कदम प्रीमियम विकल्प

स्टेप प्रीमियम ऑप्शन क्या है

एक कदम प्रीमियम एक प्रकार का विकल्प है, जहां विकल्प को खरीदने की लागत, जिसे प्रीमियम कहा जाता है, धीरे-धीरे भुगतान की तिथि या विकल्प के स्ट्राइक मूल्य के रूप में भुगतान किया जाता है। यह वैनिला विकल्पों से भिन्न होता है जहां व्यापार शुरू होने पर पूरे प्रीमियम का भुगतान किया जाता है।

स्टेप डाउन प्रीमियम विकल्प को तोड़ना

काउंटर पर कदम प्रीमियम विकल्पों का कारोबार किया जाता है, जिसमें शामिल पार्टियां अपनी शर्तों को बना सकती हैं। विकल्प का अनुबंध यह बताता है कि कितना प्रीमियम चुकाना होगा और कब। तुलनात्मक वेनिला विकल्प की तुलना में एक कदम प्रीमियम विकल्प अधिक महंगा है, लेकिन एक आकस्मिक प्रीमियम विकल्प की तुलना में कम महंगा है। उत्तरार्द्ध के साथ, निवेशक प्रीमियम का भुगतान नहीं करता है यदि विकल्प पैसे से बाहर निकलता है।

एक कदम प्रीमियम विकल्प को एक संरचित विकल्प माना जाता है। विभिन्न प्रकार की निवेश आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए विभिन्न प्रकार के विकल्प मौजूद हैं, और उनके प्रीमियम प्रत्येक प्रकार के विकल्प के साथ जुड़े अद्वितीय जोखिमों और पुरस्कारों को दर्शाते हैं।

स्टेप ऑप्शन प्रीमियम उदाहरण

यदि वे अपनी प्रारंभिक लागत को अधिक समय तक फैलाना चाहते हैं, तो एक व्यक्ति एक कदम प्रीमियम विकल्प चुन सकता है। एक अन्य व्यक्ति एक कदम प्रीमियम विकल्प को लिखना या बेचना चुन सकता है क्योंकि उन्हें प्राप्त होने वाला समग्र प्रीमियम एक तुलनीय वेनिला विकल्प से बड़ा है, भले ही सौतेले प्रीमियम के साथ उन्हें अधिक समय तक पैसा मिलता है।

मान लें कि एक विकल्प खरीदार एक कदम प्रीमियम विकल्प में एक व्यापार शुरू करना चाहता है। विकल्प चार सप्ताह में समाप्त हो जाएगा। व्यापारियों के लिए एक वनीला विकल्प के साथ $ 1 प्रीमियम चाहिए। चूंकि व्यापारी एक कदम विकल्प चाहता है, इसलिए स्टेप विकल्प का विक्रेता $ 1.10 का अनुरोध करता है। खरीदार 100 x 10 x $ 1.10 = $ 1, 100 की कुल लागत के लिए 10 अनुबंध (प्रत्येक 100 शेयरों में से) खरीदता है। समझौते के हिस्से के रूप में, विकल्प खरीदार प्रत्येक सप्ताह के अंत में प्रीमियम का एक चौथाई या $ 275 का भुगतान करेगा। चार सप्ताह के अंत में, पूरे प्रीमियम का भुगतान किया जाएगा।

चूंकि कदम प्रीमियम में शामिल पार्टियों द्वारा अनुकूलित किया जा सकता है, प्रीमियम का भुगतान समान समय पास के रूप में करने के बजाय, पार्टियां भुगतान पर सहमत हो सकती हैं जब अंतर्निहित कुछ कीमतों पर पहुंचता है। उदाहरण के लिए, यदि उपरोक्त विकल्प कॉल है, तो स्ट्राइक मूल्य $ 45 है, और अंतर्निहित स्टॉक वर्तमान में $ 44 पर ट्रेड करता है, प्रीमियम किस्तों को हर बार भुगतान किया जा सकता है अंतर्निहित स्ट्राइक $ 0.25 स्ट्राइक के करीब। यदि अंतर्निहित $ 44.25 तक बढ़ जाता है, तो पहला प्रीमियम देय होता है। जब यह $ 44.50 तक बढ़ जाता है, तो एक और प्रीमियम भुगतान देय होता है। यदि अंतर्निहित स्ट्राइक मूल्य तक नहीं पहुंचता है, तो कोई भी शेष प्रीमियम समाप्ति पर है।