रैली तंग आ गई चिंताओं पर ठोकर खाती है

बाजार की चाल

गुरुवार को स्टॉक और बॉन्ड की कीमतों में गिरावट आई क्योंकि फेड की दर में और गिरावट आई। फेड की उम्मीदों में यह कमी कुछ कारकों से प्रेरित थी, विशेष रूप से यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ईसीबी) के दर निर्णय पर गुरुवार की शुरुआत में।

ईसीबी ने ब्याज दरों को अपरिवर्तित छोड़ दिया, जैसा कि व्यापक रूप से अपेक्षित था, और इस साल कुछ समय में दर में कटौती की संभावना का भी संकेत दिया। हालांकि, ईसीबी के अध्यक्ष मारियो ड्रैगी ने यह कहकर और अधिक कठोर उपायों की आवश्यकता को कम कर दिया कि यूरोप में मंदी का जोखिम "बहुत कम है।" यह भाषा कुछ हद तक विश्लेषकों और अर्थशास्त्रियों के लिए आश्चर्यचकित करने वाली थी, जो अधिक व्यापक दृष्टिकोण की उम्मीद कर रहे थे। इसके परिणामस्वरूप अटकलें हैं कि फेड अगले सप्ताह के एफओएमसी बैठक के दबाव वाले शेयरों और बॉन्डों की अपेक्षा कम सुस्त हो सकता है।

गुरुवार को इस दबाव में योगदान करना जून के टिकाऊ सामान ऑर्डर पर एक अमेरिकी डेटा रिलीज था जो उम्मीद से काफी बेहतर था। यद्यपि यह रिलीज़ आर्थिक डेटा बिंदुओं का सबसे व्यापक रूप से अनुसरण नहीं किया गया है, यह डेटा के हालिया स्पेट में जोड़ता है जो पहले से सोचा गया एक स्वस्थ अमेरिकी अर्थव्यवस्था का सुझाव देता है।

बदले में, यह संदेह पैदा करता है कि क्या फेड वास्तव में ब्याज दरों में कटौती करने के लिए उचित है। नई ऊंचाई पर स्टॉक और बॉन्ड को चलाने वाले मुख्य कारकों में से एक हाल ही में अधिक आक्रामक फेड कटौती की उम्मीदें बढ़ रही हैं। उस आवेग के बिना, रैली जारी रखने का एक कारण कम है।

फिर से, हम सीएमई समूह के फेडवाच टूल की ओर मुड़ते हैं, जो फेड ब्याज दर में बदलाव की बाजार संचालित उम्मीदों को दर्शाता है। हालांकि अभी भी किसी भी फेड दर में कटौती की 100% संभावना है, छोटे 25-बेस-पॉइंट कट की संभावना बढ़ गई है, जबकि 50-बेस-पॉइंट के बड़े कटौती की उम्मीदें स्पष्ट रूप से कम हो गई हैं।

फेड उम्मीदों में इस बदलाव का बाजार प्रभाव स्पष्ट था। प्रमुख स्टॉक इंडेक्स गुरुवार को सभी लाल रंग में थे, और बांड की कीमतें भी गिर गईं क्योंकि फेड से संभावित कम आक्रामक दर में कटौती की संभावना पर बांड की पैदावार बढ़ी (बॉन्ड यील्ड और कीमतें विपरीत रूप से सहसंबद्ध हैं)।

नीचे, हमारे पास iShares 20+ ईयर ट्रेजरी बॉन्ड ETF (TLT) का एक चार्ट है, जो गुरुवार को 50-दिवसीय चलती औसत को छूने के लिए नीचे की ओर दिखाता है। यह ईटीएफ को एक महत्वपूर्ण कीमत पर रखता है। टीएलटी अभी भी एक मजबूत अपट्रेंड में उलझा हुआ है, लेकिन अगर फेड वास्तव में ब्याज दरों में कटौती पर कम काम करता है, तो हम चलती औसत से नीचे एक संभावित टूट और बांड के लिए संभावित गिरावट देख सकते हैं।

टेस्ला टैंक

यह कुल मिलाकर बाजारों के लिए एक बुरा दिन था, लेकिन यह टेस्ला, इंक (टीएसएलए) के लिए विशेष रूप से बुरा था, जिसने एक दिन पहले खराब-से-अपेक्षित नुकसान और कमजोर-अपेक्षा वाले ऑटोमोटिव सकल मार्जिन को पोस्ट किया था। टेस्ला के शेयरों ने गुरुवार को पूरा 14.30% गिरा दिया, जिससे यह दिन का सबसे बड़ा नुकसान हुआ।

परेशान कंपनी ने पिछले साल के अंत से नाटकीय रूप से अपने स्टॉक में गिरावट देखी है, यहां तक ​​कि जब तक कि बाजार पूरी तरह से तेज हो गया है। जून की शुरुआत से, स्टॉक रिबाउंड पर रहा है, अपने 50-दिवसीय मूविंग एवरेज और 250.00 के आसपास एक प्रमुख समर्थन / प्रतिरोध स्तर दोनों पर चढ़ रहा है। गुरुवार की गिरावट, हालांकि, उस स्तर से नीचे स्टॉक को अच्छी तरह से रखती है और अपने 50-दिवसीय औसत को एक बार फिर से नीचे की ओर ले जा रही है। किसी भी शेयर-थ्रू स्टॉक में गिरावट के साथ, एक प्रमुख मंदी का लक्ष्य जून के आरंभ में $ 177.00-क्षेत्र कम है।