स्वीप करने

स्वीप-टू-फिल ऑर्डर क्या है?

स्वीप-टू-फिल ऑर्डर एक प्रकार का मार्केट ऑर्डर है, जिसमें एक ब्रोकर कई भागों में ऑर्डर को विभाजित करता है ताकि ऑर्डर साइज का लाभ उठाने के लिए बाजार में वर्तमान में पेश किए जाने वाले सर्वोत्तम मूल्यों पर मिल सके। एक स्वीप-टू-फिल ऑर्डर तुरंत सर्वोत्तम संभव मूल्य के आधार पर निष्पादित किया जाता है और निवेशक को जल्द से जल्द एक व्यापार में प्रवेश करने की अनुमति देता है। स्वीप-टू-फिल ऑर्डर में उनसे जुड़ी सीमाएं (लिमिट ऑर्डर) हो सकती हैं, जो खरीदने के लिए भुगतान की जाने वाली उच्चतम कीमत या सबसे कम कीमत पर नियंत्रित होती है।

चाबी छीन लेना

• स्वीप-टू-फिल ऑर्डर एक प्रकार का मार्केट ऑर्डर है, जो सभी तरलता को सबसे अच्छी कीमत पर भरता है, फिर सभी तरलता अगले सर्वोत्तम मूल्य पर, और इसी तरह, जब तक कि ऑर्डर भरा नहीं जाता है। ऑर्डर तोड़ने से ऐसा होता है प्रत्येक मूल्य और मात्रा राशि के लिए कई टुकड़ों में विभाजित करें। क्योंकि यूएस में एक्सचेंज एक्सचेंज और ईसीएन आपस में जुड़े हुए हैं और सभी का उपयोग ऑर्डर बुक पर उपलब्ध सर्वोत्तम बोली और प्रस्ताव बनाने के लिए किया जाता है, पारंपरिक सीमा के आदेश आमतौर पर त्वरित ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए प्रभावी होते हैं। खुदरा व्यापारी की ओर से।

स्वीप-टू-फिल ऑर्डर को समझना

ऑर्डर पहले मूल्य पर और फिर प्रत्येक मूल्य पर उपलब्ध तरलता पर दिखता है। यदि किसी व्यापारी को स्वीप-टू-फिल ऑर्डर के साथ 10, 000 शेयर बेचने की आवश्यकता होती है, तो ऑर्डर उस स्तर पर उपलब्ध उच्चतम मूल्य और राशि शेयरों की तलाश करेगा, और फिर यह अगले उच्चतम मूल्य और वहां उपलब्ध शेयरों को देखेगा। यह तब तक करता है जब तक कि पूरे आदेश को भरा नहीं जाना चाहिए, और फिर प्रत्येक मूल्य और शेयर राशि के लिए अलग-अलग आदेश भेजता है।

हालांकि यह एक बाजार के आदेश के समान है, जिसमें ऑर्डर को भरने तक सभी तरलता लेने की कोशिश की जाती है, स्वीप-टू-फिल ऑर्डर में इसके साथ एक सीमा जुड़ी हो सकती है, यह नियंत्रित करते हुए कि ऑर्डर कितनी तरलता की खोज करता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी व्यापारी के पास एक बड़ा स्थान है जिसे वे खरीदना चाहते हैं, तो वे उतना ही खरीदना चाहते हैं जितना वे कर सकते हैं, लेकिन केवल एक निश्चित मूल्य तक। वे ऐसा करने के लिए स्वीप-टू-फिल ऑर्डर का उपयोग कर सकते थे।

बड़े ऑर्डर के साथ स्वीप-टू-फिल ऑर्डर प्रोसेसिंग अधिक सामान्य है। खुदरा निवेशकों को स्वीप-टू-फिल ऑर्डर के उपयोग को निर्दिष्ट करने की आवश्यकता है यदि वे इस तरह से लेन-देन करना चाहते हैं, और सभी ब्रोकर इस ऑर्डर प्रकार की पेशकश नहीं करते हैं।

स्वीप-टू-फिल ऑर्डर प्रोसेसिंग

स्वीप-टू-फिल ऑर्डर ब्रोकर-डीलरों द्वारा प्रौद्योगिकी के साथ इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) नामक एक्सचेंजों और व्यापारिक स्थानों की एक विस्तृत श्रृंखला तक पहुंचने के लिए सुविधाजनक हैं। स्वीप-टू-फिल ऑर्डर में, एक ब्रोकर-डीलर विभिन्न बाजार मूल्यों पर ऑर्डर भर देगा, जो निवेशक को औसत खरीद मूल्य प्रदान करेगा।

अधिकांश ब्रोकर-डीलरों के पास सभी प्रमुख एक्सचेंजों, इलेक्ट्रॉनिक संचार नेटवर्क (ईसीएन) से जुड़ी प्रौद्योगिकी प्रणालियां हैं, और कुछ अंधेरे पूल तक भी पहुंच सकते हैं। जब कोई ऑर्डर दिया जाता है, तो यह ब्रोकर के नेटवर्क में सभी एक्सचेंजों को सभी उपलब्ध तरलता को हथियाने के लिए भेजा जाता है, जो सबसे अच्छी कीमत पर शुरू होता है, और ऑर्डर न भरने तक क्रमिक रूप से बदतर कीमतों पर तरलता लेता है। वैकल्पिक रूप से, ऑर्डर ऊपर दिया जाएगा जब तक कि ऑर्डर पर सीमा मूल्य निर्धारित नहीं हो जाता है।

