यूरोपीय संघ (ईयू) की इक्विटी रखने वाले ईटीएफ की तलाश कर रहे कई निवेशक ईटीएफ के लिए अधिक सटीक खोज कर रहे हैं, जो यूरोपीय संघ की सबसे मजबूत अर्थव्यवस्था जर्मनी पर केंद्रित है। जर्मनी सबसे बड़ी यूरोपीय संघ की राष्ट्रीय अर्थव्यवस्था है और दुनिया भर में चौथी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था है जैसा कि नाममात्र जीडीपी द्वारा मापा जाता है। अमेरिकी अर्थव्यवस्था की तरह, जर्मन अर्थव्यवस्था तेजी से औद्योगिक या विनिर्माण उत्पादन के बजाय सेवा क्षेत्र पर हावी है। जर्मनी की अर्थव्यवस्था के प्रमुख निर्यात में ऑटोमोबाइल, इलेक्ट्रॉनिक्स और फार्मास्यूटिकल्स शामिल हैं। सबसे प्रमुख जर्मन-आधारित कंपनियों में डेमलर, बेयर, बीएएसएफ, निविया और ड्यूश बैंक हैं। केवल एक ईटीएफ सीधे ब्लू-चिप डीएएक्स इंडेक्स को ट्रैक करता है। जर्मन इक्विटी का अन्य सबसे लोकप्रिय सूचकांक व्यापक MSCI जर्मनी सूचकांक है।
क्षितिज DAX जर्मनी ETF
Horonons DAX जर्मनी ETF (NASDAQ: DAX), जिसे रिकॉन कैपिटल द्वारा 2014 में लॉन्च किया गया था, जिसे 2017 में Horizons ETFs Management द्वारा अधिगृहीत किया गया था, प्रबंधन (AUM) के तहत कुल संपत्ति में लगभग $ 15 मिलियन की कमाई की है। यह एकमात्र ईटीएफ उपलब्ध है जो बेंचमार्क जर्मन स्टॉक मार्केट इंडेक्स, डीएएक्स इंडेक्स को ट्रैक करता है, जो कि जर्मनी की 30 सबसे बड़ी कंपनियों से बना है, जैसा कि मार्केट कैप द्वारा मापा जाता है, फ्रैंकफर्ट एक्सचेंज में कारोबार किया जाता है। इंडेक्स में शामिल कंपनियों का भारित-औसत मार्केट कैप $ 66 बिलियन है। डीएएक्स इंडेक्स कुल रिटर्न इंडेक्स के रूप में गणना किए जाने वाले कुछ प्रमुख स्टॉक मार्केट इंडेक्स में से एक है जिसमें लाभांश पुनर्निवेश शामिल हैं। इस ईटीएफ को जर्मन निर्यात में निवेश के रूप में भी देखा जा सकता है क्योंकि अधिकांश प्रमुख जर्मन लार्ज-कैप कंपनियाँ पर्याप्त मात्रा में निर्यात व्यवसाय करती हैं।
DAX ETF मुद्रा-हेज नहीं है, इसलिए निवेशक अमेरिकी डॉलर के सापेक्ष यूरो के मूल्य के मुद्रा विनिमय जोखिम के संपर्क में हैं। अंतर्निहित बेंचमार्क इंडेक्स में कंपनियों के आम स्टॉक में फंड का कम से कम 80% निवेश किया जाता है। वित्तीय सेवाएँ, उपभोक्ता चक्रीय, स्वास्थ्य देखभाल और बुनियादी सामग्री चार बाज़ार क्षेत्र हैं जो फंड के पोर्टफोलियो के 50% से अधिक खाते हैं। इस ईटीएफ के प्रमुख शेयरों में 9% पर बायर एजी, 8% पर डेमलर एजी, 8% पर एलियांज एसई, 8% पर सीमेंस एजी और 8% पर बीएएसएफ एसई शामिल हैं।
होराइजन्स डैक्स जर्मनी ईटीएफ के लिए व्यय अनुपात 0.45% है। फंड 1.09% की लाभांश उपज प्रदान करता है। नवंबर 2015 तक इसका एक साल का रिटर्न -5.44% है। यह ईटीएफ जोखिम और रिटर्न रेटिंग स्थापित करने के लिए लंबे समय से कारोबार नहीं कर रहा है। डैक्स ईटीएफ निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो डीएएक्स इंडेक्स बनाने वाले इक्विटीज के लिए विशिष्ट प्रदर्शन की मांग करते हैं। यह उन निवेशकों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल नहीं है जो मुद्रा विनिमय जोखिम से पूरी तरह से प्रभावित हैं।
iShares MSCI जर्मनी ईटीएफ
IShares MSCI जर्मनी ETF (NYSEARCA: EWG) को 1996 में BlackRock द्वारा लॉन्च किया गया था। इस फंड की कुल संपत्ति में लगभग $ 6 बिलियन और $ 100 मिलियन से अधिक की औसत दैनिक ट्रेडिंग मात्रा है, DAX ETF की औसत दैनिक मात्रा केवल $ 100, 000 है। इस प्रकार यह अधिक तरल ईटीएफ है, जिसमें केवल ०.०४% का फैलाव है। DAX ETF के लिए औसत बोली-प्रसार प्रतिशत 0.26% है। इस ETF का उद्देश्य बहुत व्यापक जर्मन स्टॉक इंडेक्स, MSCI जर्मनी इंडेक्स के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना है। यह मार्केट-कैप-वेटेड इंडेक्स, जिसमें लगभग दो बार DAX इंडेक्स के रूप में कई होल्डिंग्स हैं, को बड़े और मिड-कैप जर्मन इक्विटी के समग्र प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है और इसमें कुल जर्मन इक्विटी मार्केट के लगभग 80% का कवरेज शामिल है। इंडेक्स में शामिल कंपनियों का औसत भारित बाजार-कैप मूल्य लगभग $ 60 बिलियन है, जो डैक्स इंडेक्स की तुलना में थोड़ा कम है।
