सच्चा होना बहुत अच्छा है: इंडीमैक का गिरना

11 जुलाई 2008 को IndyMac बैंक की विफलता ने कई हैरान और हैरान कर दिया कि इतने बड़े और दुर्जेय बैंक का पतन कैसे हो सकता है। बैंकिंग की दिग्गज कंपनी तेजी से बढ़ी और तेजी से असफल रही, लेकिन इस कहानी की साज़िश इसके नाटकीय रूप से बढ़ने और गिरने से परे है। इतिहास के सबसे बड़े अमेरिकी बैंक विफलताओं में से एक के बारे में अधिक जानने के लिए पढ़ें।

शुरुवात

IndyMac का जन्म 1985 में हुआ था लेकिन इसे मूल रूप से डेविड लोएब और एंजेलो मोजिलो द्वारा कंट्रीवाइड मॉर्गेज इन्वेस्टमेंट कहा जाता था। इसे देशव्यापी वित्तीय ऋणों के समतलीकरण के लिए बनाया गया था जो कि फैनी मॅई या फ्रेडी मैक को बेचा जाना था। 1997 में, कंट्रीवाइड मॉर्गेज इन्वेस्टमेंट को बंद कर दिया गया और IndyMac बन गया। बंधक निगम के लिए IndyMac में मैक छोटा है। इसलिए, जबकि "मैक" फ्रेडी मैक या कुछ अन्य सरकारी ऋण बंधक निगमों की तरह लग सकता है, IndyMac हमेशा एक निजी कंपनी थी जिसका सरकार से कोई संबंध नहीं था। (इन सरकारी एजेंसियों को अपनी खुद की समस्याओं का सामना करना पड़ा। फैनी मॅई, फ्रेडी मैक एंड द क्रेडिट क्राइसिस ऑफ़ 2008 फॉर इनवेस्टमेंट देखें।)

1999 में, IndyMac ने पहली तिमाही में अकेले रिकॉर्ड मात्रा - 1.6 बिलियन डॉलर का ऋण लिया। 2000 के जुलाई में, IndyMac IndyMac Bank बन गया जब उसने SGV Bancorp का अधिग्रहण किया। कुल अधिग्रहण की लागत $ 62.5 मिलियन थी और इसने IndyMac बैंक को उस समय के नौवें सबसे बड़े बैंक के रूप में बनाया। IndyMac देश का 28 वां सबसे बड़ा ऋणदाता भी था। 2004 में, IndyMac ने फाइनेंशियल फ़्रीडम नामक एक कंपनी को खरीदकर विस्तार किया, जो रिवर्स मॉर्टगेज ऋण बनाने और सेवा करने के व्यवसाय में एक कंपनी थी। 2007 में IndyMac के लिए दो और अधिग्रहण हुए; पहली बार न्यूयॉर्क बंधक कंपनी थी, जो एक ईस्ट कोस्ट बंधक बैंक थी। बाद में उस वर्ष कंपनी ने बैरिंगटन कैपिटल कॉर्पोरेशन को खरीदा, जो वेस्ट कोस्ट पर स्थित एक बंधक बैंक था।

हालांकि, आमतौर पर यह इंगित करना मुश्किल है कि कुछ कंपनियां क्यों असफल हो गईं जब यह IndyMac में आया था, दो संदिग्ध हैं: Alt-A ऋण और रिवर्स बंधक। इसलिए, जबकि IndyMac की उल्कापिंड वृद्धि प्रभावशाली है, संदिग्ध ऋण जो इसे प्राप्त करने में मदद करते हैं, सबसे बड़ी वजहों में से एक यह दुर्घटनाग्रस्त हो गया।

संशय सं। १

IndyMac को Alt-A ऋण के रूप में जाना जाता है। वैकल्पिक-पेपर के लिए ऑल्ट-ए छोटा है। Alt-A लोन प्राइम के बीच में आता है, जो A पेपर और सबप्राइम है। इसका अर्थ है कि ऋण प्रधान ऋण की तुलना में जोखिमपूर्ण हैं, लेकिन सबप्राइम ऋण की तुलना में कम जोखिम भरा है। ऑल्ट-ए ऋण के लिए ब्याज दरें प्राइम और सबप्राइम के बीच भी आती हैं। ये ऑल्ट-ए ऋण उन खरीदारों को दिए गए थे जिनके पास अच्छा क्रेडिट स्कोर था, लेकिन वे उस घर के अलावा आय या संपत्ति का बहुत कम या कोई सबूत नहीं दे सकते थे जो वे खरीदने की योजना बना रहे थे। ऑल्ट-ए ऋण उस समय IndyMac के लिए एक "हार नहीं सकते" प्रस्ताव थे।