कोई लंबा नहीं एक आवश्यक आदेश

यह ऑर्डर प्रकार खुदरा व्यापारियों द्वारा बहुत अधिक उपयोग नहीं किया जाता है। एक्सचेंज इतने इंटरलिंक हैं, और यूएस में कोई भी एक्सचेंज या ईसीएन एक दृश्य ऑर्डर पोस्ट करते हुए उस शेयर के ऑर्डर बुक पर दिखाई देगा। ऑर्डर को सर्वश्रेष्ठ बोली या ऑफ़र के बाहर मूल्य पर नहीं भरा जा सकता है। जबकि बोली या प्रस्ताव बदल सकता है, एक और दिखाया जाएगा, और तब लेनदेन उन स्तरों के बाहर नहीं हो सकता जब तक कि उन सभी शेयरों को चला नहीं जाता है और फिर एक नई बोली / पूछ मूल्य का पता चलता है।

इस तरह, कोई भी सीमा या बाजार आदेश पुस्तक को स्वीप कर देगा, क्योंकि यह सभी शेयरों को सर्वोत्तम उपलब्ध मूल्य पर ले जाता है, और फिर अगले सर्वोत्तम मूल्य पर सभी शेयरों को लेने के लिए आगे बढ़ता है, और इसी तरह, जब तक कि ऑर्डर भरा नहीं जाता है।

उस ने कहा, कुछ दलाल अभी भी इस प्रकार के आदेश देते हैं। हालांकि, अधिकांश खुदरा निवेशकों को पारंपरिक सीमा या बाजार के आदेशों का उपयोग करने से अधिक लाभ मिलेगा, कुछ संस्थागत निवेशकों को यह संभव हो सकता है कि उनके निष्पादन की कीमत में सुधार हो, लेकिन इसकी कोई गारंटी नहीं है। संस्थागत निवेशक आमतौर पर कई प्रकार के ट्रेडों को बेहतर निष्पादन दर प्रदान करने के लिए ऑर्डर प्रकारों का परीक्षण करेंगे, और फिर अधिक कुशल प्रकारों की ओर रुख करेंगे।

स्वीप-टू-फिल ऑर्डर का उदाहरण

मान लें कि एक व्यापारी अली बाबा इंक (बीएबीए) को खरीदने में दिलचस्पी रखता है, और वह अभी व्यापार में उतरना चाहता है। वे 10, 000 शेयर खरीदना चाहते हैं। कीमत लगभग $ 160.60 है, लेकिन आमतौर पर प्रत्येक मूल्य स्तर पर ऑर्डर बुक पर दिखाए जाने वाले लगभग 500 शेयर हैं। हालांकि, बड़ी या छोटी, तरलता अलग-अलग कीमतों पर पॉप अप हो सकती है। स्वीप-टू-फिल ऑर्डर सभी उपलब्ध तरलता को देखेगा और फिर ऑर्डर उपलब्ध होने तक सभी उपलब्ध तरलता को अलग-अलग मूल्य स्तरों पर हड़पने के लिए भेज देगा।

व्यापारी मान लें कि अतिरिक्त वजीफा में वे अपनी खरीद को $ 160.70 तक सीमित करना चाहते हैं।

500 शेयर $ 160.61, 1, 200 शेयर $ 160.62, 900 $ 160.63, 200 $ 160.64, 5, 000 $ 160.65, 500 $ 160.66, 1, 000 डॉलर 160.67, और 2, 000 $ 161.68 पर पोस्ट किए गए हैं।

स्वीप-टू-फिल ऑर्डर इन सभी कीमतों और वॉल्यूम को देखता है और फिर प्रत्येक मूल्य और वॉल्यूम राशि के लिए एक ऑर्डर भेजता है। यह सभी शेयरों को सभी कीमतों पर ले जाएगा जब तक कि यह भरता नहीं है, इसलिए यह पूर्ण 2, 000 उपलब्ध के बजाय केवल $ 161.68 पर 700 ले जाएगा। ऐसा इसलिए है क्योंकि अगर इसे अन्य सभी शेयर पहले मिल जाते हैं, तो यह केवल 10, 000 डॉलर 161 1618 पर लेने के साथ 10, 000 आवश्यक शेयरों तक पहुंच जाएगा।

एक और सरल उदाहरण से पता चलता है कि आधुनिक बाजारों में इस आदेश प्रकार का अक्सर उपयोग क्यों नहीं किया जाता है। स्वीप-टू-फिल एक ऑर्डर को तोड़ रहा है, लेकिन ऑर्डर सर्वश्रेष्ठ बोली / ऑफ़र के बाहर नहीं भरे जा सकते हैं। मान लें कि कोई केवल दिखा रहा है कि वे $ 161.61 पर 500 शेयर की पेशकश कर रहे हैं, लेकिन वे वास्तव में एक हिमखंड आदेश का उपयोग कर रहे हैं और 50, 000 शेयरों की पेशकश की है।

स्वीप-टू-फिल एक हिट को अवरुद्ध करता है जिसमें विभिन्न मूल्यों पर सभी ऑर्डर बेकार हो जाते हैं जब तक कि उन ऑर्डर की कीमतें नहीं पहुंचती हैं। इसलिए, अधिकांश ब्रोकरेज सॉफ़्टवेयर को एहसास होगा कि $ 160.61 पर तरलता है और जब तक यह भरा हुआ है तब तक उपलब्ध सर्वोत्तम मूल्य ($ 160.61) पर ऑर्डर भरना जारी रखें। यह भी है कि एक सीमा आदेश कैसे काम करता है। व्यापारी $ 160.70 तक की खरीद सीमा निर्धारित कर सकता था और 10, 000 शेयरों को भरने तक ऑर्डर सबसे अच्छी कीमत पर सभी तरलता प्राप्त करेगा।