लक्ष्य

विषय - सूची

• लक्ष्य-तिथि निधि क्या है?
• टारगेट-डेट फंड कैसे काम करता है
• जोखिम सहिष्णुता
• लाभ
• वास्तविक जीवन का उदाहरण

लक्ष्य-तिथि निधि क्या है?

टारगेट-डेट फंड एक निवेश कंपनी द्वारा पेश किया जाने वाला एक फंड है जो एक निर्दिष्ट अवधि में संपत्ति बढ़ने का प्रयास करता है। इन फंडों की संरचना किसी निवेशक की पूंजी की जरूरतों को भविष्य की किसी तारीख को संबोधित करती है - इसलिए, नाम "लक्ष्य तिथि।" ज्यादातर, निवेशक सेवानिवृत्ति की शुरुआत में आवेदन करने के लिए एक लक्ष्य तिथि निधि का उपयोग करेंगे। हालांकि, ये म्यूचुअल फंड कई विभागों में एक उपयोग पा सकते हैं जिन्हें भविष्य में होने वाली घटना जैसे कि कॉलेज में प्रवेश करने वाले बच्चे के लिए धन निर्दिष्ट करने की आवश्यकता होती है।

चाबी छीन लेना

• टारगेट-डेट फंड एक फंड होता है, जो म्यूचुअल फंड्स का एक वर्ग होता है, जो समय के साथ एसेट क्लास वेट को रीबैलेंस करता है, ताकि जब आप उम्र में छोटे और भारी होते हैं तो यह शेयरों पर भारी पड़ने लगता है। इस तरह टारगेट-डेट फंड का एसेट एलोकेशन धीरे-धीरे अधिक रूढ़िवादी हो जाता है क्योंकि लक्ष्य की तारीख नजदीक आती है और जोखिम सहनशीलता गिरती है। डेट-डेट फंड निवेशकों को एक वाहन में अपने निवेश की गतिविधियों को ऑटोपायलट पर रखने की सुविधा प्रदान करते हैं, लेकिन हो सकता है कि वे बदलते लक्ष्यों और जरूरतों को समायोजित न करें।

लक्ष्य-तिथि निधि से वास्तव में किसे लाभ होता है?

टारगेट-डेट फंड कैसे काम करता है

टारगेट डेट फंड निवेश रिटर्न उद्देश्य को पूरा करने के लिए फंड की अवधि में परिसंपत्ति आवंटन को लक्षित करने के लिए एक पारंपरिक पोर्टफोलियो प्रबंधन पद्धति का उपयोग करते हैं। उस वर्ष के नाम से, जिसमें निवेशक की परिसंपत्तियों का उपयोग शुरू करने की योजना है, लक्ष्य-तारीख के फंड को दीर्घकालिक निवेश माना जाता है। उदाहरण के लिए, जुलाई 2017 में, मोहरा ने अपने लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2065 उत्पादों को लॉन्च किया। यह देखते हुए कि धनराशि 2065 की लक्षित उपयोग तिथि है जो उन्हें 48 वर्षों का समय क्षितिज प्रदान करती है।

एक फंड के पोर्टफोलियो मैनेजर इस पूर्व निर्धारित समय क्षितिज का उपयोग अपनी निवेश रणनीति बनाने के लिए करते हैं, जो आमतौर पर पारंपरिक परिसंपत्ति आवंटन मॉडल पर आधारित होता है। फंड प्रबंधक जोखिम की डिग्री निर्धारित करने के लिए लक्ष्य तिथि का उपयोग करते हैं, जो फंड करने के लिए तैयार है। लक्ष्य-तिथि पोर्टफोलियो प्रबंधक आमतौर पर सालाना पोर्टफोलियो जोखिम स्तर को पढ़ते हैं।

विशेष ध्यान

प्रारंभिक लॉन्च के बाद, लक्ष्य-तिथि निधि में जोखिम के लिए उच्च सहिष्णुता होती है और इसलिए उच्च प्रदर्शन वाले लेकिन सट्टा परिसंपत्तियों की ओर अधिक भार होता है। वार्षिक समायोजन पर, पोर्टफोलियो प्रबंधक निवेश श्रेणियों के आवंटन को रीसेट करेंगे।

