कुल बॉन्ड फंड की परिभाषा
कुल बॉन्ड फंड एक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो एक व्यापक बॉन्ड इंडेक्स को दोहराने की कोशिश करता है। कुल बॉन्ड फंड सार्वजनिक और निजी दोनों क्षेत्रों से परिपक्वता की सीमा में कई प्रतिभूतियों का मालिक है। बेंचमार्क के रूप में उपयोग किया जाने वाला सबसे आम सूचकांक बार्कलेज एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स है, जो ट्रेजरी बॉन्ड, कॉरपोरेट बॉन्ड, म्युनिसिपल बॉन्ड और उच्च श्रेणी के बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों पर कब्जा करता है।
कुल बॉन्ड फंड बनाना
कुल बॉन्ड फंड एक समान परिपक्वता, वर्ग और रेटिंग के बॉन्ड में निवेश कर सकते हैं एक समस्या को दोहराने के लिए जो फंड द्वारा खरीद के लिए उपलब्ध नहीं है। इक्विटी मार्केट्स की तुलना में बॉन्ड बाजारों की विविधता और सापेक्ष विशिष्टता के कारण ये प्रतिबंध मौजूद हैं। कुल बांड फंड के लिए आधार ब्याज दर के समान ब्याज दर और परिपक्वता होना महत्वपूर्ण है।
कुल बॉन्ड फंड पोर्टफोलियो वास्तव में कुल स्टॉक फंड की तुलना में उनके सुरक्षा चयन में थोड़ी अधिक स्वतंत्रता है। क्योंकि व्यक्तिगत बॉन्ड मुद्दों में स्टॉक की तुलना में कम तरलता होती है, कुछ फंडों को कुछ ऐसे मुद्दों को दरकिनार करना होता है जो अन्य बॉन्ड को चुनते समय बेंचमार्क इंडेक्स में होते हैं जो इंडेक्स में नहीं होते हैं।
कई कुल बॉन्ड फंडों में 20% परिसंपत्तियों का एक छोटा सा आवंटन होता है, जिसमें से बॉन्ड को प्रबंधकों के विवेक पर चुना जा सकता है और बार्कलेज इंडेक्स के बाहर की परिसंपत्तियों में आयोजित किया जा सकता है, जैसे कि अंतर्राष्ट्रीय बॉन्ड, डेरिवेटिव और लो-रेटेड कॉर्पोरेट पेपर। यह फंड मैनेजरों को बार्कलेज़ इंडेक्स के समान सीमा के भीतर फंड के समग्र जोखिम प्रोफाइल को बनाए रखते हुए कुछ गैर-अनुमानित परिसंपत्तियों में निवेश करने का मौका देता है।
सूचकांक के करीब रखने के लिए सबसे महत्वपूर्ण जोखिम मैट्रिक्स परिपक्वता, या अधिक विशेष रूप से भारित औसत परिपक्वता, साथ ही अवधि, या ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशीलता हैं।
मोहरा कुल बॉन्ड बाजार सूचकांक
मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट इंडेक्स अमेरिकी निवेश ग्रेड बांड के लिए व्यापक प्रदर्शन प्रदान करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इस लक्ष्य को दर्शाते हुए, फंड कॉर्पोरेट बॉन्ड में लगभग 30% और सभी परिपक्वताओं के अमेरिकी सरकार के बॉन्ड में 70% निवेश करता है (लघु-, मध्यवर्ती- और दीर्घकालिक मुद्दे)। अन्य बॉन्ड फंडों की तरह, फंड के जोखिमों में से एक यह है कि ब्याज दरों में वृद्धि से पोर्टफोलियो की बॉन्ड की कीमत घट सकती है - फंड की एनएवी कम हो सकती है। क्योंकि फंड फिक्स्ड इनकम मार्केट के सभी सेगमेंट और मैच्योरिटीज में निवेश करता है, इसलिए निवेशक फंड को अपनी मूल बॉन्ड होल्डिंग मान सकते हैं।
31 मार्च, 2018 तक, फंड के पास 3.46% का 10-वर्षीय वार्षिक रिटर्न था, जबकि उसके बेंचमार्क के लिए 3.65% की तुलना में, ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट बॉन्ड इंडेक्स, 31 दिसंबर, 2009 के माध्यम से; इसके बाद ब्लूमबर्ग बार्कलेज यूएस एग्रीगेट फ्लोट एडजेस्टेड इंडेक्स।
