भारित औसत बाजार पूंजीकरण क्या है?

भारित औसत बाजार पूंजीकरण एक प्रकार के शेयर बाजार सूचकांक निर्माण को संदर्भित करता है जो सूचकांक के घटक शेयरों के बाजार पूंजीकरण पर आधारित होता है। बड़ी कंपनियां इस तरह स्मॉल कैप शेयरों की तुलना में इंडेक्स के एक बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार होंगी। इसका मतलब है कि एक सूचकांक की आवाजाही शेयरों के एक छोटे समूह पर निर्भर करेगी।

सबसे प्रसिद्ध बाजार पूंजीकरण भार सूचकांक S & P 500 है, जो बाजार पूंजीकरण द्वारा 500 सबसे बड़ी संपत्ति को ट्रैक करता है। शीर्ष चार होल्डिंग्स पूरे सूचकांक के 10% से अधिक के लिए गठबंधन करते हैं। इनमें Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN), और Facebook (FB) शामिल हैं। एसएंडपी 500 को व्यापक रूप से व्यापक बाजार के स्वास्थ्य का एक गेज और प्रदर्शन के लिए एक बेंचमार्क माना जाता है।

वजन औसत बाजार पूंजीकरण को तोड़ना

भारित औसत बाजार पूंजीकरण मौजूदा बाजार मूल्य को बकाया शेयरों की संख्या से गुणा करके और फिर वजन निर्धारित करने के लिए औसत लेने के द्वारा निर्धारित किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी का बाजार पूंजीकरण $ 1 मिलियन है, और सूचकांक में सभी शेयरों का बाजार पूंजीकरण $ 100 मिलियन है, तो कंपनी सूचकांक का 1% प्रतिनिधित्व करेगी। मॉर्निंगस्टार एक फंड में शेयरों के बाजार पूंजीकरण का ज्यामितीय मतलब निकालकर मीट्रिक की गणना करता है, जबकि अन्य प्रदाता एक अंकगणितीय माध्य का उपयोग करते हैं।

कुछ निवेशकों का मानना ​​है कि एक भारित औसत बाजार पूंजीकरण परिसंपत्ति आवंटन की इष्टतम विधि है क्योंकि यह बाजारों के वास्तविक व्यवहार को दर्शाता है। इस तरह, बड़ी कंपनियों का सूचकांक पर अधिक प्रभाव होता है, जैसा कि एसएंडपी 500 में होता है। यह एक प्राकृतिक पुनर्संतुलन तंत्र की ओर जाता है जहां बढ़ती कंपनियों को सूचकांक में भर्ती कराया जाता है, और सिकुड़ते हुए लोगों को बाहर रखा जाता है। निवेशक यह भी मानते हैं कि कार्यप्रणाली कम जोखिम का कारण बनती है क्योंकि फंड का बड़ा हिस्सा स्थिर कंपनियों को आवंटित किया जाता है।

लेकिन रणनीति की कुछ सीमाएं हैं। जब छोटे कैप वाले स्टॉक बड़े होते हैं, जैसा कि वे इतिहास के अधिकांश के लिए करते हैं, तो इंडेक्स निवेशकों के पास बुलंद रिटर्न हासिल करने के लिए कम अवसर होते हैं। इस बीच, S & P 500 जैसे मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स विविधीकरण की उपस्थिति को छोड़ देते हैं, लेकिन कुछ स्टॉक आंदोलन का एक बड़ा हिस्सा तय करते हैं। यह एक बड़ा दांव है कुशल बाजार की परिकल्पना बुल और भालू बाजारों के माध्यम से होती है।

भारित औसत बाजार पूंजीकरण के विकल्प

एसेट एलोकेशन के वैकल्पिक तरीकों में प्राइस वेटिंग और मार्केट कैप के बराबर वजन कई गुना अधिक है। मूल्य-भारित सूचकांक की होल्डिंग्स को कई स्टॉक कीमतों के एक साधारण गणितीय औसत द्वारा निर्धारित किया जाता है। डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज शायद सबसे प्रसिद्ध इंडेक्स है जो प्राइस वेटिंग को रोजगार देता है।

इसके विपरीत, एक समान भारित सूचकांक पोर्टफोलियो या फंड में प्रत्येक स्टॉक को समान वजन देता है। उदाहरण के लिए, एसएंडपी समान वजन सूचकांक लोकप्रिय बाजार-कैप-भारित एसएंडपी 500 के बराबर भारित संस्करण है।