परिभाषित की वृद्धि, गिरावट और जटिलताएं

विषय - सूची

• परिभाषित-लाभकारी योजना का इतिहास
• डिफाइंड-कंट्रीब्यूशन प्लान गेन मोमेंटम क्यों
• जिम्मेदारियों का अनुमान लगाने की जटिलता
• दायित्व: अतिरिक्त समस्याएं
• लेखा मुद्दे
• तल - रेखा

पिछले 25 से 30 वर्षों में, निजी क्षेत्र के नियोक्ताओं द्वारा दी जाने वाली सेवानिवृत्ति योजना योजनाओं में एक प्रमुख बदलाव किया गया है, पारंपरिक परिभाषित-लाभ योजना (DB योजना) से अधिक समकालीन परिभाषित-योगदान योजना (DC योजना) तक। आम तौर पर पेंशन के रूप में संदर्भित पारंपरिक डीबी योजना, आमतौर पर कर्मचारियों को एक मासिक आय प्रदान करती है जब वे सेवानिवृत्त होते हैं और धन का बोझ डालते हैं और नियोक्ता पर निवेश चुनते हैं। डीसी योजनाएं, जैसे कि 401 (के), मुख्य रूप से उन कर्मचारियों द्वारा वित्त पोषित की जाती हैं जो निवेश उठाते हैं और इसके परिणामस्वरूप निवेश जोखिम उठाते हैं।

आइए उन कारणों पर एक नज़र डालते हैं कि क्यों डीबी योजनाओं ने डीसी योजनाओं को खो दिया है और विशेष रूप से डीबी योजनाओं की जटिलताओं में पेंशन देनदारियों का अनुमान लगाया गया है।

चाबी छीन लेना

• परिभाषित-लाभ की योजना सेवानिवृत्त कर्मचारियों को एक गारंटीकृत आय का भुगतान करती है और नियोक्ताओं द्वारा वित्त पोषित होती है, जो योजना के निवेश का चयन करते हैं। निजी क्षेत्र में DB योजनाओं को मुख्य रूप से परिभाषित-योगदान योजनाओं द्वारा प्रतिस्थापित किया गया है, जो मुख्य रूप से उन कर्मचारियों द्वारा वित्त पोषित हैं जो निवेश और भालू चुनते हैं निवेश जोखिम का बोझ। कंपनियां डीसी योजनाओं का विकल्प चुनती हैं क्योंकि वे पारंपरिक पेंशन योजनाओं की तुलना में अधिक लागत प्रभावी और कम जटिल होती हैं। पेंशन योजना की देनदारियों को समझना जटिल है, जिससे त्रुटियां हो सकती हैं।

परिभाषित-लाभकारी योजना का इतिहास

DB योजनाओं को वापस जाना है। उन्हें पहली बार अमेरिका में पेश किया गया था जब सरकार ने क्रांतिकारी युद्ध में सेवा देने वाले दिग्गजों को सेवानिवृत्ति लाभ प्रदान करने का वादा किया था। इसके बाद, पूरे देश में DB योजनाओं की संख्या में वृद्धि हुई क्योंकि अमेरिका में कार्यबल अधिक औद्योगिक हो गया।

ये प्राथमिक कारण हैं डीबी योजनाओं ने लोकप्रियता हासिल की:

• वे कर्मचारियों को अन्य सेवानिवृत्ति योजनाओं की तुलना में अधिक सेवानिवृत्ति का लाभ देते हैं, खासकर अगर कर्मचारी सेवानिवृत्ति के बाद लंबे समय तक रहते हैं। विज्ञापन योजनाएं निवेश निर्णय लेने की जिम्मेदारी और नियोक्ता के बजाय बाजार के उतार-चढ़ाव से जुड़े दोनों जोखिमों को कर्मचारी के बजाय रखती हैं। कर्मचारियों की जीवन प्रत्याशा की तुलना में.संबंधों में अधिक समय तक क्षितिज होता है। नतीजतन, यह माना जाता है कि नियोक्ताओं के पास विभिन्न बाजार चक्रों पर व्यापक बाजार के उतार-चढ़ाव को अवशोषित करने की अधिक क्षमता है।

डिफाइंड-कंट्रीब्यूशन प्लान गेन मोमेंटम क्यों

डीबी योजना संरचना के लाभों के बावजूद, डीसी योजनाओं ने गति और लोकप्रियता प्राप्त की है। पारी के परिणामस्वरूप, सेवानिवृत्ति की तैयारी के लिए प्राथमिक जिम्मेदारी नियोक्ता योजना प्रायोजकों से हटा दी गई है और कर्मचारियों पर रखी गई है।

