बैल प्रसार विकल्प रणनीतियों को समझना

शेयर बाजार में निहित अस्थिरता को देखते हुए, व्यापारी हमेशा मूल्य आंदोलनों के जोखिमों को दूर करने के तरीकों की तलाश में रहते हैं जो नकारात्मक प्रभाव डालते हैं। विकल्प की दुनिया में, इस जोखिम से निपटने का एक तरीका बैल प्रसार विकल्प रणनीति को अपनाना है, जैसे कि बुल कॉल फैल विकल्प रणनीति।

इस तरह की रणनीति में एक कॉल विकल्प खरीदना शामिल है, जो आपको परिभाषित स्ट्राइक मूल्य के लिए एक निश्चित स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है और साथ ही एक ही स्टॉक पर एक ही एक्सपायरी डेट के साथ अलग स्ट्राइक प्राइस के साथ कॉल ऑप्शन बेचता है। आपके द्वारा बेचे गए कॉल विकल्प पर स्ट्राइक मूल्य आपके द्वारा खरीदे गए कॉल ऑप्शन पर स्ट्राइक मूल्य से अधिक है। यह अनिवार्य रूप से आपकी कुछ लागतों को धता बताते हुए एक लंबी स्थिति लेने का एक तरीका है।

इसी तरह की रणनीति में एक बैल पुट फैल विकल्प रणनीति शामिल है, जो एक स्टॉक पर एक पुट विकल्प बेचने और एक ही स्टॉक पर कम व्यायाम मूल्य के साथ एक और पुट विकल्प खरीदने की कोशिश करता है, दोनों एक ही समाप्ति तिथि के साथ। इस प्रकार की रणनीतियों से व्यापारियों को अपने पदों को बचाने में मदद मिलती है जब वे मध्यम रूप से तेज होते हैं। आइए देखें कि बुल कॉल स्प्रेड विकल्प रणनीति के उदाहरण का उपयोग करके एक बैल प्रसार विकल्प रणनीति कैसे काम करती है।

बुल कॉल स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रैटेजी

आप निकट अवधि में स्टॉक की कीमतों में मामूली वृद्धि की उम्मीद करते हैं और आप इस आंदोलन का लाभ उठाना चाहते हैं। विशेष रूप से, आपको अगले कुछ महीनों में एबीसी कॉर्पोरेशन के स्टॉक की उम्मीद है, जो अब $ 50 पर कारोबार कर रहा है, लगभग 55 डॉलर तक। इससे स्टॉक के विकल्पों के लिए लाभकारी प्रभाव पैदा होने की संभावना है।

तब आप $ 53 के स्ट्राइक मूल्य पर, $ 500 प्रति एबीसी के लिए एबीसी कॉरपोरेशन के 100 शेयरों पर कॉल ऑप्शन खरीद सकते थे। उसी समय, आप एबीसी कॉरपोरेशन के 100 शेयरों पर $ 56 के स्ट्राइक मूल्य पर $ 4.00 प्रति शेयर के हिसाब से कॉल ऑप्शन बेचते हैं, जिससे आपको खरीदार से $ 400 प्राप्त होते हैं। इस तरह, आपने अपने $ 500 के शुरुआती निवेश को धोखा दिया है, जिससे कि आपका शुद्ध प्रारंभिक निवेश $ 100 है।

एबीसी शेयर मूल्य बढ़ जाता है

इस घटना में कि एबीसी कॉर्पोरेशन की हिस्सेदारी बढ़कर $ 54 हो गई (आपके लॉन्ग कॉल ऑप्शन की कीमत को बढ़ाकर $ 5.75 प्रति शेयर कर दिया गया, जबकि आपके द्वारा बेचे गए कॉल ऑप्शन पर कीमत $ 4.50 प्रति शेयर तक बढ़ गई है), आप इसे बंद करने का फैसला कर सकते हैं। आपकी स्थिति आप $ 575 के लिए अपनी लंबी होल्डिंग्स बेच सकते हैं, और $ 450 के लिए अपनी छोटी कॉल स्थिति वापस खरीद सकते हैं, जिससे आपको $ 125 का शुद्ध लाभ मिलेगा। $ 100 के अपने प्रारंभिक परिव्यय को ध्यान में रखते हुए, इस बैल प्रसार विकल्प रणनीति पर आपका शुद्ध लाभ $ 25 कम व्यापार आयोग होगा।

