संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेशकों को दी जाने वाली सभी प्रतिभूतियों को संघीय प्रतिभूति कानून के धोखाधड़ी विरोधी प्रावधानों का पालन करना आवश्यक है। इन नियामक मानकों को लिखित प्रकटीकरण दस्तावेज़ के माध्यम से निवेशकों को प्रकृति, चरित्र और प्रस्ताव के जोखिम से संबंधित विस्तृत जानकारी प्रदान करने के लिए प्रतिभूतियों की आवश्यकता होती है। निवेशक प्रकटीकरण दस्तावेजों में जानकारी का उपयोग करते हैं, जैसे कि सारांश प्रॉस्पेक्टस या एक भेंट ज्ञापन, सूचित निवेश निर्णय लेने के लिए। संघीय कानून के तहत पंजीकरण प्रावधानों से प्रतिभूतियों को छूट मिलती है, जैसे कि एक निजी प्लेसमेंट, प्रस्ताव ज्ञापन के माध्यम से प्रकटीकरण प्रदान करता है। निवेश प्रसाद जिसे प्रतिभूति नियामकों के साथ पूर्ण पंजीकरण की आवश्यकता होती है, जैसे कि म्यूचुअल फंड, निवेशकों को सारांश प्रॉस्पेक्टस के माध्यम से लिखित प्रकटीकरण प्रदान करते हैं।
सारांश प्रोस्पेक्टस
एक सारांश प्रॉस्पेक्टस प्रकटीकरण दस्तावेज़ है जो म्यूचुअल फंड कंपनियों द्वारा बिक्री के समय या उससे पहले निवेशकों को प्रदान किया जाता है। लिखित दस्तावेज अंतिम प्रॉस्पेक्टस का एक छोटा संस्करण है जो निवेशकों को फंड के निवेश उद्देश्यों और लक्ष्यों, बिक्री शुल्क और व्यय अनुपात, केंद्रित निवेश रणनीति और फंड की प्रबंधन टीम के डेटा के बारे में प्रासंगिक जानकारी देखने की अनुमति देता है। प्रकटीकरण दस्तावेज़ में प्रासंगिक कर जानकारी और ब्रोकर मुआवजा भी शामिल हैं। एक सारांश प्रॉस्पेक्टस निवेशकों को उन सूचनाओं को प्रदान करता है जिनकी उन्हें अंतिम प्रोस्पेक्टस से जल्दी और सादे अंग्रेजी में आवश्यकता होती है।
अर्पण ज्ञापन
प्रतिभूति, जैसे कि निजी प्लेसमेंट लेनदेन जो संघीय प्रतिभूति कानून के तहत पूर्ण पंजीकरण से मुक्त हैं, निवेशकों को एक प्रस्ताव ज्ञापन के माध्यम से प्रकटीकरण की जानकारी प्रदान करते हैं। इस प्रकटीकरण दस्तावेज़, जिसे अक्सर एक निजी प्लेसमेंट ज्ञापन के रूप में संदर्भित किया जाता है, इसमें पेशकश की शर्तों का सारांश, निवेश से जुड़े जोखिम और जारी करने वाली कंपनी का पूरा विवरण शामिल है। एक प्रस्ताव ज्ञापन में यह भी बताया गया है कि उठाए गए धन का उपयोग कैसे किया जाएगा, कंपनी की प्रबंधन टीम की जानकारी और उपलब्ध वित्तीय प्रदर्शन। निजी प्लेसमेंट लेनदेन के लिए प्रकटीकरण दस्तावेज़ एक सारांश प्रॉस्पेक्टस की तुलना में काफी लंबा है और बिक्री को पूरा करने से पहले भावी निवेशकों को दिया जाना चाहिए।
