दुनिया की प्रमुख ई-कॉमर्स कंपनी Amazon.com (AMZN) ने पिछले एक साल में सीईओ और संस्थापक जेफ बेजोस के नेतृत्व में लुभावनी गति से विकास किया है, जो पिछले साल अनुमानित $ 232 बिलियन का राजस्व नौ गुना बढ़ा है। आज, यह बाजार मूल्य से दुनिया की सबसे बड़ी कंपनियों में से एक है। उस वृद्धि को न केवल ई-कॉमर्स द्वारा, बल्कि क्लाउड कंप्यूटिंग में उभरते हुए नेतृत्व और इस तरह के एलेक्सा के नए उत्पाद लाइनों एलेक्सा द्वारा, इसके आभासी सहायक द्वारा ईंधन दिया गया है। कंपनी को 31 जनवरी को चौथी तिमाही के परिणामों की रिपोर्ट करने की उम्मीद है।
विश्लेषकों का अनुमान है कि राजस्व 19% बढ़कर $ 71.9 बिलियन हो जाएगा, जबकि कमाई दोगुनी से अधिक होगी। अमेज़ॅन ने दिसंबर के अंत में घोषणा की कि उसने एक नया अवकाश बिक्री रिकॉर्ड बनाया, जो बताता है कि कंपनी के चौथी तिमाही के परिणाम अनुमानों से आगे आ सकते हैं। तीसरी तिमाही के राजस्व के लिए गुम अनुमान के बाद अक्टूबर में अमेज़न का स्टॉक डूब गया।
चौथी तिमाही के लिए, निवेशक यह देखने के लिए निकट से देखेंगे कि क्या राजस्व - अमेज़ॅन पर प्रमुख बेंचमार्क - ट्रैक कंपनी के साथ-साथ क्लाउड सेवाओं, विज्ञापन, किराने की खुदरा बिक्री जैसे प्रमुख विकास क्षेत्रों में व्यापक रूप से विस्तृत है और इसके संपूर्ण खाद्य अधिग्रहण के माध्यम से भी। अमेज़ॅन के मुख्य ई-कॉमर्स व्यवसाय पर छुट्टी की बिक्री का प्रभाव, जो अभी भी कंपनी के राजस्व के विशाल बहुमत में लाता है।
AWS के बारे में सब कुछ
लेकिन मजबूत छुट्टी की बिक्री के साथ, निवेशकों को इसकी वेब सेवाओं के व्यवसाय पर ध्यान केंद्रित करने की संभावना है, जिसे AWS के रूप में भी जाना जाता है, जो इतना बड़ा हो गया है कि अब यह उद्योग में नंबर 1 स्थान के लिए Microsoft Corp. (MSFT) के साथ द्वंद्वयुद्ध कर रहा है। BusinessQuant के आंकड़ों के अनुसार, 2016 की पहली तिमाही से AWS की बिक्री लगभग तीन गुना हो गई है, जो $ 2.5 बिलियन से $ 6.7 बिलियन प्रति तिमाही है। इसके अतिरिक्त, AWS 2016 की शुरुआत में अमेज़न के कुल राजस्व का 12% हो गया है, जो लगभग 9% है।
फैट क्लाउड मार्जिन
हालाँकि, जो भी अधिक महत्वपूर्ण है वह यह है कि AWS कंपनी की निचली पंक्ति में क्या जोड़ रहा है। यूनिट के लिए परिचालन आय पहली तिमाही 2016 में लगभग 600 मिलियन डॉलर से बढ़कर पिछली तिमाही में $ 2.1 बिलियन हो गई है, जो कि 31% की समृद्ध परिचालन लाभ मार्जिन है।
धीमा राजस्व वृद्धि
2018 में 31% से 18.5% तक की कुल कंपनी के राजस्व में वृद्धि के साथ अमेज़न के मार्जिन-समृद्ध क्लाउड व्यवसाय में तेजी से लाभ को जारी रखने में मदद मिलेगी, इसके विपरीत, विश्लेषकों का अनुमान है कि 2019 और 48 में 39% की वृद्धि होगी 2020 में%।
मूल्य के लिए आसान नहीं है
अतीत में, निवेशकों ने मुख्य रूप से अमेज़ॅन को अपनी राजस्व वृद्धि पर महत्व दिया था। हालाँकि, यह बदल सकता है क्योंकि विकास धीमा हो जाता है और कमाई अधिक महत्वपूर्ण हो जाती है। स्टॉक अपने ऐतिहासिक मूल्य-से-बिक्री अनुपात की तुलना में महंगा दिखता है, जो आम तौर पर अगले 12 महीनों के अनुमानों से 2.7 गुना अधिक होता है। हालांकि, स्टॉक अगले साल के अनुमानों से लगभग तीन गुना अधिक है।
