वित्तीय सेवा क्षेत्र में प्रवेश के लिए क्या बाधाएँ मौजूद हैं?

वित्तीय सेवा बाजारों में प्रवेश के लिए बाधाओं में लाइसेंस कानून, पूंजी की आवश्यकताएं, वित्तपोषण तक पहुंच, विनियामक अनुपालन और सुरक्षा चिंताएं शामिल हैं। विभिन्न बाजार क्षेत्रों में, वित्तीय सेवा क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा और प्रवेश के लिए बाधाओं के साथ एक विशिष्ट जटिल संबंध है। यह मोटे तौर पर दो कारकों के कारण होता है: आर्थिक स्थिरता या अस्थिरता के पीछे एक प्रेरक शक्ति के रूप में बैंकों और अन्य वित्तीय मध्यस्थों की धारणा और कई नीति निर्माताओं के बीच एक प्रचलित सिद्धांत है कि वित्तीय सेवाओं में "अत्यधिक प्रतिस्पर्धा" समग्र क्षेत्र दक्षता के लिए हानिकारक है।

सिद्धांत और प्रतियोगिता

कई नियोक्लासिकल और फ्री-मार्केट अर्थशास्त्रियों ने तर्क दिया है कि वित्तीय सेवाओं में प्रतिस्पर्धा बढ़ने से लागत कम होगी और क्षमता में सुधार होगा। इन तर्कों में जोर दिया गया है कि मुक्त प्रतिस्पर्धा के प्रोत्साहन वित्तीय मध्यस्थों के बीच एक माहौल बना सकते हैं जो गुणवत्ता, ग्राहक जवाबदेही और उत्पाद नवाचार में सुधार करेगा। बेसेंको और ठाकोर (1992) के सैद्धांतिक मॉडल आगे सुझाव देते हैं कि वित्तीय उत्पाद और पूंजी संरचनाएं विषम हैं और प्रवेश बाधाओं से आराम से ऋण लागत में कमी और डिपॉजिटरी खातों पर ब्याज दरों में वृद्धि होगी। यह अंततः, अधिक से अधिक अर्थव्यवस्था में उच्च विकास दर को जन्म देगा।

हालांकि, व्यापक शैक्षणिक और नीति-निर्धारक समुदाय का तर्क है कि वित्तीय सेवाओं में प्रतिस्पर्धा और स्थिरता पूरी तरह से संबद्ध नहीं हैं। कुछ सुझाव है कि विवेकपूर्ण व्यवहार के लिए प्रोत्साहन बनाए रखने के लिए मताधिकार मूल्य महत्वपूर्ण है। यह न केवल वित्तीय नियामकों के लिए उद्योग में निकास और प्रवेश को संतुलित करने के लिए जगह छोड़ देता है, बल्कि स्थिरता-जागरूक नियमों के कार्यान्वयन के लिए मजबूर करता है। यह दृष्टिकोण विशेष रूप से मजबूत है जब बैंकिंग पर लागू किया जाता है, जहां बाजार एकाग्रता बैंकों को सुरक्षित ऋण प्रथाओं का चयन करने के लिए चुन सकता है।

प्रवेश के लिए बाधाओं के प्रकार

प्रवेश करने के लिए विशिष्ट बाधाएं अलग-अलग वित्तीय सेवा उद्योगों के बीच भिन्न होती हैं। उदाहरण के लिए, नए बैंकों के लिए बाधाएं नए ब्रोकर-डीलरों या बीमा कंपनियों के लिए बाधाओं से अलग हैं। विभिन्न राज्यों, देशों और आर्थिक जलवायु में भी कई अंतर मौजूद हैं। यह व्यापक रूप से स्वीकार किया जाता है कि प्रौद्योगिकी और वैश्वीकरण वित्तीय सेवाओं के क्षेत्र में प्रतिस्पर्धा की प्रकृति को बदल देते हैं, बिना समझौते के कि उन परिवर्तनों को क्या हो सकता है।

आम तौर पर एक नई वित्तीय सेवा कंपनी स्थापित करना बहुत महंगा है। थोक वित्तीय सेवाओं के उत्पादन में उच्च निश्चित लागत और बड़ी डूब लागत बड़ी क्षमता वाली बड़ी कंपनियों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए स्टार्टअप के लिए मुश्किल बनाती है। वाणिज्यिक बैंकों, निवेश बैंकों और अन्य संस्थानों के बीच नियामक बाधाएं मौजूद हैं और, कई मामलों में, नए उत्पादों या फर्मों को बाजार में प्रवेश करने से रोकने के लिए मुकदमेबाजी के अनुपालन और धमकी की लागत पर्याप्त है।

अनुपालन और लाइसेंस की लागत छोटी कंपनियों के लिए काफी हानिकारक हैं। एक लार्ज-कैप वित्तीय सेवा प्रदाता को यह सुनिश्चित करने के लिए अपने संसाधनों के प्रतिशत का बड़ा हिस्सा आवंटित करने की आवश्यकता नहीं है कि यह सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC), ट्रेंडिंग इन लेंडिंग एक्ट (TILA), फेयर डेब्ट कलेक्शन प्रैक्टिस के साथ परेशानी में न पड़े। अधिनियम (एफडीसीपीए), उपभोक्ता वित्तीय संरक्षण ब्यूरो (सीएफपीबी), संघीय जमा बीमा निगम (एफडीआईसी) या अन्य एजेंसियों और कानूनों का एक मेजबान।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि 1980-2007 के बीच वित्तीय सेवाओं में डीरग्यूलेशन मूवमेंट मजबूत थे। 2003 के अमेरिकी ब्रांचिंग डेरेग्यूलेशन के एक अध्ययन में पाया गया कि अंतर्राज्यीय और अंतरराज्यीय बैंकिंग प्रतिबंधों का उन्मूलन "वास्तविक अर्थव्यवस्था के बेहतर प्रदर्शन" के बाद हुआ। राज्य की अर्थव्यवस्थाएं "तेजी से" बढ़ीं और "व्यापक आर्थिक स्थिरता में सुधार हुआ।"

2008 के वित्तीय संकट के बाद डेरेग्यूलेशन के बारे में चिंताएं फिर से उभरीं। वित्तीय सेवा प्रदाताओं पर बढ़ी हुई जाँच या नियमन, प्रवेश के लिए अवांछित अवरोध पैदा करता है, यह बहुत बहस का विषय है।