रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (रीट) के जोखिम क्या हैं?

रियल एस्टेट निवेश ट्रस्ट (आरईआईटी) कई कारणों से अपील कर रहे हैं। एक, कम से कम 90% कर योग्य आय लाभांश के रूप में शेयरधारकों को लौटाई जानी चाहिए। दो, जो बिंदु एक में बाँधते हैं, लाभांश की पैदावार आमतौर पर पूरे व्यापक बाजार की तुलना में अधिक होती है। तीन, और शायद सबसे महत्वपूर्ण, आपको सीधे संपत्ति खरीदने में पैसे और समय का निवेश करने की ज़रूरत नहीं है, जो आश्चर्यचकित खर्चों और अंतहीन सिरदर्द की संभावना है।

गैर-ट्रेंड आरईआईटी

गैर-ट्रेडेड आरईआईटी से दूर रहने पर जोर दें। वे सार्वजनिक रूप से कारोबार नहीं करते हैं जिसका अर्थ है कि आप अपने निवेश पर शोध करने में असमर्थ होंगे। यह बदले में, आरईआईटी के मूल्य का निर्धारण करने के लिए आपको अस्वीकृत कर देगा। कुछ गैर-कारोबारित आरईआईटी अपनी पेशकश के 18 महीनों के बाद सभी परिसंपत्तियों और मूल्य को प्रकट करेंगे, लेकिन यह अभी भी आराम नहीं है।

गैर-व्यापारित REITs भी विशिष्ट हैं। कई मामलों में, आप न्यूनतम सात साल तक नहीं बेच सकते। कुछ लोग आपको एक वर्ष के बाद अपने निवेश के एक हिस्से को प्राप्त करने की अनुमति देते हैं, लेकिन लगभग हमेशा एक शुल्क होगा। आपके पैसे में टी हे लॉक क्योंकि उन्हें संपत्ति खरीदने और प्रबंधित करने के लिए निवेशक के पैसे को पूल करने की आवश्यकता है। लेकिन इस जमा धन का एक गहरा पक्ष भी हो सकता है। वह गहरा पक्ष कभी-कभी अन्य निवेशकों के पैसे से लाभांश का भुगतान करने से संबंधित होता है - एक संपत्ति द्वारा उत्पन्न आय के विपरीत। यह आरईआईटी के लिए नकदी प्रवाह को सीमित करता है और शेयरों के मूल्य को कम करता है। (और अधिक के लिए, देखें: REITs के मालिक होने के संभावित नुकसान क्या हैं ?)

गैर-कारोबारित आरईआईटी के लिए एक और चुनाव अग्रिम शुल्क है। अधिकांश 9% और 10% (कभी-कभी 15% के रूप में उच्च) के बीच एक अग्रिम शुल्क लेते हैं। ऐसे मामले हैं जहां गैर-ट्रेडेड आरईआईटी में अच्छा प्रबंधन और उत्कृष्ट गुण हैं, जो स्टेलर रिटर्न का कारण बन सकता है, लेकिन सार्वजनिक रूप से कारोबार किए गए आरईआईटी के साथ भी यही मामला है।

गैर-ट्रेडेड आरईआईटी के लिए एक अंतिम जोखिम बाहरी प्रबंधक शुल्क है। यदि एक गैर-कारोबारित आरईआईटी एक बाहरी प्रबंधक को भुगतान कर रहा है, तो वह रिटर्न में खाता है। यदि आप एक गैर-कारोबारित आरईआईटी में निवेश करना चुनते हैं, तो प्रबंधन को उपरोक्त जोखिमों से संबंधित सभी आवश्यक प्रश्न पूछना अनिवार्य है। अधिक पारदर्शिता बेहतर है। (अधिक जानकारी के लिए: REIT और REIT प्रदर्शन का विश्लेषण करना ।)

सार्वजनिक रूप से ट्रेडेड आरईआईटी

यह ज्यादा सुरक्षित खेल का मैदान है। हालांकि, अभी भी जोखिम हैं। सबसे बड़ी ब्याज दरें ऊंची हैं, जिससे आरईआईटी की मांग कम हो जाएगी। एक तर्क दिया जा सकता है कि बढ़ती ब्याज दरें एक मजबूत अर्थव्यवस्था का संकेत देती हैं, जिसका मतलब उच्चतर किराए और अधिभोग दर होगा। लेकिन ऐतिहासिक रूप से, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो REIT अच्छा प्रदर्शन नहीं करते हैं।

अन्य प्राथमिक जोखिम गलत REIT का चयन कर रहा है। यह सरल लग सकता है, लेकिन यह तर्क के बारे में है। उदाहरण के लिए, इस लेखन के समय, उपनगरीय मॉल गिरावट में हैं। आप एक उपनगरीय मॉल के संपर्क में REIT में निवेश नहीं करना चाहेंगे। सहस्राब्दियों से सुविधा और लागत-बचत उद्देश्यों के लिए शहरी जीवन को तरजीह देने के साथ, शहरी शॉपिंग सेंटर एक बेहतर शर्त होने की संभावना है। रुझान बदलते हैं, इसलिए वर्तमान में क्या हो रहा है, इस पर अपना शोध करना सुनिश्चित करें। (अधिक जानकारी के लिए देखें: मनी हैबिट्स ऑफ द मिलेनियल्स ।)

अंतिम बिंदु कोई जोखिम नहीं है, लेकिन एक बिंदु जिसे आपको पता होना चाहिए: REIT लाभांश पर साधारण आय के रूप में कर लगाया जाता है।

तल - रेखा

आरईआईटी में निवेश सीधे संपत्ति खरीदने के लिए एक निष्क्रिय, आय-उत्पादक विकल्प हो सकता है। बड़े पैमाने पर लाभांश पैदावार से बह मत बनो। इसके बजाय, वर्तमान रुझानों के आधार पर सही प्रबंधन टीम और गुणवत्ता गुण चुनें। गैर-कारोबारित आरईआईटी पर सार्वजनिक रूप से कारोबारित आरईआईटी पर दृढ़ता से विचार करें। ब्याज दरों पर भी ध्यान देना सुनिश्चित करें। (अधिक के लिए, देखें: एक REIT और एक रियल एस्टेट फंड के बीच अंतर क्या है ?)