एक लक्ष्य-तिथि फंड का पोर्टफोलियो मिश्रण संपत्ति और जोखिम की डिग्री अधिक रूढ़िवादी हो जाता है क्योंकि यह अपने उद्देश्य लक्ष्य तिथि के निकट आता है। उच्च जोखिम वाले पोर्टफोलियो निवेश में आमतौर पर घरेलू और वैश्विक इक्विटी शामिल होते हैं। लक्ष्य-तिथि पोर्टफोलियो के कम जोखिम वाले अंशों में आम तौर पर फिक्स्ड-इनकम निवेश जैसे कि बॉन्ड और नकद समकक्ष शामिल होते हैं।

अधिकांश फंड मार्केटिंग सामग्री आवंटन को ग्लाइड पथ दिखाती है - यानी, सम्पूर्ण निवेश समय क्षितिज पर संपत्ति की पारी। निधियां निर्दिष्ट लक्ष्य तिथि में सबसे अधिक रूढ़िवादी आवंटन प्राप्त करने के लिए उनकी सरहद दर को निर्धारित करती हैं।

कुछ टारगेट-डेट फंड, जिन्हें "फंड्स" (फंड्स) के रूप में जाना जाता है, वे टारगेट डेट से पहले एक निर्दिष्ट एसेट एलोकेशन के लिए फंड्स का प्रबंधन करेंगे। लक्ष्य की तारीख से परे के वर्षों में, आवंटन कम जोखिम, निश्चित आय निवेश की ओर अधिक भारित होते हैं।

लक्ष्य-तिथि निधि के लाभ और नुकसान

लाभ

टारगेट-डेट फंड 401 (के) प्लान निवेशकों के लिए लोकप्रिय हैं। पोर्टफोलियो बनाने के लिए कई निवेशों का चयन करने के बजाय, जो उन्हें अपने सेवानिवृत्ति लक्ष्यों तक पहुंचने में मदद करेंगे, निवेशक अपने समय क्षितिज से मेल खाने के लिए एकल लक्ष्य तिथि निधि चुनते हैं। उदाहरण के लिए, 2065 में रिटायर होने की उम्मीद करने वाला एक युवा कार्यकर्ता 2065 फंड का लक्ष्य चुनेगा, जबकि 2025 में रिटायर होने की उम्मीद करने वाला एक पुराना कर्मचारी 2025 फंड का लक्ष्य चुनेगा।

ये फंड अन्य परिसंपत्तियों की आवश्यकता को कम करते हैं। कुछ वित्तीय पेशेवर सलाह देते हैं कि यदि आप एक में निवेश करते हैं, तो यह आपकी योजना में एकमात्र निवेश होना चाहिए। यह एक और दृष्टिकोण है क्योंकि अतिरिक्त निवेश आपके समग्र पोर्टफोलियो आवंटन को कम कर सकते हैं। हालाँकि, आपने एक फंड लेने के बाद, आपके पास इसका अंतिम सेट-एंड-फॉरगेट-इट निवेश है।

नुकसान

बेशक, टारगेट-डेट फंडों की ऑटोपायलट प्रकृति दोनों तरीकों से कटौती कर सकती है। पोर्टफोलियो परिसंपत्तियों की पूर्वनिर्धारित शिफ्टिंग किसी व्यक्ति के बदलते लक्ष्यों और जरूरतों के अनुरूप नहीं हो सकती है। लोग बढ़ते हैं और बदलते हैं, और इसलिए उनकी ज़रूरतें पूरी होती हैं।

क्या होगा अगर आपको लक्ष्य की तारीख से पहले ही रिटायर हो जाना है - या तय करना है कि आप लंबे समय तक काम करना चाहते हैं? इसके अलावा, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि फंड की कमाई मुद्रास्फीति के साथ बनी रहेगी। वास्तव में, इस बात की कोई गारंटी नहीं है कि फंड एक निश्चित मात्रा में आय या लाभ उत्पन्न करेगा। टारगेट-डेट फंड एक निवेश है, वार्षिकी नहीं। सभी निवेशों की तरह, ये फंड जोखिम और कम जोखिम के अधीन हैं।

इसके अलावा, जैसा कि निवेश जाता है, लक्ष्य-तिथि फंड महंगा हो सकता है। वे तकनीकी रूप से निधियों (FoF) का एक कोष हैं, जो अन्य म्युचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करते हैं - जिसका अर्थ है कि आपको उन अंतर्निहित परिसंपत्तियों के व्यय अनुपात का भुगतान करना होगा, साथ ही लक्ष्य-तिथि निधि की फीस ।

बेशक, निधियों की बढ़ती संख्या नो-लोड है, और कुल मिलाकर, फीस दरों में कमी आई है। फिर भी, यह देखने के लिए कुछ है, खासकर यदि आपका फंड बहुत सारे निष्क्रिय प्रबंधित वाहनों में निवेश करता है। इंडेक्स फंड्स पर डबल फीस का भुगतान क्यों करें, जब आप उन्हें खरीद कर अपने पास रख सकते हैं?

