एक कर मुक्त स्पिनऑफ क्या है?
एक टैक्स-फ्री स्पिनऑफ़ एक कॉर्पोरेट कार्रवाई को संदर्भित करता है जिसमें एक सार्वजनिक रूप से कारोबार वाली कंपनी अपनी व्यावसायिक इकाइयों में से एक को टैक्स के निहितार्थ के बिना पूरी तरह से नई कंपनी के रूप में बंद कर देती है। इस प्रकार के लेन-देन को "कर-मुक्त" माना जाता है क्योंकि मूल कंपनी अभी भी उस व्यवसाय को विभाजित करने में सक्षम है जिसे वह अलग करना चाहती है, लेकिन कंपनी द्वारा विनिवेश पर पूंजीगत लाभ कर नहीं लगाया जाता है, जो कि इस मामले में होगा किसी अन्य कंपनी को व्यावसायिक इकाई की एकमुश्त बिक्री।
यह एक कर योग्य स्पिनऑफ के साथ विपरीत हो सकता है।
चाबी छीन लेना
- कर-मुक्त स्पिनऑफ़ तब होता है जब एक निगम अपने व्यवसाय के एक हिस्से को एक नई स्टैंडअलोन इकाई के रूप में तैयार करता है और अलग करता है, लेकिन अलगाव माता-पिता को करों का भुगतान करने के अधीन नहीं करता है। कर-मुक्त स्पिनऑफ़ आयोजित करने का पहला तरीका माता-पिता के लिए है कंपनी मौजूदा शेयरधारकों को नए स्पिनऑफ में शेयर वितरित करने के लिए मूल इक्विटी में उनकी इक्विटी ब्याज के प्रत्यक्ष अनुपात में। दूसरी विधि मूल कंपनी के लिए है, जो मौजूदा शेयरधारकों को मूल शेयरों में अपने शेयरों के बराबर अनुपात के लिए अपने शेयरों का आदान-प्रदान करने का विकल्प प्रदान करती है। spinoff कंपनी में।
टैक्स-फ्री स्पिनऑफ कैसे काम करता है
एक पालक तब होता है जब एक मूल निगम एक नई व्यवसाय सहायक बनाने के लिए अपने व्यवसाय का हिस्सा अलग करता है और अपने मौजूदा शेयरधारकों को नई इकाई के शेयर वितरित करता है। यदि कोई अभिभावक निगम अपने शेयरधारकों को किसी सहायक का स्टॉक वितरित करता है, तो वितरण आमतौर पर शेयरधारक को लाभांश के रूप में कर योग्य होता है।
इसके अलावा, सहायक के स्टॉक में मूल निगम पर अंतर्निहित लाभ (संपत्ति की सराहना की गई राशि) पर कर लगाया जाता है। आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी) की धारा 355 इन वितरण नियमों को एक छूट प्रदान करती है, जिससे निगम को एक शेयरधारक में या अनुगामी दोनों कंपनी और मूल कंपनी के लिए कर-मुक्त हो सकता है।
आमतौर पर दो तरीके हैं जो एक कंपनी एक व्यापार इकाई के कर-मुक्त स्पिनऑफ का काम कर सकती है। या तो मामले में, स्पून-ऑफ कंपनी या सहायक अपने स्वयं के टिकर प्रतीक, निदेशक मंडल, प्रबंधन टीम, आदि के साथ सार्वजनिक रूप से कारोबार निगम बन जाता है।
सबसे पहले, एक कंपनी किसी दूसरे को सहायक बेचने के बजाय, प्रो-राटा आधार पर मौजूदा शेयरधारकों को मौजूदा शेयरहोल्डर्स को स्पून-ऑफ कंपनी के सभी शेयर (या कम से कम 80%) वितरित करने का विकल्प चुन सकती है। उदाहरण के लिए, अगर एबीसी कॉरपोरेशन के 3% निवेशक और एबीसी एक्सवाईजेड कॉरपोरेशन के स्वामित्व में हैं, तो उन्हें एक्सवाईजेड के लिए शेयरों के मुद्दों का 3% प्राप्त होगा।