DAX ETF की तरह, EWG फंड में मुद्रा-विनिमय जोखिम शामिल है। फंड का एक वैकल्पिक, मुद्रा-हेज संस्करण ब्लैकरॉक द्वारा प्रस्तुत किया जाता है, मुद्रा हेजेड एमएससीआई जर्मनी ईटीएफ (एनवाईएसईएआरसीए: एचईडब्ल्यूजी)।
उपभोक्ता के चक्रीय क्षेत्र में फंड के पोर्टफोलियो की संपत्ति का लगभग 20% हिस्सा है। वित्तीय सेवा क्षेत्र में फंड होल्डिंग्स का 18% हिस्सा है, इसके बाद स्वास्थ्य देखभाल और बुनियादी सामग्री क्षेत्र हैं, जो लगभग 15% हैं। इस ETF की शीर्ष चार होल्डिंग्स DAX ETF जैसी ही हैं, हालांकि वे फंड की कुल पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों के थोड़े अलग प्रतिशत के लिए जिम्मेदार हैं: बायर एजी 9%, डेमलर एजी 7%, एलियांज़ एसई 7% और सीमेंस। 7% पर एजी। अन्य प्रमुख होल्डिंग्स में डॉयचे टेलीकॉम एजी 5% और ड्यूश बैंक एजी 3% शामिल हैं। फंड का वार्षिक पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 3% कम है।
इस ईटीएफ के लिए व्यय अनुपात 0.48% है। यह 1.85% की लाभांश उपज प्रदान करता है। नवंबर 2015 तक फंड का पांच साल का वार्षिक रिटर्न 4.92% है। Zacks Investment Research मध्यम जोखिम के रूप में EWG ETF को रेट करता है। IShares MSCI जर्मनी ETF समग्र जर्मन इक्विटी बाजार के लिए एक व्यापक, बाजार-कैप-भारित जोखिम की मांग करने वाले निवेशकों के लिए अच्छी तरह से अनुकूल है।
विस्डमट्री जर्मनी ने इक्विटी ईटीएफ को हेज किया
WisdomTree जर्मनी ने Hedged Equity ETF (NASDAQ: DXGE) को 2013 में WisdomTree द्वारा लॉन्च किया गया था। इसकी कुल संपत्ति में लगभग 280 मिलियन डॉलर और दैनिक औसत कारोबार की मात्रा लगभग $ 3.5 मिलियन है। यह ईटीएफ लाभांश-भारित विस्डमट्री जर्मनी हेजेड इक्विटी इंडेक्स को ट्रैक करता है। अंतर्निहित सूचकांक को जर्मन इक्विटी बाजार के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करने और अमेरिकी डॉलर के सापेक्ष यूरो के मूल्य में उतार-चढ़ाव से जुड़े मुद्रा विनिमय जोखिम को बेअसर करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। इंडेक्स फ्रैंकफर्ट एक्सचेंज में कारोबार करने वाली लाभांश-भुगतान कंपनियों से बना है जो जर्मनी के बाहर स्रोतों से अपने राजस्व का 20% से अधिक प्राप्त करते हैं। इंडेक्स बनाने वाली कंपनियों का वेटेड-एवरेज मार्केट कैप लगभग 52 बिलियन डॉलर है।
उपभोक्ता चक्रीय और वित्तीय सेवा क्षेत्र प्रत्येक खाते में फंड की होल्डिंग का लगभग 20% है। औद्योगिक और बुनियादी सामग्री क्षेत्र प्रत्येक में पोर्टफोलियो संपत्ति का एक और 15% है। फंड की शीर्ष होल्डिंग 6% पर एलियांज एसई, 6% पर ड्यूश टेलीकॉम एजी, 5% पर सीमेंस एजी और 5% पर डेमलर एजी हैं। फंड का वार्षिक पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात 11% है।
विस्डमट्री जर्मनी हेडेड इक्विटी ईटीएफ 0.48% का व्यय अनुपात रखता है और 1.76% की लाभांश उपज प्रदान करता है। नवंबर 2015 तक फंड का एक साल का रिटर्न 11.18% है। Zacks इस ईटीएफ को मध्यम जोखिम के रूप में दर करता है। यह ईटीएफ उन निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त है जो जर्मन इक्विटी बाजार के संपर्क में हैं, जो संबंधित मुद्रा-विनिमय जोखिम को कम करना चाहते हैं।