सर्वोत्तम स्थिति में, स्टॉक मूल्य लंबे विकल्प और लघु विकल्प दोनों की हड़ताल की कीमतों से ऊपर उठ सकता है। इस मामले में, आप लंबे विकल्प का प्रयोग करेंगे और उम्मीद करेंगे कि आपके सामने छोटे विकल्प का प्रयोग किया जाएगा। आप शेयर खरीदेंगे और उन्हें बदलकर अपने छोटे विकल्प के खरीदार को बेच देंगे। दो स्ट्राइक कीमतों के बीच अंतर, प्रारंभिक परिव्यय और ट्रेडिंग लागत कम, आपके लाभ का गठन करेगा।

एबीसी शेयर मूल्य वृद्धि नहीं करता है

इस घटना में कि एबीसी स्टॉक 53 डॉलर के अपने लंबे स्ट्राइक मूल्य से ऊपर नहीं बढ़ता है और $ 50 से $ 52 रेंज में चला जाता है, आपके आउट-ऑफ-द-मनी विकल्प मूल्य में गिरावट आएंगे क्योंकि उनकी समाप्ति की तारीख करीब आ जाएगी। आप अपने जोखिम को कम करने के लिए अपनी स्थितियों को बंद करने का निर्णय ले सकते हैं। मान लें कि आपका लंबा विकल्प अब $ 4.00 का है, जबकि आपका छोटा विकल्प $ 3.00 से नीचे है। जब आप अपने विकल्प बेचते हैं, तो आपको $ 400 प्राप्त होंगे और आपको $ 300 का भुगतान करने वाले अपने छोटे विकल्पों को वापस खरीदना होगा। इस प्रकार, आपके पास $ 100 का शुद्ध लाभ होगा। अपने शुरुआती $ 100 परिव्यय पर विचार करने के बाद, आपके पास इस बैल प्रसार विकल्प रणनीति पर भी टूट जाएगा, केवल आपकी ट्रेडिंग लागत का भुगतान करना होगा।

लाभ

यह एक सीमित प्रारंभिक नकद निवेश के साथ तेजी से विचार व्यक्त करने का एक तरीका है। इस हद तक कि रणनीति को सफलतापूर्वक निष्पादित किया जाता है, आप कुछ अतिरिक्त पैसे खर्च कर सकते हैं। क्योंकि यह एक हेजिंग रणनीति है, आपका नुकसान सीमित है।

जोखिम

यह रणनीति कुछ जोखिम उठाती है। एक के लिए, आप पूरी तरह से निश्चित नहीं हो सकते हैं कि छोटे विकल्प के खरीदार आपके खिलाफ व्यायाम नहीं करेंगे। यदि खरीदार अपने कॉल विकल्प का उपयोग करता है, तो आपको इस पर अच्छा करना होगा और शेयरों के साथ आना होगा। स्थिति को सही तरीके से प्रबंधित किया जाना चाहिए ताकि, एक अभ्यास के मामले में, आप उस समय अपने विकल्पों का उपयोग करें कि आपका शॉर्ट कॉल खरीदार उसके विकल्पों का अभ्यास करे ताकि आप दो स्ट्राइक कीमतों के बीच प्रसार का लाभ उठा सकें।

जब आपकी छोटी स्थिति आपको सुरक्षा प्रदान करती है, तो यह एक देयता भी हो सकती है, जब शेयर की कीमत दोनों स्ट्राइक प्राइस से बहुत ऊपर होती है और आपके पास आपका स्टॉक आपसे दूर हो जाता है और खुले बाजार में इसे अधिक लाभ के लिए नहीं बेच सकते।

तल - रेखा

तेजी से निकट अवधि वाले व्यापारियों के लिए, स्टॉक पर कॉल विकल्प खरीदना लाभ का एक तरीका है। एक बुल फैल कॉल ऑप्शन रणनीति एक हेज प्रदान करने में मदद कर सकती है क्योंकि व्यापारी एक ही स्टॉक पर एक कॉल विकल्प बेचता है, एक ही समाप्ति तिथि लेकिन उच्च स्ट्राइक मूल्य के साथ, प्रारंभिक लागत को कम करने और एक प्रतिबल प्रभाव प्रदान करने के लिए। हालांकि, यह जोखिम-मुक्त रणनीति नहीं है।