उदाहरण के लिए, यदि बैंक ने किसी खरीदार को ऋण दिया और उस खरीदार ने चूक की, तो IndyMac को घर के लिए शीर्षक मिलेगा। ज्यादातर समय घर की कीमत अधिक होती है। क्योंकि रियल एस्टेट मूल्य लगातार वर्षों से टिक रहे थे, ऑल्ट-ए ऋण एक निश्चित शर्त की तरह लग रहा था। इस बात की पुष्टि तब हुई, जब 2003 में, अमेरिकी घर की कीमतों में दो साल से अधिक समय में उनकी सबसे बड़ी एक साल की छलांग थी।

यह समझने के लिए कि ये ऑल्ट-ए ऋण कितने बड़े थे, हमें संख्याओं को देखना होगा। ऑल्ट-ए ऋण ने 2001 में ऋण प्रस्तुतियों में $ 55 बिलियन के साथ समग्र अमेरिकी बंधक बाजार के 2% के लिए जिम्मेदार था। 2006 तक, ऑल्ट-ए ऋण समग्र अमेरिकी बंधक बाजार के 13% की छलांग के साथ कूद गया, जिसमें 400 मिलियन डॉलर का ऋण उत्पादन था। । और ऑल्ट-ए लोन का हिसाब 80% IndyMac के कारोबार में था, जिससे IndyMac Alt-A बंधक में नंबर 1 ऋणदाता बन गया। (हमारे अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न के उत्तर में सबप्राइम और ऑल्ट-ए बंधक पर अधिक जानें) सबप्राइम बंधक क्या है? )

डबल-धमी

लेकिन ऋण केवल एकमात्र तरीका नहीं था जैसे IndyMac और अन्य बैंकों ने अपना पैसा बनाया। IndyMac और कई अन्य बैंक ऐसे निवेशकों को खोजने में सक्षम थे जो भविष्य के भुगतान द्वारा समर्थित प्रतिभूतियों को बनाने के लिए इस तरह के बंधक के पूल खरीदने के लिए उत्सुक थे। हेज फंड और अन्य निवेश घर जल्दी से अधिक पैसा बनाने के तरीकों की तलाश कर रहे थे। ये ऑल्ट-ए ऋण बहुत पैसा बनाने का एक शानदार तरीका था।

हालांकि, यह लंबे समय तक नहीं चला, और जब अचल संपत्ति बाजार में गिरावट शुरू हुई, तो निवेशकों ने ब्याज किया। निवेशकों को जल्दी से बाहर निकाला, जिससे बैंकों को नए ऋण बनाने के लिए आवश्यक निवेशक के वित्तपोषण के बिना ऋण घाटे का सामना करना पड़ा। (पढ़ें क्यों अचल संपत्ति बाजार के पतन के बारे में अधिक जानने के लिए हाउसिंग मार्केट बुलबुले पॉप ।)

संदिग्ध सं। २

IndyMac को लाने में अन्य समस्या रिवर्स मॉर्टगेज व्यवसाय थी। रिवर्स मॉर्टगेज एक निश्चित प्रकार का ऋण है, जिसमें एक घर का मालिक घर में इक्विटी के एक हिस्से को नकद में बदल सकता है। नकदी का भुगतान करने के लिए, IndyMac को धन की आवश्यकता थी, लेकिन आवास बाजार के पतन के साथ-साथ निवेशक ऋणों के पूल से दूर भाग रहे थे, IndyMac ने पाया कि यह आवश्यक नकदी उत्पन्न करने में असमर्थ था। 2007 में, निवेशकों ने IndyMac के लिए एक महान शेयर की कीमत देखी, लेकिन यह बैंक के लिए गिरावट की शुरुआत थी।

