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S-3 फाइलिंग क्या है?

एक एस -3 फाइलिंग एक सरलीकृत प्रक्रिया कंपनियां है जो प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) के माध्यम से प्रतिभूतियों को पंजीकृत करने के लिए गुजरती है। यह फाइलिंग आम तौर पर पूंजी जुटाने के लिए की जाती है, आमतौर पर एक प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश (आईपीओ) के बाद। एस -3 फाइलिंग का उपयोग केवल उन कंपनियों द्वारा किया जा सकता है जो विशिष्ट, समय पर विनियामक फाइलिंग आवश्यकताओं को पूरा करती हैं।

चाबी छीन लेना

• एक S-3 फाइलिंग एक सरलीकृत प्रक्रिया कंपनियां है जो सिक्योरिटीज और एक्सचेंज कमीशन के माध्यम से प्रतिभूतियों को दर्ज करने के लिए गुजरती है। यह फाइलिंग आम तौर पर पूंजी जुटाने के लिए की जाती है, आमतौर पर प्रारंभिक सार्वजनिक पेशकश के बाद।कंपनी को मानदंडों का एक निश्चित सेट पूरा करने से पहले उन्हें पूरा करना होगा। एस -3 फ़्लिंग प्रक्रिया से गुज़रें। एसईसी द्वारा फाइलिंग और समीक्षा के बीच समय की अवधि हो सकती है।

एस -3 फाइलिंग को समझना

जब कोई कंपनी सार्वजनिक पेशकश करके पूंजी जुटाना चाहती है, तो वह S-3 फाइलिंग के तहत प्रतिभूतियों को पंजीकृत करती है। S-3 फॉर्म को तुरंत दायर किया जाना चाहिए, यदि लक्ष्य निकट अवधि में एक पेशकश करना है। S-3 फॉर्म का उपयोग करके पंजीकृत सिक्योरिटीज केवल यूएस-आधारित कंपनियों के लिए है, जब वे अपना आईपीओ पूरा कर लेते हैं।

एक कंपनी जो S-3 फॉर्म दाखिल करना चाहती है, उसे एक माध्यमिक पेशकश करने से पहले S-3 फाइलिंग प्रक्रिया से गुजरने के लिए कुछ मानदंडों को पूरा करना चाहिए। इनमें से कुछ में शामिल हैं:

• कंपनी का पंजीकरण और संचालन संयुक्त राज्य के भीतर होना चाहिए। कंपनी के पास पहले से ही SECAt पंजीकृत होना चाहिए, जिसमें शेयरों को कम से कम $ 75 मिलियन शेयरों में सार्वजनिक निवेशकों द्वारा सार्वजनिक फ्लोट में स्वामित्व होना चाहिए। कंपनी के पास कम से कम $ 1 बिलियन डॉलर के भुगतान योग्य गैर-परिवर्तनीय प्रतिभूतियों का कारोबार होना चाहिए। तारीख से पहले रखा जाता है। कागजी कार्रवाई और अन्य फाइलिंग तारीख तक होनी चाहिए। राष्ट्रीय एक्सचेंज पर कारोबार किया जाना चाहिए

किसी कंपनी द्वारा एस -3 फाइलिंग करने के बाद, अंतराल अवधि हो सकती है जहां एसईसी प्रभावी होने से पहले फॉर्म की समीक्षा करता है। इस समयावधि को 10 दिनों के लिए और प्रसिद्ध अनुभवी जारीकर्ताओं के लिए छोटा किया जा सकता है। प्रसिद्ध अनुभवी जारीकर्ताओं के लिए शेल्फ पंजीकरण एसईसी समीक्षा को ट्रिगर नहीं कर सकते हैं।

अधिकांश एस -3 फाइलिंग की एसईसी द्वारा समीक्षा की जाती है - जो कुछ प्रसिद्ध अनुभवी जारीकर्ताओं द्वारा प्रस्तुत की जाती हैं, वे समीक्षा को ट्रिगर नहीं कर सकते हैं।

