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लघु-मूल्य स्टॉक क्या है?

एक छोटे मूल्य का स्टॉक उन शेयरों का वर्णन करता है जो निवेश पूंजी के आकार के संदर्भ में प्रतिच्छेद करते हैं जो बाजार ने एक मूल्यांकन मॉडल की तुलना में इसे और इसकी वर्तमान कीमत को दिया है। एक सरलीकृत उदाहरण में एक शेयर बाजार में एक अरब डॉलर से नीचे के बाजार पूंजीकरण के साथ स्टॉक ट्रेडिंग शामिल हो सकता है। एक स्टॉक ढूंढना जो इन दोनों मानदंडों को पूरा करता है, मुश्किल है लेकिन एक सार्थक उद्यम हो सकता है क्योंकि छोटे मूल्य के शेयरों को आमतौर पर उच्च रिटर्न देने के लिए माना जाता है।

चाबी छीन लेना

• लघु-मूल्य का स्टॉक एक कंपनी का अर्थ है जो बाजार पूंजीकरण में दो बिलियन से कम बढ़ा है और किसी दिए गए मूल्यांकन मॉडल के सापेक्ष कम व्यापार कर रहा है। परिभाषा का उपयोग कैसे किया जाता है, इस पर निर्भर करते हुए या मूल्यांकन मॉडल को कैसे विस्तृत किया जाए, एक छोटा-सा मूल्य स्टॉक हो सकता है निवेश की दुनिया में एक गेंडा हो सकता है-दुर्लभ और प्रतीत होता है पौराणिक। अपने मॉडल मूल्य के तहत व्यापार जो भी कम बाजार पूंजीकरण है विकास के लिए उत्कृष्ट अवसर हो सकते हैं, लेकिन समय के साथ विफलता का अधिक जोखिम हो सकता है।

एक छोटे मूल्य के शेयर को समझना

फामा और फ्रेंच के तीन-कारक मॉडल के अनुसार, छोटे मूल्य के शेयरों में दो महत्वपूर्ण गुण होते हैं: आकार और मूल्य। एफएएमए और फ्रेंच मॉडल सीएपीएम के बाजार जोखिम के आकार और मूल्य कारकों को जोड़कर पूंजी परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल (सीएपीएम) पर फैलता है।

फामा और फ्रेंच मॉडल के अनुसार, छोटे-कैप स्टॉक नियमित आधार पर, बड़े-कैप शेयरों से अधिक और ऊपर के बाजारों को पछाड़ देते हैं। यह इस तथ्य के कारण है कि सामान्य रूप से छोटे शेयरों में बढ़ने का अधिक अवसर होता है। वे अधिक-से-कम रडार (विश्लेषकों द्वारा अच्छी तरह से कवर नहीं किए गए) हैं और नई तकनीकों का विकास करने और लाभ उठाने के लिए फुर्तीला हैं।

इसके अलावा, मूल्य शेयरों में अक्सर उनके विकास स्टॉक समकक्षों की तुलना में अधिक उल्टा क्षमता होती है। ग्रोथ स्टॉक में पहले से ही उच्च वैल्यूएशन होते हैं, जो कि सकारात्मक उम्मीदों से भरा होता है।

स्मॉल-वैल्यू स्टॉक वी। स्मॉल-कैप स्टॉक

यद्यपि अधिकांश निवेशक छोटे मूल्य के शेयरों पर स्मॉल-कैप शेयरों को पहचानते हैं, दोनों आकार के संदर्भ में ओवरलैप करते हैं। जबकि छोटे बनाम सूक्ष्म या मिड-कैप शेयरों के लिए कटऑफ पर कुछ बहस होती है, सामान्य तौर पर, छोटे-कैप स्टॉक $ 300 मिलियन और $ 2 बिलियन के बीच होते हैं।

किसी कंपनी के बाजार पूंजीकरण की गणना करने के लिए, बकाया शेयरों की संख्या से इसकी वर्तमान शेयर कीमत को गुणा करें। उदाहरण के लिए, जून 2018 तक, Inogen Inc. (INGN), जो कि हल्के पोर्टेबल ऑक्सीजन सांद्रता बनाता है, में 21, 221, 000 शेयर बकाया थे और शेयर की कीमत $ 186.33 थी। इसलिए, इसका बाजार पूंजीकरण लगभग $ 4 बिलियन है। हालाँकि यह आंकड़ा $ 2 बिलियन कटऑफ से अधिक है, लेकिन कुछ ब्रोकरेज अभी भी Inogen को स्मॉल-कैप कंपनी मानते हैं।

स्मॉल-कैप शेयरों में निवेश करने से संस्थागत निवेशकों को मात देने का अवसर मिलता है क्योंकि अधिकांश म्यूचुअल फंडों पर प्रतिबंध है जो उन्हें किसी एक कंपनी के बकाया शेयरों के बड़े हिस्से को खरीदने से रोकते हैं। चूंकि लार्ज-कैप शेयरों की तुलना में स्मॉल-कैप शेयरों में एक छोटा फ्लोट (ट्रेडिंग के लिए उपलब्ध स्टॉक) होता है, इसलिए म्यूचुअल फंड के लिए ऐसे शेयरों का प्रतिशत खरीदना मुश्किल होता है जो प्रतिबंधों से अधिक नहीं होते हैं और शेयर की कीमत को बढ़ाते हैं।

कई स्मॉल-कैप वैल्यू फंड निवेशकों के बीच लोकप्रिय हैं। व्यक्तिगत रूप से प्रतिभूतियों का चयन करने के बजाय, ये निवेशक एक फंड में शेयर खरीद सकते हैं जिसे एक प्रबंधक ने पूर्व-चयनित किया है। एक उदाहरण टी। रोवे प्राइस क्यूएम यूएस स्मॉल-कैप ग्रोथ इक्विटी फंड है।