सक्रिय रूप से प्रबंधित एटफ़्स क्या हैं, और क्या वे काम करते हैं?

जब अधिकांश निवेशक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) के बारे में सोचते हैं, तो वे निष्क्रिय निवेश रणनीतियों के बारे में सोचते हैं। ये फंड कई तरह के इंडेक्स और स्पोर्ट कम टर्नओवर और लागत के साथ-साथ उच्च विविधीकरण के अवसरों को ट्रैक करते हैं। निष्क्रिय निवेश सभी पट्टियों के निवेशकों के लिए एक पसंदीदा तरीका बन गया है, क्योंकि विश्लेषकों ने अध्ययनों का हवाला देते हुए कहा कि निष्क्रिय रणनीतियां दीर्घकालिक रूप से सक्रिय लोगों पर जीत हासिल करती हैं। बहरहाल, सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ भी हैं, हालांकि वे रडार के नीचे खिसकते हैं।

इस तथ्य के बावजूद कि सक्रिय रूप से प्रबंधित धन का केवल एक अल्पसंख्यक बाजार को हरा देगा, कुछ निवेशक इन बड़े लाभ लक्ष्यों को आगे बढ़ाने में रुचि रखते हैं। इस तरह, ईटीएफ का डिज़ाइन सक्रिय निवेशक रणनीति के साथ-साथ मदद कर सकता है। ईटीएफ इंट्राडे ट्रेडिंग की अनुमति देते हैं; यह म्यूचुअल फंड के विरोध में है, जो प्रति दिन सिर्फ एक बार व्यापार करता है। इंट्राडे ट्रेडिंग के साथ, ईटीएफ निवेशकों के पास बाजार की दिशा को ट्रैक करने और उसी के अनुसार दिन के भीतर ट्रेड करने का मौका है, जिससे अल्पकालिक बदलावों का लाभ उठाने का लक्ष्य है। (अधिक के लिए, देखें: एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स का परिचय ।)

सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ

सबसे आम ईटीएफ डिजाइन एक विशेष सूचकांक को ट्रैक करता है। हालांकि, उदाहरण के लिए, निवेश प्रबंधक या म्यूचुअल फंड के शीर्ष चयनों को ट्रैक करने के लिए ईटीएफ का भी निर्माण किया जा सकता है। इस तरह, ये ईटीएफ सक्रिय रूप से प्रबंधित रणनीति की नकल करेंगे। उनका उद्देश्य उपरोक्त औसत रिटर्न प्रदान करना भी होगा। ईटीएफ जो सक्रिय रूप से प्रबंधित हैं, वे म्यूचुअल फंड निवेशकों को भी लाभ प्रदान कर सकते हैं और प्रबंधकों को भी फंड कर सकते हैं। एक ईटीएफ जो एक म्यूचुअल फंड को ट्रैक करता है, उदाहरण के लिए, इंट्रा ट्रेडिंग ट्रेडिंग क्षमताओं के परिणामस्वरूप म्यूचुअल फंड के ऊपर अक्सर व्यापारियों से अपील करेगा। इस प्रकार, ईटीएफ पर केंद्रित ट्रेडों के साथ, म्यूचुअल फंड में और बाहर नकदी प्रवाह का अनुभव करने की संभावना कम होती है, और पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने में आसान और प्रभावी लागत बढ़ने की संभावना होती है।

ETF स्पेस में नए ट्रेंड

पारंपरिक, निष्क्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ अभी भी काफी हद तक सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ हैं। इस समाचार के अनुसार, यूएस न्यूज की एक रिपोर्ट के अनुसार, लगभग 230 सक्रिय ईटीएफ हैं, और उनमें से लगभग 50 पिछले साल के भीतर लॉन्च किए गए थे। एक साथ, सक्रिय ईटीएफ $ 4 ट्रिलियन ईटीएफ अंतरिक्ष के केवल एक छोटे हिस्से का गठन करते हैं। हालांकि, सक्रिय ईटीएफ श्रेणी में निवेशकों की रुचि ने इस क्षेत्र में बड़ी वृद्धि को प्रेरित किया है, और यह संभावना है कि यह प्रवृत्ति जारी रहेगी।

लंदन स्थित शोध फर्म ETFGI की एक रिपोर्ट बताती है कि 2017 के पहले 11 महीनों के लिए नई संपत्ति में सक्रिय ETF और संबंधित वाहनों ने $ 24 बिलियन का कारोबार किया। यह पिछले वर्ष की तुलना में 50% से अधिक की वृद्धि के साथ-साथ 2009 के बाद से सबसे बड़ी एकल-वर्ष की वृद्धि। सक्रिय ईटीएफ भी इतने लोकप्रिय हो गए हैं कि कुछ निष्क्रिय ईटीएफ को उत्पाद विवरण और नामों में "सक्रिय" शब्द को शामिल करने के लिए प्रेरित करते हैं, भले ही वह शब्द ईटीएफ की रणनीति को सही ढंग से प्रतिबिंबित नहीं करता हो। । उत्पाद में निवेश करने से पहले निवेशक इस प्रकार सतर्क रहते हैं कि वे अपने अनुसंधान में सतर्क रहें। (अधिक के लिए, देखें: सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ: नई म्युचुअल फंड?)

लाभ और जोखिम

म्युचुअल फंड, उदाहरण के लिए, या किसी अन्य संबंधित उत्पाद पर सक्रिय ईटीएफ में निवेश क्यों करें? इंट्राडे ट्रेडिंग के लाभों के अलावा, कई सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ में उनके तुलनीय म्यूचुअल फंड समकक्षों की तुलना में कम खर्च अनुपात है। वे शामिल ब्रोकर के आधार पर खरीद के लिए सस्ता हो सकता है। फोर्ड ओ 'नील द्वारा प्रबंधित फिडेलिटी टोटल बॉन्ड ईटीएफ (FBND) के लिए बैरन के अंक। ओ'नील फिडेलिटी टोटल बॉन्ड म्यूचुअल फंड (FTBFX) का भी प्रबंधन करता है। इन दो विकल्पों के बीच, ईटीएफ में कम व्यय अनुपात (म्यूचुअल फंड के लिए 0.45% की तुलना में 0.36%) है। यदि आपका ब्रोकर चार्ल्स श्वाब है, तो ईटीएफ खरीदने पर म्यूचुअल फंड के लिए $ 76 के विपरीत $ 4.95 खर्च होंगे।

क्या म्यूचुअल फंड चुनने का फायदा है? ओ'नील के अनुसार, इस मामले में, जवाब नहीं है। "हम अज्ञेय हैं कि कौन से चैनल पर लोग निवेश करना चाहते हैं, वह बताते हैं। हम दोनों फंडों को बहुत समान तरीके से चलाने की कोशिश करते हैं।"

यह कहना नहीं है कि सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ जोखिम के बिना नहीं हैं। अनुसंधान अभी भी सुझाव देते हैं कि निष्क्रिय रणनीतियाँ सक्रिय लोगों की तुलना में लंबे समय तक अधिक प्रभावी होती हैं। बहरहाल, सक्रिय ईटीएफ निवेशक समुदाय के भीतर गति पैदा कर रहे हैं। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, देखें: सक्रिय रूप से प्रबंधित ईटीएफ: निवेशक के लिए जोखिम और लाभ ।)