पहले साल अचल संपत्ति की कीमतों में 2007 में गिरावट आई थी। अचल संपत्ति बाजार में दुर्घटना आ रही थी, लेकिन IndyMac ने इसे आते हुए नहीं देखा - न ही अधिकांश अन्य उपभोक्ताओं, कंपनियों और निवेशकों ने। वर्ष 2008 IndyMac के लिए विनाशकारी साबित होगा। 2008 के अप्रैल में, मूडीज और स्टैंडर्ड एंड पूअर दोनों ने IndyMac के बंधक-समर्थित सुरक्षा बॉन्ड की रेटिंग घटा दी। उस गर्मी तक, ऋण संकट सभी समाचारों पर था, आवास की कीमतें ढह रही थीं और IndyMac बड़ी मुसीबत में था। ऑल्ट-ए बंधक व्यवसाय सूख गया और लगभग गायब हो गया। (दुर्घटना के बारे में अधिक जानने के लिए, 2008 के पतन में बाजार का पतन पढ़ें।)

विनाशकारी परिणाम

2008 के मई में, IndyMac ने 4, 000 कर्मचारियों की नौकरी में कटौती की घोषणा की। उसी वर्ष के अंत में जून में, न्यूयॉर्क के सीनेटर चार्ल्स शुमर ने एक पत्र में नियामकों को लिखा था कि "IndyMac एक विफलता का सामना कर सकता है।" पत्र सार्वजनिक रूप से लीक किया गया था और एक ढहते हुए आवास बाजार के साथ, एक बैंक चलाने का कारण बना। ग्राहकों को अपने पैसे वापस लेने से IndyMac बैंक भर गए थे। इस रन से केवल 11 दिनों में IndyMac बैंकों से 1.3 बिलियन डॉलर निकाले जाएंगे।

यह IndyMac के लिए बहुत अधिक था और शुक्रवार 11 जुलाई, 2008 को $ 32 बिलियन की संपत्ति और 19 बिलियन डॉलर की जमा के साथ, बैंक को संघीय सरकार द्वारा जब्त कर लिया गया था। बैंक चलाने से बैंक में तरलता संकट पैदा हो गया था। स्टॉक प्राइस ने IndyMac के धूमिल भविष्य को दर्शाया जब 2008 के जुलाई में स्टॉक को एक डॉलर से भी कम के शेयर के लिए महत्व दिया गया था। मूल्य में 99% की गिरावट थी क्योंकि चोटी की कीमत केवल तीन साल पहले देखी गई थी। IndyMac 14 जुलाई, 2008 को IndyMac Federal FSB, एक ब्रिज बैंक के रूप में फिर से खोला गया। इस पुल बैंक की स्थापना की गई थी और इसने IndyMac का नियंत्रण ले लिया था। निधि को $ 100, 000 प्रति खाते की गारंटी दी गई थी।

IndyMac ने 1 अगस्त, 2008 को अध्याय 7 दिवालियापन के लिए दायर किया। (हमारे अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्न का उत्तर पढ़ें अध्याय 7 और अध्याय 11 दिवालियापन के बीच अंतर क्या हैं? एक व्यापार के परिसमापन के बारे में अधिक जानने के लिए।)

तल - रेखा

IndyMac का पतन एक अलग घटना नहीं थी। यह कई में से एक था, क्योंकि अन्य बैंक इसके मद्देनजर विफल रहे। विश्व अर्थव्यवस्था को भी नुकसान उठाना पड़ा; अमेरिका के भीतर और बाहर के बैंकों को जमानत देनी पड़ी। IndyMac का पतन बैंकिंग दुनिया के सबसे बड़े डोमिनोज़ में से एक था, लेकिन असफल होने वाले पहले बैंकों में से एक के रूप में, इसने केवल 2008 और 2009 में अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली की कठिनाइयों का सामना किया।

IndyMac और अन्य संस्थानों पर पढ़ने के लिए जो सबप्राइम संकट से नष्ट हो गए थे, हमारे सबप्राइम मॉर्गेज मेलडाउन क्राइसिस स्पेशल फ़ीचर की जाँच करना सुनिश्चित करें।