प्रतिबंधित सामान

प्रतिबंधित स्टॉक क्या है?

प्रतिबंधित स्टॉक एक निगम में स्वामित्व के अपंजीकृत शेयरों को संदर्भित करता है जो कॉर्पोरेट सहयोगी कंपनियों, जैसे अधिकारियों और निदेशकों को जारी किए जाते हैं। प्रतिबंधित स्टॉक अप्रमाणिक है और विशेष प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) नियमों के अनुपालन में कारोबार किया जाना चाहिए। प्रतिबंधों का उद्देश्य समय से पहले बिक्री को रोकना है जो कंपनी को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकते हैं। यह आमतौर पर एक श्रेणीबद्ध निहित कार्यक्रम के तहत बिक्री के लिए उपलब्ध हो जाता है जो कई वर्षों तक चलता है। प्रतिबंधित स्टॉक को "लेटर स्टॉक" और "सेक्शन 1244 स्टॉक" के रूप में भी जाना जाता है।

शेयरों के प्रकार: अधिकृत, बकाया, फ्लोट और प्रतिबंधित शेयर

कैसे प्रतिबंधित स्टॉक काम करता है

2000 के दशक के मध्य में प्रतिबंधित स्टॉक अधिक लोकप्रिय हो गया क्योंकि कंपनियों को स्टॉक ऑप्शन अनुदान की आवश्यकता थी। इसका उपयोग अक्सर कर्मचारी मुआवजे के रूप में किया जाता है, इस मामले में, यह आम तौर पर हस्तांतरणीय हो जाता है, अर्थात, कुछ शर्तों की संतुष्टि पर निहित होता है, जैसे कि समय की अवधि के लिए निरंतर रोजगार या विशेष उत्पाद-विकास मील के पत्थर की उपलब्धि।, प्रति शेयर आय (ईपीएस) लक्ष्य, या अन्य वित्तीय लक्ष्य।

अंदरूनी सूत्रों को विलय और अधिग्रहण गतिविधि, हामीदारी गतिविधि, और संबद्ध स्वामित्व के बाद प्रतिबंधित स्टॉक दिया जाता है ताकि समय से पहले बिक्री को रोका जा सके जो कंपनी को प्रतिकूल रूप से प्रभावित कर सकता है। यदि वह कंपनी छोड़ता है, तो एक कार्यकारी को प्रतिबंधित स्टॉक को जब्त करना पड़ सकता है, कॉर्पोरेट या व्यक्तिगत प्रदर्शन के लक्ष्यों को पूरा करने में विफल रहता है, या SECL प्रतिबंधों से दूर चलता है। एसईसी नियम जो प्रतिबंधित स्टॉक के व्यापार को नियंत्रित करते हैं, उन्हें एसईसी नियम 144 के तहत उल्लिखित किया जाता है, जो कि प्रतिबंधित स्टॉक के पंजीकरण और सार्वजनिक व्यापार और अवधि और मात्रा को रखने की सीमा का वर्णन करता है।

एक कार्यकारी जो कंपनी को छोड़ देता है, प्रदर्शन लक्ष्यों को पूरा करने में विफल रहता है, या एसईसी ट्रेडिंग प्रतिबंधों के उलट चलता है, उनके प्रतिबंधित स्टॉक को जब्त करना पड़ सकता है।

इन शेयरों को डबल-ट्रिगर प्रावधान द्वारा प्रतिबंधित किया जा सकता है। इसका मतलब यह है कि यदि किसी कंपनी द्वारा दूसरे का अधिग्रहण किया जाता है तो कर्मचारी के शेयर अप्रतिबंधित हो जाते हैं और कर्मचारी के पुनर्गठन में निकाल दिया जाता है।

चाबी छीन लेना

• प्रतिबंधित स्टॉक निगमों द्वारा पेश कार्यकारी मुआवजे का एक रूप है। वे स्थापित कंपनियों में सबसे आम हैं जो कर्मचारियों को एक इक्विटी हिस्सेदारी देकर प्रेरित करना चाहते हैं। प्रतिबंधित स्टॉक शेयरों के वास्तविक स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करता है लेकिन उनकी बिक्री के समय पर शर्तों के साथ आता है। प्रतिबंधों का उद्देश्य समय से पहले बिक्री को रोकना है जो कंपनी पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है, साथ ही प्रबंधकों को कंपनी के भविष्य के साथ अपने हितों को संरेखित करने के लिए प्रेरित कर सकता है।