एस -3 फाइलिंग के घटक

S-3 फाइलिंग के दो भाग हैं। पहले भाग में कवर पेज, जोखिम कारकों की एक सूची और एक प्रॉस्पेक्टस शामिल है, जिसे भविष्य के निवेशक एक्सेस कर पाएंगे। दूसरे भाग में एसईसीजी के ईडीजीएआर प्रणाली के माध्यम से फाइलिंग और खुलासे की एक श्रृंखला होती है और इसे जनता के लिए उपलब्ध कराया जाता है।

विशेष ध्यान

यदि कोई कंपनी ऊपर सूचीबद्ध आवश्यकताओं को पूरा नहीं करती है, तो यह एक प्रसिद्ध अनुभवी जारीकर्ता की पूर्ण स्वामित्व वाली सहायक कंपनी होने के द्वारा योग्य हो सकती है। प्रसिद्ध अनुभवी जारीकर्ता जो एस -3 फाइलिंग प्रस्तुत करते हैं, वे एसईसी द्वारा कुछ शीघ्र संचालन प्रक्रियाओं से लाभान्वित हो सकते हैं। उदाहरण के लिए, जाने-माने अनुभवी जारीकर्ताओं द्वारा एस -3 शेल्फ पंजीकरण स्वचालित रूप से प्रभावी हो सकते हैं जब वे दायर किए जाते हैं।

एक कंपनी को एक प्रसिद्ध अनुभवी जारीकर्ता के रूप में नामित होने के लिए कुछ मानदंडों को पूरा करना चाहिए। एक कंपनी के लिए यह संभव है कि वह एक पंजीकृत बयान दर्ज करने के बाद अपनी प्रसिद्ध अनुभवी जारीकर्ता का दर्जा खो दे। कंपनी अपनी पेशकश के लिए मौजूदा पंजीकरण विवरण का उपयोग करने में सक्षम हो सकती है जब तक कि वह अपनी 10-के वार्षिक रिपोर्ट दाखिल न कर दे।

एक कंपनी S-3 फाइलिंग के लिए एक शेल्फ पंजीकरण के साथ आगे बढ़ सकती है यदि वह बाद की तारीख में धन जुटाने का इरादा रखती है। इस प्रकार का एक शेल्फ पंजीकरण आमतौर पर प्रतिभूतियों की पेशकश के लिए कंपनी को तीन साल तक देता है। किसी कंपनी के लिए एकल S-3 शेल्फ पंजीकरण विवरण के माध्यम से कई पेशकश करना संभव है।

एस -3 फाइलिंग बनाम एस -1 फाइलिंग

S-1 फाइलिंग की तुलना में, S-3 फाइलिंग के लिए S-3 फॉर्म को पूरा करते समय जारीकर्ता को उतनी व्यापक जानकारी प्रदान करने की आवश्यकता नहीं होती है। दूसरी ओर, एस -1 फॉर्म फाइलिंग का उपयोग संयुक्त राज्य अमेरिका में सार्वजनिक कंपनियों द्वारा जारी नई प्रतिभूतियों के लिए प्रारंभिक पंजीकरण के रूप में किया जाता है। शेयरों को राष्ट्रीय एक्सचेंज पर कारोबार करने से पहले पूरा किया जाना चाहिए। ज्यादातर कंपनियां अपने आईपीओ के आगे एस -1 फॉर्म फाइल करती हैं।

जब कोई कंपनी S-1 फाइलिंग को पूरा करती है, तो उसे कंपनी के बारे में कई महत्वपूर्ण विवरणों का खुलासा करना चाहिए, जिसमें सुरक्षा के बारे में एक प्रॉस्पेक्टस के साथ-साथ पूंजी, उसके व्यवसाय मॉडल का उपयोग कैसे करना है।

एस -1 फॉर्म एसईसी के ईडीजीएआर प्रणाली के माध्यम से दायर किया गया है और एस -3 फाइलिंग की तरह इसका मतलब केवल संयुक्त राज्य अमेरिका में स्थित कंपनियों के लिए है।