टेक्नोलॉजी शेयरों में जून की रैली हावी है

प्रमुख चालें

एक बाजार में जो इतनी अधिक भू-राजनीतिक अनिश्चितता से नकारात्मक रूप से प्रभावित हुआ है, यह आश्चर्यजनक है कि प्रौद्योगिकी क्षेत्र का प्रदर्शन कितना निरंतर रहा है। निवेश में एक रणनीति है जो न्यूटन के गति के पहले नियम में पाए गए एक ही सिद्धांत पर खींचती है - गति में एक वस्तु गति में रहने के लिए झुक जाती है, और बाकी में एक वस्तु तब तक आराम से रहने लगती है जब तक कि बाहरी बल द्वारा कार्य नहीं किया जाता है।

इस रणनीति को संवेग निवेश कहा जाता है। संवेग निवेश में, आप उन क्षेत्रों और शेयरों की तलाश करते हैं जो अच्छा काम कर रहे हैं, और आप अपना पैसा उन क्षेत्रों और शेयरों में इस आशा के साथ लगाते हैं कि वे भविष्य में तब तक अच्छा करते रहेंगे जब तक कि नकारात्मक खबरों पर कार्रवाई नहीं की जाती।

यह पता लगाने का एक तरीका है कि कौन से सेक्टर और स्टॉक अच्छा कर रहे हैं, एक रिश्तेदार-शक्ति विश्लेषण करना है। यह एक अभ्यास है जहां आप तुलना करते हैं कि किसी क्षेत्र या स्टॉक ने अतीत में अन्य क्षेत्रों या शेयरों की तुलना में या व्यापक-आधारित सूचकांक की तरह एस एंड पी 500 की तुलना में कितना अच्छा किया है। आपने मुझे कई बार ऐसा करते देखा है। चार्ट सलाहकार जब मैं एसएंडपी स्टॉक क्षेत्रों के सापेक्ष प्रदर्शन दिखाता हूं।

उदाहरण के लिए, यदि आप नीचे दिए गए पहले सेक्टर तुलना चार्ट को देखते हैं, तो आप देखेंगे कि टेक्नोलॉजी सेक्टर (लाइम ग्रीन लाइन) - जैसा कि टेक्नोलॉजी सेलेक्ट सेक्टर एसपीडीआर फंड (XLK) द्वारा दर्शाया गया है - वॉल स्ट्रीट पर स्पष्ट विजेता रहा है। बाजार फरवरी 2016 में वापस आ गया।

यह जानकर, इसमें कोई आश्चर्य नहीं होना चाहिए कि बाजार में 4 जून से रिबाउंडिंग शुरू होने के बाद से शीर्ष प्रदर्शन क्षेत्र प्रौद्योगिकी क्षेत्र रहा है। आप इसे नीचे के दूसरे सेक्टर तुलना चार्ट में देख सकते हैं जहां XLK (लाइम ग्रीन लाइन) उच्चतर तरीके से आगे बढ़ रहा है।

निश्चित रूप से, प्रौद्योगिकी क्षेत्र ने वॉल स्ट्रीट पर अन्य क्षेत्रों में उतनी ही अस्थिरता का अनुभव किया है जितना कि ट्रेड वॉर बयानबाजी से भड़क गया है और ठंडा हो गया है और टैरिफ के खतरे रात में भौतिक रूप में बदल गए हैं और बस जल्दी से गायब हो गए हैं, लेकिन प्रौद्योगिकी द्वारा आउटपरफॉर्मेंस सेक्टर लगातार बना हुआ है।

जब तक अमेरिकी अर्थव्यवस्था के लिए कुछ मूलभूत रूप से दृष्टिकोण में परिवर्तन नहीं होता है, मुझे यह देखकर आश्चर्य नहीं होगा कि यह प्रवृत्ति जारी है।

एस एंड पी 500

S & P 500 पूर्व प्रतिरोध स्तर के ठीक ऊपर ठप हो गया है, जिसने सूचकांक के सिर के दाहिने कंधे और कंधों के मंदी के विपरीत पैटर्न का गठन किया है। यह स्तर वर्तमान में समर्थन के रूप में काम कर रहा है, लेकिन यह मुश्किल से पकड़ में है।

दो सीधे दिनों के लिए, वॉल स्ट्रीट पर तेजी से व्यापारियों ने एस एंड पी 500 को अधिक धकेलने की कोशिश की है, केवल समापन घंटी से पहले सूचकांक में गिरावट देखने के लिए। ऐसा प्रतीत होता है कि हम पुराने बाजार के विज्ञापन का एक और क्लासिक उदाहरण देख रहे हैं, "अफवाह खरीदें। खबरें बेचें।"