प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां बनाम प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार

प्रतिबंधित स्टॉक की दो विविधताएं प्रतिबंधित स्टॉक इकाइयां (RSU) और प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार हैं। एक प्रतिबंधित स्टॉक इकाई भविष्य में एक पूर्व निर्धारित समय पर कर्मचारी को कंपनी के स्टॉक के दिए गए कई शेयरों को देने के लिए एक नियोक्ता द्वारा एक कर्मचारी से किया गया वादा है। चूंकि आरएसयू वास्तव में स्टॉक नहीं हैं, लेकिन केवल वादा किए गए स्टॉक का अधिकार है, इसलिए वे कोई मतदान अधिकार नहीं रखते हैं। स्टॉक प्राप्त करने के लिए RSU का प्रयोग किया जाना चाहिए। एक RSU जिसे स्टॉक में परिवर्तित किया जाता है, जारी किए गए स्टॉक के वर्ग के लिए मानक मतदान अधिकार प्रदान करता है।

एक प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कार कई तरीकों से RSU के समान है, केवल इस तथ्य को छोड़कर कि यह पुरस्कार मतदान के अधिकार के साथ आता है। इसका कारण यह है कि कर्मचारी के स्टॉक से सम्मानित होने के तुरंत बाद उसका मालिक होता है। आम तौर पर, एक आरएसयू स्टॉक का प्रतिनिधित्व करता है, लेकिन कुछ मामलों में एक कर्मचारी स्टॉक पुरस्कार के बदले आरएसयू के नकद मूल्य को प्राप्त करने का चुनाव कर सकता है। यह प्रतिबंधित स्टॉक पुरस्कारों का मामला नहीं है, जिन्हें नकद के लिए भुनाया नहीं जा सकता।

प्रतिबंधित स्टॉक का कराधान

प्रतिबंधित स्टॉक का कराधान जटिल है और आंतरिक राजस्व संहिता (आईआरसी) की धारा 1244 द्वारा शासित है। प्रतिबंधित स्टॉकहोल्डर उस पूंजी लाभ या हानि पर कर का भुगतान करते हैं जो स्टॉक की कीमत के बीच अंतर की तारीख और उसके बिकने की तारीख के बीच अंतर से होता है। इसके अलावा, प्रतिबंधित स्टॉक उस वर्ष की आम आय के रूप में कर योग्य है, जिस वर्ष यह निहित होता है। यह स्टॉक विकल्पों के लिए है, जिन पर कर लगाया जाता है, जब कर्मचारी अपने विकल्प का उपयोग करते हैं, तब नहीं जब वे निहित होते हैं।

प्रतिबंधित स्टॉक की राशि जिसे आय के रूप में घोषित किया जाना चाहिए, वह स्टॉक के उचित बाजार मूल्य के साथ निहित तिथि का न्यूनतम मूल्य है। हालांकि, प्रतिबंधित स्टॉकहोल्डर एक धारा 83 (बी) चुनाव कर सकता है, जो साधारण आयकर की गणना के प्रयोजनों के लिए उसे अनुदान तिथि पर मूल्य का उपयोग करने की अनुमति देता है, न कि निहित तिथि। इस मामले में जल्द ही कर बिल का भुगतान किया जाना चाहिए, लेकिन अगर यह स्टॉक अनुदान तिथि और निहित तिथि के बीच सराहना करता है तो यह काफी कम हो सकता है। इस चुनाव को लेने का जोखिम यह है कि यदि प्रतिबंधित स्टॉकहोल्डर कंपनी को शेयरों के निहित होने से पहले छोड़ देता है, तो शेयरों को जब्त कर लिया जाता है, और पहले से भुगतान किए गए कर गैर-वापसी योग्य होते हैं।