टर्नओवर अनुपात परिभाषा;

एक कारोबार अनुपात क्या है?

टर्नओवर अनुपात या टर्नओवर दर एक म्यूचुअल फंड या अन्य पोर्टफोलियो की होल्डिंग का प्रतिशत है जो किसी दिए गए वर्ष (कैलेंडर वर्ष या जो भी 12 महीने की अवधि निधि के वित्तीय वर्ष का प्रतिनिधित्व करता है) में बदल दिया गया है।

उदाहरण के लिए, 100 शेयरों में निवेश करने वाले म्यूचुअल फंड और एक साल के दौरान 50 शेयरों की जगह पर 50% का कारोबार होता है। कुछ फंड अपने इक्विटी पदों को 12 महीने से कम समय के लिए रखते हैं, जिसका अर्थ है कि उनका टर्नओवर अनुपात 100% से अधिक है।

यदि किसी पोर्टफोलियो का टर्नओवर अनुपात 100% से अधिक है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि हर एक होल्डिंग को प्रतिस्थापित किया गया है। अनुपात हाल के वर्षों में बदले गए शेयरों के अनुपात को प्रतिबिंबित करना चाहता है।

चाबी छीन लेना

• टर्नओवर अनुपात म्यूचुअल फंड के प्रकार, इसके निवेश उद्देश्य और / या पोर्टफोलियो मैनेजर की निवेश शैली से भिन्न होता है। टर्नओवर अनुपात या टर्नओवर दर एक म्यूचुअल फंड या अन्य पोर्टफोलियो की होल्डिंग्स का प्रतिशत है जो किसी दिए गए वर्ष में बदल दिया गया है। उच्च टर्नओवर अनुपात वाले लोग अधिक लागत (ट्रेडिंग फीस, कमीशन) लगा सकते हैं और अल्पकालिक पूंजीगत लाभ उत्पन्न कर सकते हैं, जो एक निवेशक की साधारण-आय दर पर कर योग्य हैं।

टर्नओवर अनुपात को समझना

टर्नओवर अनुपात म्यूचुअल फंड के प्रकार, इसके निवेश उद्देश्य और / या पोर्टफोलियो प्रबंधक की निवेश शैली के अनुसार भिन्न होता है। उदाहरण के लिए, एक स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड में आमतौर पर कम टर्नओवर दर होती है, क्योंकि यह केवल एक विशेष इंडेक्स को डुप्लिकेट करता है, और इंडेक्स में घटक कंपनियां अक्सर ऐसा नहीं बदलती हैं। लेकिन एक बॉन्ड फंड में अक्सर उच्च टर्नओवर होता है क्योंकि सक्रिय ट्रेडिंग बांड निवेशों का एक अंतर्निहित गुण है।

कम टर्नओवर अनुपात के साथ सक्रिय रूप से प्रबंधित म्यूचुअल फंड एक खरीद-और-पकड़ निवेश रणनीति को दर्शाते हैं; उच्च टर्नओवर वाले लोग बाजार-समय के दृष्टिकोण से लाभ का प्रयास करते हैं। एक आक्रामक स्मॉल-कैप ग्रोथ स्टॉक फंड आमतौर पर लार्ज-कैप वैल्यू स्टॉक फंड की तुलना में अधिक टर्नओवर का अनुभव करेगा।

टर्नओवर अनुपात का महत्व

एक तकनीकी संकेतक के रूप में, टर्नओवर अनुपात का कोई आंतरिक मूल्य नहीं है - उच्च टर्नओवर अनुपात आवश्यक रूप से "खराब" नहीं हैं, और न ही कम टर्नओवर अनुपात आवश्यक हैं "अच्छा।" लेकिन निवेशकों को टर्नओवर आवृत्ति के परिणामों के बारे में पता होना चाहिए। शेयरों को खरीदने और बेचने के दौरान फैलने और कमीशन के भुगतान के कारण फंड के लिए बढ़ी हुई लागत में अक्सर उच्च कारोबार होता है; कुल लागत में वृद्धि से फंड के रिटर्न पर असर पड़ता है। इसके अलावा, एक फंड में अधिक पोर्टफोलियो टर्नओवर, अधिक संभावना है कि यह अल्पकालिक पूंजीगत लाभ उत्पन्न करेगा, जो एक निवेशक की साधारण-आय दर पर कर योग्य हैं।

एक म्यूचुअल फंड का टर्नओवर अनुपात केवल निवेश या इसमें निवेश करने के निर्णय का एकमात्र आधार नहीं होना चाहिए। हालांकि, यह देखना उपयोगी हो सकता है कि किसी विशेष फंड का टर्नओवर अनुपात उसी प्रकार या निवेश दृष्टिकोण के अन्य लोगों के साथ कैसे तुलना करता है। मॉर्निंग रिसर्च के अनुसार, प्रबंधित घरेलू स्टॉक फंड के लिए औसत टर्नओवर अनुपात 63% है (स्वर्गीय फीब्ररी, 2019 के अनुसार)।

प्रबंधक माइकल लास्के। इसलिए एक रूढ़िवादी दिमाग वाला इक्विटी निवेशक 50% से कम टर्नओवर वाले अनुपात के साथ फंड को लक्षित कर सकता है।

यदि किसी फंड का टर्नओवर अनुपात तुलनीय फंडों के अनुरूप है, तो यह महत्वपूर्ण हो सकता है। यह कहें कि किसी विशेष इंडेक्स का अनुसरण करने वाले अधिकांश फंडों में 5% के आसपास टर्नओवर अनुपात होता है, और एक वर्ष में एक फंड ने 25% टर्नओवर पोस्ट किया है, निवेशक यह पूछना चाह सकते हैं: क्या एक नया पोर्टफोलियो प्रबंधक और स्वच्छ घर में आया था? क्या फंड के उद्देश्य में कुछ बदलाव हुआ था? इसके विपरीत, यह कहें कि अधिकांश प्रशांत रिम इक्विटी फंड में 75% टर्नओवर अनुपात है, लेकिन 35% के अनुपात के साथ एक है: क्या प्रबंधन व्हील पर सो रहा है?

टर्नओवर अनुपात के वास्तविक-विश्व उदाहरण

फिडेलिटी से ड्रेफस एप्रिसिएशन फंड की ज्यादातर ब्लू-चिप कंपनियों में खरीद-फरोख्त की एक मजबूत रणनीति है, जिसकी खरीद के समय कुल बाजार पूंजीकरण $ 5 बिलियन से अधिक है। उन कंपनियों ने पूंजीगत संरक्षण के फंड के उद्देश्य को ध्यान में रखते हुए निरंतर लाभप्रदता, मजबूत बैलेंस शीट, वैश्विक विस्तार और ऊपर-औसत आय में वृद्धि दिखाई है। 2018 के अंत तक, ड्रेफस टर्नओवर अनुपात 5.12% था।

इसके विपरीत, फिडेलिटी के राइडेक्स एस एंड पी स्मॉल-कैप 600 प्योर ग्रोथ फंड अंतर्निहित एस एंड पी स्मॉल-कैप 600 इंडेक्स और डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स के कैपिटलाइज़ेशन रेंज के भीतर कंपनियों के साझा स्टॉक में निवेश करते हैं। फंड की कम से कम 80% शुद्ध संपत्तियां तेजी से बढ़ने वाली कंपनियों या फर्मों में अप-एंड-आने वाले उद्योगों में निवेश की जाती हैं, और यह दैनिक आधार पर सूचकांक के प्रदर्शन का मिलान करना चाहता है। रायडेक्स का औसत कारोबार 818% था।