पिछले हफ्ते, व्यापारी इस अनुमान में मुट्ठी भर खरीद रहे थे कि ट्रम्प प्रशासन मैक्सिको पर शुल्क नहीं लगाएगा और फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) दरों में कटौती करने की तैयारी शुरू कर देगा।

अब जब राष्ट्रपति ट्रम्प ने टैरिफ लागू नहीं करने का फैसला किया है और FOMC के कई सदस्यों ने कहा है कि वे दर में कटौती पर विचार कर रहे हैं, व्यापारी पिछले सप्ताह के कुछ मुनाफे को तालिका से निकालना शुरू कर रहे हैं।

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जोखिम संकेतक - यूनाइटेड टेक्नोलॉजीज और रेथियॉन

विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) आमतौर पर वॉल स्ट्रीट पर एक तेजी से संकेत हैं। वे संकेत देते हैं कि कॉर्पोरेट प्रबंधन का मानना ​​है कि आर्थिक दृष्टिकोण और विलय या अधिग्रहण के "सहक्रियात्मक लाभ" इस प्रयास के साथ होने वाले जोखिमों को ऑफसेट करने के लिए पर्याप्त मजबूत हैं।

आमतौर पर, एक अधिग्रहण में, अधिग्रहणकर्ता (खरीदे जाने वाली कंपनी) का स्टॉक अधिक उछल जाएगा, और अधिग्रहणकर्ता (खरीद करने वाली कंपनी) का स्टॉक घोषणा पर छोड़ देगा। परिचित का स्टॉक आमतौर पर कूदता है क्योंकि अधिग्रहणकर्ता अक्सर अधिग्रहण के लिए प्रीमियम का भुगतान कर रहा है। अधिग्रहणकर्ता का स्टॉक आमतौर पर गिरता है क्योंकि व्यापारियों को अतिरिक्त जोखिम के बारे में घबराहट होती है - और अक्सर ऋण - अधिग्रहणकर्ता ले रहा है।

जब विलय की बात आती है, तो संबंधित शेयरों का प्रदर्शन इस बात पर निर्भर करता है कि सौदा कैसे संरचित है। अक्सर, कंपनियों में से एक को लेन-देन से अधिकांश लाभ प्राप्त करने के रूप में देखा जाएगा, और उस कंपनी के शेयर की कीमत बढ़ जाएगी।

दिलचस्प बात यह है कि रेयटन कंपनी (RTN) के साथ संयुक्त प्रौद्योगिकी निगम (UTX) के विलय के मामले में, दोनों स्टॉक डूब रहे हैं। यह मुझे बताता है कि व्यापारियों को इस बात का कोई भरोसा नहीं है कि दो प्रबंधन टीमों द्वारा उल्लिखित "तालमेल" सार्थक तरीके से लागू होगा।

यह देखना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह न केवल इन दो शेयरों के भविष्य के प्रदर्शन से संबंधित है बल्कि यह निवेशक की भावना से भी संबंधित है। व्यापारी जो भविष्य के बाजार में "सहक्रियाओं" से प्यार करते हैं और उनके लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं। तथ्य यह है कि वे इन "तालमेल" के लिए प्रीमियम का भुगतान नहीं कर रहे हैं, मुझे बताता है कि वॉल स्ट्रीट पर तेजी से व्यापारी भावना को मजबूत करने से पहले हमें एक लंबा रास्ता तय करना होगा।

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विलय बनाम अधिग्रहण: क्या अंतर है?

इतिहास में पांच सबसे बड़ी अधिग्रहण

विलय और अधिग्रहण में प्रमुख खिलाड़ी

संयुक्त प्रौद्योगिकी निगम (UTX) का शेयर मूल्य प्रदर्शन

रेथियॉन कंपनी (RTN) का शेयर मूल्य प्रदर्शन

निचला रेखा - सतर्क आशावाद

अमेरिकी शेयर बाजार के पास पहुंचने के साथ ही व्यापारी सतर्क आशावाद का अभ्यास करना जारी रखते हैं। वे तेजी से प्रभाव दर में कटौती के बारे में आशावादी हैं और बाजारों में भू राजनीतिक स्थिरता में संभावित वृद्धि हो सकती है, लेकिन वे सावधानीपूर्वक बुनियादी तौर पर मजबूत कंपनियों पर उस आशावाद पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।

व्यापारी इस समय लंबे शॉट्स का पीछा नहीं कर रहे हैं। वे केवल सुनिश्चित चीजें चाहते हैं।