अपंजीकृत शेयरों की परिभाषा

अपंजीकृत शेयर क्या हैं?

अपंजीकृत शेयर, जिसे प्रतिबंधित स्टॉक भी कहा जाता है, प्रतिभूतियां हैं जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के साथ पंजीकृत नहीं हैं। वे आमतौर पर निजी प्लेसमेंट, रेगुलेशन डी प्रसाद या कर्मचारी स्टॉक लाभ योजनाओं के माध्यम से पेशेवर सेवाओं के लिए मुआवजे के रूप में या किसी स्टार्टअप कंपनी को फंड देने के बदले जारी किए जाते हैं। उदाहरण के लिए, एक निजी तौर पर आयोजित कंपनी अपने अधिकारियों और बोर्ड के सदस्यों को अपंजीकृत शेयरों को उनके मुआवजा पैकेज के हिस्से के रूप में जारी कर सकती है।

चाबी छीन लेना

• अनरजिस्टर्ड शेयर ऐसे स्टॉक हैं, जिनमें सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (एसईसी) के पास फाइल पर प्रभावी पंजीकरण विवरण नहीं होता है। अपंजीकृत शेयरों में कम निवेशक सुरक्षा होती है और वे कुछ जोखिमों का जोखिम उठाते हैं, इसलिए कुछ मानदंड - उदाहरण के लिए, एक उच्च-निवल मूल्य के व्यक्ति (HNWI) या उच्च-आय वाले निवेशक होने के नाते - आमतौर पर कंपनी द्वारा इन शेयरों को बेचने के लिए आवश्यक हैं। निवेशक यदि कोई विशेष सुरक्षा SEC के EDGAR डेटाबेस में ऑनलाइन पंजीकृत है, तो अपंजीकृत प्रतिभूति घोटालों के माध्यम से लाभ उठाने से रोका जा सकता है।

अपंजीकृत शेयरों को समझना

अपंजीकृत शेयरों में कम निवेशक सुरक्षा होती है और पंजीकृत प्रतिभूतियों की तुलना में विभिन्न प्रकार के जोखिम होते हैं। नतीजतन, कंपनियां केवल "योग्य निवेशकों" को अपंजीकृत शेयर बेच सकती हैं।

"योग्य निवेशक" माना जाने के लिए, आपको एक उच्च-नेट-लायक व्यक्ति (HNWI) या उच्च-आय वाला निवेशक होना चाहिए। जो HNWI के रूप में अर्हता प्राप्त करता है, वह वित्तीय संस्थान द्वारा भिन्न होता है, लेकिन आम तौर पर आपके पास तरल संपत्ति होनी चाहिए जो छह से सात तक होती है। एक उच्च आय वाले निवेशक के पास विवाहित जोड़ों के लिए आमतौर पर प्रति वर्ष कम से कम $ 200, 000 या कम से कम $ 300, 000 प्रति वर्ष का निवेश होता है।

अतीत में, अपंजीकृत शेयरों को सॉल्व करना या विज्ञापन करना प्रतिबंधित था। हालाँकि, 2013 में SEC ने जम्पस्टार्ट आवर बिजनेस स्टार्टअप्स (JOBS) एक्ट के एक भाग के रूप में नियम 506 (c) को अपनाया, जिससे कुछ अपंजीकृत प्रतिभूतियों को विलेखित और विज्ञापित किया जा सके।

अपंजीकृत शेयरों को बेचना आमतौर पर एक गुंडागर्दी माना जाता है, लेकिन इस नियम के अपवाद हैं। एसईसी नियम 144 उन शर्तों को समाप्त करता है जिनके तहत अपंजीकृत शेयर बेचे जा सकते हैं:

• उन्हें एक निर्धारित अवधि के लिए आयोजित किया जाना चाहिए। सुरक्षा के ऐतिहासिक प्रदर्शन के बारे में पर्याप्त सार्वजनिक जानकारी होनी चाहिए। बिक्री बकाया के एक प्रतिशत से कम और पिछले चार सप्ताह के औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम के एक प्रतिशत से कम होनी चाहिए। सभी सामान्य किसी भी व्यापार पर लागू होने वाली व्यापारिक शर्तों को पूरा किया जाना चाहिए। 500 से अधिक शेयरों या 10, 000 डॉलर से अधिक मूल्य के शेयरों को एसईसी के साथ पूर्व-भुगतान किया जाना चाहिए। इस स्थिति का एक अपवाद तब होता है जब विक्रेता उस कंपनी से संबद्ध नहीं होता है जिसने अनरजिस्टर्ड शेयर जारी किए हैं (और कम से कम तीन महीने से इसके साथ संबद्ध नहीं है) और इसके पास एक वर्ष से अधिक के शेयरों का स्वामित्व है।

अपंजीकृत स्टॉक घोटाले

कभी-कभी निवेशकों को अपंजीकृत प्रतिभूतियों के घोटालों के माध्यम से लाभ उठाया जा सकता है। ये घोटाले आमतौर पर बिक्री के लिए निजी प्रसाद के रूप में विज्ञापन देते हैं, जिनमें कोई जोखिम नहीं है और उच्च रिटर्न है।

एसईसी की सिफारिश है कि निवेशकों को संभावित धोखाधड़ी के इन सामान्य संकेतों में से कुछ के लिए तलाश करनी चाहिए जब एक अपंजीकृत निवेश में निवेश करने पर विचार करें:

• कम या बिना जोखिम वाले उच्चतर रिटर्न वाले निवेश पेशेवरों के दावे

निवेशक यह भी पता लगा सकते हैं कि किसी विशेष सुरक्षा को SEC के EDGAR डेटाबेस में ऑनलाइन देखकर पंजीकृत किया गया है या नहीं। औसत निवेशक द्वारा ट्रेड किए गए स्टॉक सभी डेटाबेस में पंजीकृत होंगे।