इस परिवर्तन के प्रभाव गहन हैं, और कई लोगों ने इस तरह की जटिल जिम्मेदारी को संभालने के लिए सामान्य आबादी की तत्परता पर सवाल उठाया है। बदले में यह बहस छिड़ गई है कि किस प्रकार की सेवानिवृत्ति योजना की संरचना सामान्य आबादी के लिए सबसे अच्छी है।

डीसी योजनाओं को शुरू में डीबी योजनाओं के पूरक के लिए डिज़ाइन किया गया था, हालांकि आमतौर पर अब ऐसा नहीं है।

पिछले कुछ दशकों में डीबी योजनाओं से लेकर डीसी योजनाओं तक का संक्रमण निम्नलिखित में से एक उत्पाद है:

• निगम आमतौर पर अपने DB प्लान स्कीम को DC प्लान स्कीम में बदलकर एक महत्वपूर्ण राशि बचाते हैं, क्योंकि DC प्लान्स द्वारा दिए जाने वाले लाभ आमतौर पर DB प्लान्स की पेशकश की तुलना में कम होते हैं। DB प्लान देनदारियों का अनुमान लगाने से जुड़ी जटिलताओं के कारण, यह रिटायरमेंट बेनिफिट खर्च के लिए कॉर्पोरेट अधिकारियों के लिए बजट में मुश्किल। डीबी योजनाओं के लिए निगमों द्वारा उपयोग की जाने वाली ऑफ-बैलेंस शीट लेखांकन प्रावधान उन मुद्दों को उठाते हैं जो निगम के वित्तीय विवरणों को भ्रष्ट करते हैं और कंपनी की वित्तीय स्थिति को विकृत करते हैं। निवेश योजना परिसंपत्तियों से जुड़ी जटिलताएं निवेश ज्ञान की एक महत्वपूर्ण राशि की आवश्यकता है। परिणामस्वरूप, तीसरे पक्ष के संस्थागत निवेश परामर्श फर्मों, एक्चुएरियल फर्मों और लेखा फर्मों को इस जिम्मेदारी को संभालने के लिए बनाए रखना पड़ता है। डीबी योजना परिसंपत्तियों और देनदारियों के सापेक्ष आकार आमतौर पर बहुत बड़े होते हैं। इसके लिए आवश्यक है कि कॉर्पोरेट अधिकारी कोर बिजनेस प्रयासों पर अपनी सेवानिवृत्ति योजना प्रशासन पर ध्यान दें।

पेंशन देनदारियों का अनुमान लगाने की जटिलता

DB योजना की पेशकश के साथ जुड़े प्राथमिक मुद्दा एक कर्मचारी के अनुमानित लाभ दायित्व (PBO) के अनुमान के साथ शुरू होता है। PBO एक कर्मचारी के पेंशन लाभ के भविष्य के दायित्व के वर्तमान मूल्य के आकलन का प्रतिनिधित्व करता है। इस देयता का आकलन करने से जुड़ी जटिलता को समझने के लिए, इसकी गणना कैसे की जाती है, इसके निम्नलिखित सरलीकृत उदाहरण पर एक नज़र डालें।

PBO का अनुमान लगाना: एक सरल उदाहरण

मान लेते हैं कि कंपनी एबीसी लिंडा द्वारा बनाई गई थी। लिंडा 22 साल की हैं और हाल ही में कॉलेज ग्रेजुएट हैं। वह एकमात्र कर्मचारी है, जिसका आधार वेतन $ 25, 000 है, और हाल ही में फर्म के साथ सेवा के एक वर्ष पूरा किया है। लिंडा की कंपनी एक डीबी प्लान पेश करती है। डीबी योजना का लाभ उसे उसके अंतिम वेतन के 2% के बराबर वार्षिक सेवानिवृत्ति लाभ प्रदान करेगा, जो कि फर्म के साथ जमा हुए वर्षों की संख्या से गुणा है।

मान लीजिए कि वह रिटायर होने से पहले 45 साल काम करेगी और कंपनी एबीसी के लिए काम करने वाले हर साल मुआवजे में 2% वार्षिक वृद्धि दर प्राप्त करेगी। इन मान्यताओं के आधार पर, हम अनुमान लगा सकते हैं कि एक वर्ष की सेवा के बाद लिंडा का अनुमानित वार्षिक पेंशन लाभ $ 1, 219 ($ 25, 000 x 1.02 x 45 x.02) होगा। ध्यान दें कि यह पेंशन लाभ का अनुमान लिंडा के भविष्य के वेतन में 45 साल के अनुमानित करियर में वृद्धि को ध्यान में रखता है।

