कुल व्यय अनुपात (क्षेत्र)

कुल व्यय अनुपात (TER) क्या है?

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) एक म्यूचुअल फंड जैसे निवेश फंड के प्रबंधन और संचालन से जुड़ी कुल लागत का एक उपाय है। इन लागतों में मुख्य रूप से प्रबंधन शुल्क और अतिरिक्त व्यय शामिल होते हैं, जैसे कि ट्रेडिंग शुल्क, कानूनी शुल्क, लेखा परीक्षक शुल्क और अन्य परिचालन व्यय।

फंड की कुल लागत को फंड की कुल संपत्ति द्वारा प्रतिशत राशि पर पहुंचने के लिए विभाजित किया जाता है, जो TER का प्रतिनिधित्व करता है। TER को 'शुद्ध व्यय अनुपात' या 'प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद' के रूप में भी जाना जाता है।

चाबी छीन लेना

• कुल व्यय अनुपात (टीईआर) संपत्तियों के सापेक्ष म्यूचुअल फंड परिचालन लागत का एक उपाय है। शुल्क निर्धारित करने के बाद एक फंड उनके लिए एक उचित निवेश है यह निर्धारित करने के लिए व्यय अनुपात पर ध्यान देते हैं। कुल व्यय अनुपात के रूप में भी जाना जा सकता है 'शुद्ध व्यय अनुपात' या 'प्रतिपूर्ति व्यय अनुपात के बाद'

कुल व्यय अनुपात के लिए सूत्र है:

$\mathrm{टी}इ\mathrm{आर}=\frac{\text{कुल फंड लागत}}{\text{कुल फंड एसेट्स}}$ TER = कुल निधि संपत्तियाँ

कुल व्यय अनुपात की गणना कैसे करें

कुल व्यय अनुपात की गणना करने के लिए, आपको एक निवेश निधि की कुल लागत और कुल संपत्ति की गणना करनी चाहिए। कुल संपत्ति को वित्तीय खुलासे से प्राप्त किया जा सकता है कि म्यूचुअल फंड नियामकों को रिपोर्ट करते हैं या एक प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से विश्लेषकों और निवेशकों को प्रसारित किए जाते हैं। ट्रेडिंग लागत, प्रबंधन लागत, और शुल्क, ओवरहेड और प्रशासन लागत (जैसे 12 बी -1 शुल्क), और इसी तरह, निवेश निधि के संचालन से जुड़ी सभी लागतों के लिए टीईआर खातों के बाद से कुल लागत सही ढंग से प्रतिबिंबित करना मुश्किल हो सकता है।

कुल व्यय अनुपात आपको क्या बताता है?

कुल व्यय अनुपात (टीईआर) का आकार निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण है, क्योंकि फंड से लागत को वापस ले लिया जाता है, जिससे निवेशकों का रिटर्न प्रभावित होता है। उदाहरण के लिए, यदि कोई फंड वर्ष के लिए 7% की वापसी करता है, लेकिन 4% का TER है, तो 7% लाभ लगभग 3% तक कम हो जाता है।

टीईआर एक विशेष निधि को कवर करने के लिए वार्षिक लागतों को कवर करने का एक तरीका प्रदान करता है। यह फंड के संचालन से जुड़ी सभी ज्ञात लागतों को लेता है और उन्हें एक ही संख्या के रूप में व्यक्त करता है, आम तौर पर प्रतिशत के रूप में, फंड से जुड़ी परिसंपत्तियों से इसका आधार खींचता है। इसका मतलब यह है कि टीईआर के रूप में प्रदान की गई राशि विशेष निधि की सफलता पर निर्भर है। टीईआर के माध्यम से आपूर्ति की गई धनराशि का उपयोग फंड से जुड़े प्रबंधन, व्यापार और कानूनी शुल्क के साथ-साथ किसी भी ऑडिट लागत या परिचालन परिचालन व्यय का समर्थन करने के लिए किया जाता है।

जब भी कोई फंड उच्च या निम्न परिचालन खर्चों को वहन करता है, तो उन परिवर्तनों को टीईआर के भीतर पारित होने की संभावना है। जितना अधिक सक्रिय रूप से फंड का प्रबंधन होता है, उतना ही संबंधित टीईआर। यह कर्मियों की लागत में वृद्धि के कारण है, साथ ही लेनदेन-आधारित शुल्क में वृद्धि हुई है। तुलना करके, एक स्वचालित फंड में ऑपरेशन की लागत काफी कम होती है, जिसके परिणामस्वरूप टीईआर कम होता है।

ऑपरेटिंग खर्चों को समझना

परिचालन व्यय, या परिचालन लागत, निधि के प्रबंधन और संबंधित लेनदेन से जुड़े किसी भी निवर्तमान वित्तीय दायित्वों को कवर करते हैं। इसमें कर्मचारी मुआवजा और दलाली शुल्क, साथ ही किसी भी लेखाकार शुल्क शामिल हो सकते हैं। अन्य सामान्य खर्चों में शेयरधारक संचार और वित्तीय विवरण, रिकॉर्ड रखने वाले तंत्र और निगरानी संगठन या परिसंपत्ति प्रबंधक से सुरक्षा सेवाएँ शामिल हैं।

टीईआर का एक छोटा प्रतिशत अन्य व्यवसाय संचालन लागतों के लिए निर्देशित किया जा सकता है। इसमें व्यवसाय के लिए अंतरिक्ष किराये और उपयोगिताओं के रूप में सरल खर्च शामिल हो सकते हैं। अक्सर, इन खर्चों को ओवरहेड के रूप में संदर्भित किया जाता है और इसमें कोई भी वित्तीय दायित्व शामिल होता है जो जरूरी नहीं कि किसी अच्छे या सेवा के वास्तविक उत्पादन के लिए निर्देशित हो।

कुल व्यय अनुपात और सकल व्यय अनुपात के बीच अंतर

सकल व्यय अनुपात (GER) एक म्यूचुअल फंड की संपत्ति का कुल प्रतिशत है जो फंड को चलाने के लिए समर्पित है। कुछ मामलों में, फंड के शुल्क में से कुछ को माफ करने, पुनर्भुगतान या फिर से भरने के लिए एक फंड में समझौते हो सकते हैं। नए फंडों के मामले में अक्सर यही होता है। एक निवेश कंपनी और उसके फंड मैनेजर निवेशकों के लिए व्यय अनुपात को कम रखने के लिए एक नए फंड के लॉन्च के बाद कुछ शुल्क माफ करने के लिए सहमत हो सकते हैं। कुल व्यय अनुपात किसी भी छूट, प्रतिपूर्ति, और पुन: भुगतान के बाद निधि में ली गई फीस का प्रतिनिधित्व करता है। ये शुल्क कटौती आम तौर पर एक निर्दिष्ट समय-सीमा के लिए होती है, जिसके बाद फंड सभी पूर्ण लागतों को लागू कर सकता है।

कुल व्यय अनुपात की सीमाएँ

टीईआर पूरी लागत पर कब्जा करने के लिए है जो एक निवेशक एक निवेश कोष के मालिक से उम्मीद कर सकता है। कुछ शुल्क, हालांकि, विशेष रूप से वे जो केवल एक बार ही बनते हैं, या जो निवेश पूंजी से बने होते हैं, उन्हें टीईआर में शामिल नहीं किया जा सकता है। इनमें प्रारंभिक शुल्क, जैसे कमीशन, स्टॉकब्रोकर फीस, प्रतिभूति हस्तांतरण कर, और वार्षिक सलाहकार शुल्क शामिल हैं।