इसके अलावा, यह ध्यान में रखने योग्य है कि समान रूप से लक्षित तिथि फंड समान नहीं हैं - या, विशेष रूप से, उनकी संपत्ति समान नहीं हैं। हां, सभी 2045 लक्ष्य-दिनांकित धनराशि इक्विटी की ओर बहुत अधिक भारित होगी, लेकिन कुछ घरेलू शेयरों के लिए विकल्प चुन सकते हैं, जबकि अन्य अंतर्राष्ट्रीय स्टॉक को देखते हैं। कुछ निवेश-ग्रेड बांड के लिए जा सकते हैं, और अन्य उच्च-उपज, निम्न-श्रेणी के ऋण उपकरणों का चयन करते हैं। यह सुनिश्चित करें कि संपत्ति का फंड पोर्टफोलियो आपके आराम के स्तर और जोखिम के लिए खुद की भूख के अनुकूल हो।

पेशेवरों

• निवेश के लिए अंतिम ऑटोपायलट तरीका

• ऑल-इन-वन वाहन- अन्य परिसंपत्तियों की कोई आवश्यकता नहीं है

• एक विविध पोर्टफोलियो

विपक्ष

• अन्य निष्क्रिय निवेशों की तुलना में अधिक खर्च

• आय की गारंटी नहीं है

• संभवतः अपर्याप्त मुद्रास्फीति हेज

• निवेशक लक्ष्यों, जरूरतों को बदलने के लिए छोटा कमरा

लक्ष्य-तिथि निधि का उदाहरण

मोहरा एक निवेश प्रबंधक है जो लक्ष्य-तिथि निधि की एक व्यापक श्रृंखला पेश करता है। नीचे हम मोहरा 2065 फंड की विशेषताओं के लिए मोहरा 2065 (वीएलएक्सवीएक्स) फंड की विशेषताओं की तुलना करते हैं।

मोहरा लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2065 फंड का व्यय अनुपात 0.15% है। 20 जनवरी, 2020 तक, पोर्टफोलियो का आवंटन शेयरों में 89.98%, बांड में 10.01% और अल्पकालिक भंडार में 0.01% था। इसने मोहरा कुल स्टॉक मार्केट इंडेक्स में 54%, मोहरा कुल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड में 36% निवेश किया, 7% ने मोहरा कुल बॉन्ड मार्केट II इंडेक्स फंड में निवेश किया और 4% ने मोहरा कुल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स फंड में निवेश किया। ।

मोहरा लक्ष्य सेवानिवृत्ति 2025 फंड (VTTVX) का व्यय अनुपात 0.13% है। पोर्टफोलियो का स्टॉक में 60.91% और बॉन्ड में 39.09% वजन है। इसने वंगार्ड टोटल स्टॉक मार्केट इंडेक्स फंड को 36.4%, वंगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट II इंडेक्स फंड को 27.8%, वंगार्ड टोटल इंटरनेशनल स्टॉक इंडेक्स फंड को 24.5% और वंगार्ड टोटल इंटरनेशनल बॉन्ड इंडेक्स फंड को 11.3% आवंटित किया है। ।

दोनों फंड एक ही संपत्ति में निवेश करते हैं। हालाँकि, 2065 फंड अपेक्षाकृत अधिक स्टॉक और नकद समकक्षों के साथ, शेयरों की ओर अधिक भारित है। 2025 के फंड में फिक्स्ड इनकम और कम शेयरों में अधिक वजन होता है, इसलिए यह कम अस्थिर होता है और उन परिसंपत्तियों को शामिल करने की अधिक संभावना होती है जो निवेशक को 2025 में निकासी शुरू करने की आवश्यकता होती है।

लक्ष्य की तारीख से परे के वर्षों में, दोनों मोहरा लक्ष्य तिथि फंड अमेरिकी इक्विटी में लगभग 20%, अंतरराष्ट्रीय इक्विटी में 10%, अमेरिकी बॉन्ड में 40%, अंतरराष्ट्रीय बॉन्ड में 10% और लगभग 20% में परिसंपत्ति आवंटन मिश्रण की रिपोर्ट करते हैं अल्पकालिक टिप्स।