दूसरी बात, कोई कंपनी मौजूदा शेयरधारकों को एक्सचेंज ऑफर जारी करके स्पिनऑफ करने का विकल्प चुन सकती है। इस पद्धति के साथ, वर्तमान शेयरधारकों को मूल कंपनी के शेयरों को स्पून-ऑफ कंपनी में समान शेयर स्थिति के लिए या मूल कंपनी में अपने मौजूदा स्टॉक की स्थिति को बनाए रखने के लिए विकल्प दिया जाता है। शेयरधारक जो भी कंपनी का चयन करने के लिए स्वतंत्र हैं, उनका मानना है कि निवेश (आरओआई) पर सबसे अच्छा संभावित रिटर्न प्रदान करता है।
कर-मुक्त स्पिनऑफ बनाने की यह दूसरी विधि कभी-कभी इसे पहली विधि से अलग करने के लिए एक विभाजन-बंद के रूप में संदर्भित की जाती है।
कर योग्य बनाम कर-मुक्त स्पिनऑफ़
एक कर-मुक्त स्पिनऑफ़ और एक कर योग्य स्पिनऑफ़ के बीच का अंतर यह है कि एक कर योग्य स्पिनऑफ़ का परिणाम होता है यदि स्पिनऑफ़ सहायक कंपनी या मूल कंपनी के विभाजन की एक समान बिक्री के माध्यम से किया जाता है। एक अन्य कंपनी या एक व्यक्ति सहायक या डिवीजन खरीद सकता है या इसे प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के माध्यम से बेचा जा सकता है।
जिस तरह से एक मूल कंपनी स्पिनऑफ की संरचना करती है और खुद को एक सहायक या डिवीजन के रूप में विभाजित करती है, यह निर्धारित करती है कि स्पिनऑफ कर योग्य है या कर-मुक्त है। स्पिनऑफ की कर योग्य स्थिति आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी) धारा 355 द्वारा नियंत्रित होती है। स्पिनफॉफ के अधिकांश भाग कर मुक्त होते हैं, कर छूट के लिए धारा 355 की आवश्यकताओं को पूरा करते हैं क्योंकि मूल कंपनी और इसके शेयरधारक कर पूंजीगत लाभ को मान्यता नहीं देते हैं।
जबकि एक कंपनी की पहली जिम्मेदारी यह निर्धारित करने की है कि पालक का संचालन कैसे किया जाए, इसकी निरंतर वित्तीय व्यवहार्यता है, इसका माध्यमिक कानूनी दायित्व अपने शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में कार्य करना है। चूंकि मूल कंपनी और उसके शेयरधारक बड़े पूंजीगत लाभ करों के अधीन हो सकते हैं यदि स्पिनऑफ को कर योग्य माना जाता है, तो कंपनियों का झुकाव एक स्पिनऑफ की संरचना करना है ताकि यह कर-मुक्त हो।
कोई भी कारण हो सकता है कि कोई कंपनी एक सहायक कंपनी या डिवीजन को बंद करने की इच्छा क्यों कर सकती है, इस विचार से कि स्पिनफिट एक अलग इकाई के रूप में अधिक लाभदायक हो सकती है ताकि कंपनी को एंटीट्रस्ट मुद्दों से बचने के लिए विभाजित किया जा सके। आईआरसी अनुभाग 355 में विस्तृत आवश्यकताएं हैं जो ऊपर उल्लिखित बुनियादी स्पिनऑफ संरचना से परे हैं। स्पिनऑफ़ काफी जटिल हो सकता है, खासकर अगर ऋण का हस्तांतरण शामिल है। शेयरधारक, उस मामले में, प्रस्तावित स्पिनऑफ़ के संभावित कर परिणामों पर कानूनी सलाह लेना चाहते हैं।