हालांकि, यह कंपनी एबीसी के साथ लिंडा की प्रत्याशित भविष्य की सेवा को ध्यान में नहीं रखता है। इसके बजाय, लाभ का अनुमान केवल उसकी संचित सेवा को ध्यान में रखता है। एक बार जब यह लाभ राशि निर्धारित हो जाती है, तो यह माना जाता है कि लिंडा को सेवानिवृत्त होने के बाद प्रत्येक वर्ष की शुरुआत में, उसकी जीवन प्रत्याशा पर प्रति वर्ष $ 1, 219 का लाभ होगा, जिसे हम 30 वर्ष मान लेंगे।

$ 8.2 ट्रिलियन

निवेश कंपनी संस्थान के अनुसार, संयुक्त राज्य अमेरिका में 2019 में परिभाषित-योगदान योजनाओं में संपत्ति की मात्रा।

अब हम PBO का मान निर्धारित कर सकते हैं। इस लक्ष्य को पूरा करने के लिए, लिंडा के वार्षिक सेवानिवृत्ति लाभ को उसकी प्रत्याशित सामान्य सेवानिवृत्ति तिथि में एकमुश्त मूल्य में परिवर्तित करने की आवश्यकता है। एक रूढ़िवादी छूट कारक के रूप में 30 साल के ट्रेजरी बांड पर 4% की उपज का उपयोग करना, उसकी सेवानिवृत्ति की तारीख में 30 साल की जीवन प्रत्याशा पर लिंडा की वार्षिक पेंशन लाभ का वर्तमान मूल्य $ 21, 079 होगा। यह दर्शाता है कि जिस दिन वह सेवानिवृत्त होगी उस दिन कंपनी एबीसी को अपनी कंपनी के सेवानिवृत्ति लाभ दायित्व को पूरा करने के लिए लिंडा को भुगतान करना होगा।

पीबीओ को निर्धारित करने के लिए, लिंडा की सेवानिवृत्ति की सामान्य कीमत पर उसकी वर्तमान सेवानिवृत्ति तिथि के वर्तमान मूल्य को 44 वर्ष से आज के मूल्यांकन की तारीख तक वापस करना होगा। फिर से, छूट कारक के रूप में 4% के 30-वर्षीय ट्रेजरी बांड पर उपज का उपयोग करते हुए, लिंडा के लाभ का वर्तमान मूल्य $ 3, 753 होगा। यह राशि पीबीओ है। यह राशि है कि कॉर्पोरेट अधिकारियों ने लिंडा के रोजगार के पहले वर्ष के अंत में एक खाते में अलग सेट कर दिया, ताकि सेवानिवृत्ति के बाद उसकी जीवन प्रत्याशा से अधिक 45 वर्षों में देय प्रति वर्ष $ 1, 219 का वादा किया सेवानिवृत्ति लाभ देने में सक्षम हो सके। अगर कंपनी एबीसी इस राशि को अलग करती है, तो कंपनी एबीसी डीबी योजना पूरी तरह से एक असाधारण दृष्टिकोण से वित्त पोषित होगी।

आकलन योग्यताओं: अतिरिक्त मान्यताओं

यह उदाहरण पेंशन देनदारियों के अनुमान से जुड़ी जटिलताओं के एक सरलीकृत मामले का प्रतिनिधित्व करता है। स्वीकृत दिशानिर्देशों के अनुसार PBO का अनुमान लगाने के लिए अतिरिक्त एक्चुरियल मान्यताओं और लेखांकन जनादेश को ध्यान में रखा जाना चाहिए।

इसे ध्यान में रखते हुए, आइए अब 10 अनुमानों पर ध्यान दें, जिन्हें हमें पीबीओ का अनुमान लगाने के लिए ध्यान में रखना होगा और वे पेंशन देयता अनुमान की सटीकता को कैसे प्रभावित करेंगे।

