हेजिंग क्या है क्योंकि यह विदेशी मुद्रा व्यापार से संबंधित है?

हेजिंग एक मुद्रा जोड़ी में किसी प्रतिकूल स्थिति से किसी की स्थिति को बचाने के लिए एक रणनीति है। विदेशी मुद्रा व्यापारी दो संबंधित रणनीतियों में से एक का उल्लेख कर सकते हैं जब वे हेजिंग में संलग्न होते हैं।

रणनीति एक

एक विदेशी मुद्रा व्यापारी मुद्रा जोड़ी में अवांछनीय चाल से मौजूदा स्थिति की पूरी तरह से रक्षा करने के लिए एक "हेज" बना सकता है और एक ही मुद्रा जोड़ी पर एक साथ एक छोटी और लंबी स्थिति दोनों धारण कर सकता है। हेजिंग रणनीति के इस संस्करण को "पूर्ण हेज" के रूप में संदर्भित किया जाता है क्योंकि यह व्यापार से जुड़े सभी जोखिम (और इसलिए सभी संभावित लाभ) को समाप्त करता है जबकि हेज सक्रिय है।

हालाँकि यह व्यापार सेटअप विचित्र लग सकता है क्योंकि दोनों विरोधी स्थितियां एक-दूसरे को ऑफसेट करती हैं, यह आपके विचार से अधिक सामान्य है। अक्सर इस तरह की "हेज" तब उत्पन्न होती है जब एक व्यापारी एक लंबी या छोटी अवधि के लिए होता है, एक दीर्घकालिक व्यापार के रूप में स्थिति और संयोग से एक संक्षिप्त रूप से अल्पकालिक व्यापार को खोलता है जो एक संक्षिप्त बाजार असंतुलन का फायदा उठाता है।

दिलचस्प बात यह है कि संयुक्त राज्य में विदेशी मुद्रा डीलर इस प्रकार की हेजिंग की अनुमति नहीं देते हैं। इसके बजाय, उन्हें दो पदों पर विरोधाभासी व्यापार को "करीब" आदेश के रूप में शुद्ध करने की आवश्यकता है। हालाँकि, “नेट आउट आउट” ट्रेड और हेजेड ट्रेड का परिणाम समान है।

रणनीति दो

एक विदेशी मुद्रा व्यापारी विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग करके मुद्रा जोड़ी में अवांछनीय चाल से मौजूदा स्थिति की आंशिक रूप से रक्षा करने के लिए "हेज" बना सकता है। लंबी या छोटी स्थिति की रक्षा के लिए विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग करना एक "अपूर्ण बचाव" के रूप में जाना जाता है क्योंकि रणनीति केवल व्यापार से जुड़े कुछ जोखिम (और इसलिए केवल कुछ संभावित लाभ) को समाप्त करती है।

अपूर्ण हेज बनाने के लिए, एक व्यापारी जो लंबी मुद्रा जोड़ी है, वह अपने नकारात्मक जोखिम को कम करने के लिए विकल्प अनुबंध खरीद सकता है, जबकि एक व्यापारी जो एक मुद्रा जोड़ी है, उसे उल्टा जोखिम कम करने के लिए कॉल विकल्प अनुबंध खरीद सकता है।

अपूर्ण जोखिम जोखिम हेजेज

पुट विकल्प अनुबंध खरीदार को अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं, भुगतान के बदले विकल्प विक्रेता को एक पूर्व निर्धारित तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले, एक निर्धारित मूल्य पर एक मुद्रा जोड़ी बेचने के लिए। एक अग्रिम प्रीमियम का

उदाहरण के लिए, एक विदेशी मुद्रा व्यापारी की कल्पना 1.2575 पर EUR / USD लंबी है, यह अनुमान लगाता है कि जोड़ी उच्चतर चल रही है, लेकिन यह भी चिंतित है कि आगामी आर्थिक घोषणा मंदी होने पर मुद्रा जोड़ी कम हो सकती है। आर्थिक घोषणा के कुछ समय बाद मौजूदा विनिमय दर से नीचे स्ट्राइक मूल्य के साथ पुट ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर वह अपने जोखिम के एक हिस्से को हेज कर सकती है।