ऑप्शन ट्रेडर्स का AMZN स्टॉक देखें
परिणामों के बाद एएमजेडएन स्टॉक के लिए विकल्प बाजार में उच्च स्तर की अस्थिरता है। लंबी स्ट्रैडल विकल्प रणनीति से पता चलता है कि स्टॉक 1650 स्ट्राइक मूल्य से 8% गिरता है या गिरता है। यह 15 फरवरी को विकल्प समाप्ति से $ 1, 510 और $ 1, 790 के बीच एक ट्रेडिंग रेंज में स्टॉक रखता है। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि तेजी से कॉल आउटवेग मंदी की संख्या लगभग 2 से 1 के अनुपात से दांव लगाती है, मोटे तौर पर 1, 400 खुले कॉल कॉन्ट्रैक्ट के साथ सिर्फ 900 ओपन पुट कॉन्ट्रैक्ट्स में, शेयर उगने का सुझाव। खुली कॉल का मूल्य कोई छोटा दांव नहीं है, लगभग 10 मिलियन डॉलर।
बेयरिश अमेज़न तकनीकी चार्ट
हालांकि विकल्प बताते हैं कि स्टॉक बढ़ेगा, अमेज़ॅन के लिए तकनीकी चार्ट मंदी है और यह बताता है कि स्टॉक लंबी अवधि में गिर सकता है। सितंबर में लगभग 2, 050 डॉलर की कीमत पर शेयरों में गिरावट के साथ ट्रेंड हुआ है। चार्ट से पता चलता है कि स्टॉक वर्तमान में $ 1, 620 के आसपास तकनीकी समर्थन स्तर पर निवास कर रहा है। क्या यह उस मूल्य से नीचे आ जाना चाहिए, जो कि $ 1, 475 के आसपास के समर्थन के अगले स्तर तक गिरने की संभावना है, इसकी मौजूदा कीमत $ 1, 650 से 10 प्रतिशत की गिरावट है।
एक अन्य मंदी का सूचक सापेक्ष शक्ति सूचकांक है, जो 2018 की शुरुआत में 80 से ऊपर के उच्च स्तर पर पहुंचने के बाद से कम ट्रेंड कर रहा है। यह सुझाव देगा कि तेजी की गति अभी भी स्टॉक को छोड़ रही है और आगे गिरना है।
अमेज़ॅन की सबसे बड़ी कमजोरी आज निवेशकों की एक शेयर की उच्च उम्मीदों को जारी रख सकती है जो पिछले दशक में 34 गुना बढ़ी है, और जो हाल के वर्षों में असीम रूप से ऊपर की ओर संभावित रूप से सीमित रही है।
यह परिवर्तनशील हो सकता है: पिछले वर्ष इसके उच्च स्तर से स्टॉक 30% से अधिक गिर गया। जबकि इस साल अमेज़न के शेयरों ने उस नुकसान का हिस्सा वापस ले लिया है, स्टॉक संघर्ष कर सकता है क्योंकि निवेशक इक्विटी को बिक्री धीमा करने की कोशिश करते हैं। यह निवेशकों को अपने क्लाउड व्यवसाय के भविष्य पर ध्यान केंद्रित करने के लिए पहले से कहीं अधिक संकेत दे सकता है।
माइकल क्रेमर Mott कैपिटल मैनेजमेंट LLC के संस्थापक हैं, जो एक पंजीकृत निवेश सलाहकार है, और कंपनी के प्रबंधक सक्रिय रूप से प्रबंधित, लंबे समय से केवल थीमेटिक ग्रोथ पोर्टफोलियो है। क्रेमर आमतौर पर तीन से पांच साल की अवधि के लिए स्टॉक खरीदता और रखता है। प्रस्तुत जानकारी केवल शैक्षिक उद्देश्यों के लिए है और किसी विशिष्ट प्रतिभूतियों, निवेशों या निवेश रणनीतियों की बिक्री या खरीद के लिए प्रस्ताव या आग्रह करने का इरादा नहीं है। निवेश में जोखिम शामिल है और जब तक कि अन्यथा कहा न जाए, गारंटी नहीं है। यहां चर्चा की गई किसी भी रणनीति को लागू करने से पहले पहले एक योग्य वित्तीय सलाहकार और / या कर पेशेवर के साथ परामर्श करना सुनिश्चित करें। अनुरोध करने पर, सलाहकार पिछले बारह महीनों के दौरान की गई सभी सिफारिशों की एक सूची प्रदान करेगा। पिछला प्रदशर्न भविष्य के प्रदर्शन का संकेत नहीं है।