DB योजना मान्यताओं	विचार करने के लिए मुद्दे	PBO पर प्रभाव
1. सेवानिवृत्ति लाभ सूत्र	समय के साथ लाभ का फॉर्मूला बदल सकता है।	किसी भी प्रकार का लाभ परिवर्तन भौतिक रूप से अनुमानित PBO को प्रभावित करेगा।
2. कर्मचारी के वेतन वृद्धि दर का अनुमान	भविष्य की क्षतिपूर्ति वृद्धि दर सटीक रूप से परियोजना के लिए असंभव है।	एक उच्च वेतन वृद्धि दर PBO को बढ़ाएगी।
3. कामकाजी करियर की अनुमानित लंबाई	यह जानना असंभव है कि एक कर्मचारी किसी संगठन के लिए कितने समय तक काम करेगा।	कर्मचारी की जितनी अधिक वर्षों की सेवा होगी, उतना ही अधिक पीबीओ होगा।
4. PBO गणना करने के लिए उपयोग की जाने वाली सेवा के वर्ष	एक्चुरियल दिशा-निर्देशों में कहा गया है कि पीबीओ भविष्य के वेतन वृद्धि के अनुमानों को ध्यान में रखें लेकिन भविष्य की किसी भी संभावित सेवा को अनदेखा करें।	यदि बीमांकिक दिशानिर्देशों में संभावित भविष्य की सेवा को शामिल करने की आवश्यकता होती है, तो अनुमानित पीबीओ नाटकीय रूप से बढ़ेगा।
5. निहित अनिश्चितताएँ	यह जानना असंभव है कि क्या कर्मचारी नियोक्ता के लिए लंबे समय तक काम करेंगे, ताकि उनके सेवानिवृत्ति लाभों को निहित किया जा सके।	पीटीबी के अनुमान में अनिश्चित प्रावधानों से अनिश्चितता बढ़ेगी।
6. लंबे समय तक कर्मचारी को मासिक सेवानिवृत्ति लाभ प्राप्त होगा	यह जानना असंभव है कि सेवानिवृत्त होने के बाद कर्मचारी कितने समय तक जीवित रहेंगे।	जितने लंबे समय तक रिटायर लोग रहते हैं, उतने लंबे समय तक वे रिटायरमेंट लाभ प्राप्त करेंगे, और पीबीओ के अनुमान पर अधिक प्रभाव पड़ेगा।
7. सेवानिवृत्ति भुगतान धारणा	यह जानना मुश्किल है कि कर्मचारी किस प्रकार के पेआउट विकल्प का चयन करेंगे, क्योंकि समय के साथ उनकी लाभार्थी की स्थिति बदल सकती है।	उत्तरजीवी लाभ का चुनाव उस समय की लंबाई को प्रभावित करेगा जिस पर लाभ का भुगतान होने की उम्मीद है। यह बदले में PBO के अनुमान को प्रभावित करेगा।
8. लागत-में-जीवित समायोजन (COLA) प्रावधान	यह जानना मुश्किल है कि क्या भविष्य में एक कोला सुविधा उपलब्ध कराई जाएगी, भविष्य की कोला लाभ दर क्या होगी, या कितनी बार एक कोला दी जाएगी।	किसी भी प्रकार के COLA लाभ से PBO का अनुमान बढ़ जाएगा।
9. कर्मचारी की सेवानिवृत्ति की तारीख को सेवानिवृत्ति की अवधि में लाभ के लिए लागू डिस्काउंट दर	यह जानना असंभव है कि सेवानिवृत्ति पर सेवानिवृत्ति लाभ के वर्तमान मूल्य को निर्धारित करने के लिए क्या छूट दर लागू की जानी चाहिए।	अनुमानित छूट से अधिक (निम्न) अनुमानित छूट दर, कम (उच्च)। छूट की दर निर्धारित करने के लिए प्रबंधन को दिए गए लचीलेपन से कंपनी की बैलेंस शीट पर दर्ज शुद्ध पेंशन देयता राशि में हेरफेर करके अपनी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में हेरफेर करने के लिए कॉर्पोरेट प्रबंधन की क्षमता बढ़ जाती है।
10. वर्तमान मूल्यांकन तिथि को सेवानिवृत्ति की तारीख में सेवानिवृत्ति लाभ के वार्षिकी मूल्य पर लागू की गई डिस्काउंट दर	यह जानना असंभव है कि आज सेवानिवृत्ति लाभ के वर्तमान मूल्य को निर्धारित करने के लिए क्या छूट दर लागू की जानी चाहिए।	अनुमानित छूट से अधिक (निम्न) अनुमानित छूट दर, कम (उच्च)। छूट दर निर्धारित करने के लिए प्रबंधन को दिए गए लचीलेपन ने कंपनी की बैलेंस शीट पर दर्ज शुद्ध पेंशन देयता राशि में हेरफेर करके अपनी कंपनी के वित्तीय वक्तव्यों में हेरफेर करने के लिए कॉर्पोरेट प्रबंधन की क्षमता बढ़ जाती है।