यदि घोषणा आती है और चली जाती है, और EUR / USD कम नहीं होता है, तो व्यापारी अपने लंबे EUR / USD व्यापार पर पकड़ बना सकता है, जो अधिक से अधिक मुनाफा कमाता है जितना अधिक होता है, लेकिन यह उसके लिए भुगतान किए गए प्रीमियम की लागत को पूरा करता है। पुट विकल्प अनुबंध।

हालाँकि, अगर घोषणा आती है और चली जाती है, और EUR / USD कम होने लगते हैं, तो व्यापारी को मंदी के कदम के बारे में ज्यादा चिंता करने की जरूरत नहीं है क्योंकि वह जानता है कि उसने अपने जोखिम को जोड़ी के मूल्य के बीच की दूरी तक सीमित कर दिया है। उसने विकल्प अनुबंध और विकल्प के स्ट्राइक मूल्य, या इस उदाहरण में 25 पिप्स (1.2575 - 1.2550 = 0.0025) खरीदे, साथ ही उसने विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान किया प्रीमियम भी। भले ही EUR / USD 1.2450 तक गिर गया हो, लेकिन वह 25 से अधिक पिप्स नहीं खो सकता है, साथ ही प्रीमियम, क्योंकि वह 1.2550 के स्ट्राइक प्राइस के लिए पुट ऑप्शन विक्रेता को अपना लंबा EUR / USD पद बेच सकता है, इस बात की परवाह किए बिना कि जोड़ी के लिए बाजार मूल्य क्या है।

इंपेक्ट अपसाइड रिस्क हेजेज

कॉल विकल्प अनुबंध खरीदार को अधिकार देते हैं, लेकिन दायित्व नहीं, भुगतान के बदले विकल्प विक्रेता से एक पूर्व निर्धारित तिथि (समाप्ति तिथि) पर या उससे पहले, एक निर्धारित मूल्य (स्ट्राइक प्राइस) पर एक मुद्रा जोड़ी खरीदने के लिए। एक अग्रिम प्रीमियम का

उदाहरण के लिए, एक विदेशी मुद्रा व्यापारी की कल्पना 1.4225 पर GBP / USD कम है, यह अनुमान लगाता है कि जोड़ी कम चल रही है, लेकिन यह भी चिंतित है कि आगामी संसदीय वोट तेजी से बढ़ने पर मुद्रा जोड़ी अधिक बढ़ सकती है। वह मौजूदा विनिमय दर से कहीं ऊपर स्ट्राइक मूल्य के साथ कॉल ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदकर अपने जोखिम के एक हिस्से को हेज कर सकता है, जैसे कि 1.4275, और निर्धारित वोट के कुछ समय बाद समाप्ति तिथि।

यदि वोट आता है और चला जाता है, और GBP / USD अधिक नहीं चलता है, तो व्यापारी अपने छोटे GBP / USD व्यापार पर पकड़ बना सकता है, जिससे अधिक से अधिक मुनाफा कम होता है और यह कम हो जाता है और यह सब उसकी लागत का प्रीमियम है जो उसने चुकाया कॉल विकल्प अनुबंध के लिए।

हालांकि, अगर वोट आता है और चला जाता है, और GBP / USD उच्चतर चलना शुरू कर देता है, तो व्यापारी को तेजी से कदम के बारे में चिंता करने की ज़रूरत नहीं है क्योंकि वह जानती है कि उसने अपने जोखिम को जोड़ी के मूल्य के बीच की दूरी तक सीमित कर दिया है जब उसने खरीदा था विकल्प अनुबंध और विकल्प का स्ट्राइक मूल्य, या इस उदाहरण में 50 पिप्स (1.4275 - 1.4225 = 0.0050), प्लस प्रीमियम वह विकल्प अनुबंध के लिए भुगतान करता है। भले ही GBP / USD 1.4375 पर चढ़ गया हो, वह 50 से अधिक पिप्स नहीं खो सकता है, साथ ही प्रीमियम, क्योंकि वह स्ट्राइक पर कॉल ऑप्शन विक्रेता से अपनी छोटी GBP / USD स्थिति को कवर करने के लिए जोड़ी खरीद सकता है। 1.4275 का मूल्य, इस बात की परवाह किए बिना कि जोड़ी के लिए बाजार मूल्य क्या है।