महीनों की चेतावनी के बाद कि स्टॉक वैल्यूएशन बहुत अधिक था और गिरावट के कारण बाजार ने हाल के हफ्तों में ऐसा ही किया है। उन चेतावनियों में से एक अमेरिकी स्टॉक मार्केट वैल्यूएशन से जीडीपी के अनुपात से आता है, एक मीट्रिक जो कि मूल्य निवेश के व्यापक रूप से प्रशंसित मास्टर द्वारा इष्ट है, वॉरेन बफेट। उन्होंने अपने संयोजन कंपनी और निवेश कंपनी बर्कशायर हैथवे को एक दशक में बाजार अधिग्रहण के साथ एक $ 500 बिलियन के बाजार पूंजीकरण के साथ अस्ट्यूट अधिग्रहण और इक्विटी निवेश की एक लंबी प्रक्रिया के माध्यम से बनाया। नतीजतन, कई निवेशक और विश्लेषक बफेट की चाल और घोषणाओं का बारीकी से पालन करते हैं, जिससे उन्हें सफलता के सूत्र का अनुकरण करने की उम्मीद है।
इन विश्लेषकों में वेल्स फारगो के कोलीन हेन्सन भी हैं। उसने इन नौ शेयरों को उजागर करने के लिए बफेट से प्रेरित सात मूलभूत उपायों को लागू किया है, जो कि बिजनेस इनसाइडर के अनुसार, वह सोचता है कि बर्कशायर के लिए आकर्षक निवेश या अधिग्रहण लक्ष्य हो सकते हैं: अल्ट्रिया ग्रुप इंक (एमओ), फुट लॉकर इंक (एफएल), माइक्रोन टेक्नोलॉजी इंक (एमयू), ईक्यूएम मिडस्ट्रीम पार्टनर्स एलपी (ईक्यूएम), फ्रैंकलिन रिसोर्स इंक। और परे इंक (बीबीबीवाई)। इन कंपनियों का विवरण नीचे दी गई तालिका में है।
| भण्डार | बाजारी मूल्य | मुख्य व्यवसाय |
| Altria | $ 119 बिलियन | तम्बाकू, शराब |
| बिस्तर स्नान और परे | $ 2 बिलियन | घरेलू सामानों की खुदरा बिक्री |
| EQM मिडस्ट्रीम | $ 5 बिलियन | प्राकृतिक गैस पाइपलाइन |
| फुट लॉकर | $ 5 बिलियन | एथलेटिक जूते और परिधान |
| फ्रैंकलिन संसाधन | $ 15 बिलियन | म्यूचुअल फंड्स |
| माइकल कॉर्स | $ 8 बिलियन | फैशन डिजाइन और खुदरा |
| माइक्रोन | 43 बिलियन डॉलर | अर्धचालक |
| रीजनरोन | $ 38 बिलियन | गंभीर बीमारियों के लिए दवा |
| शहरी आउट्फिटर | $ 4 बिलियन | खुदरा कपड़े और घरेलू सामान |
निवेशकों के लिए क्या मायने रखता है
बफेट ने एक अनोखे हाइब्रिड में बर्कशायर हैथवे का निर्माण किया है, जो एक निवेश पोर्टफोलियो के साथ विभिन्न प्रकार के उद्योगों में ऑपरेटिंग डिवीजनों को मिलाता है जिसमें स्टॉक और बॉन्ड होल्डिंग्स दोनों शामिल हैं। ऑपरेटिंग डिवीजनों को पूरी तरह से अधिग्रहण के माध्यम से बनाया गया था। उपरोक्त तालिका में कंपनियां, उचित रूप से, विभिन्न उद्योगों को भी शामिल करती हैं, और प्रतिनिधित्व कर सकती हैं, यदि हेन्स ऑफ वेल्स फारगो सही है, तो बफ़ेट के लिए संभावित अधिग्रहण लक्ष्य या संभव इक्विटी निवेश। 30 जून तक 61 बिलियन डॉलर की नकदी और 45 बिलियन डॉलर के अल्पकालिक निवेश के साथ, बर्कशायर के पास इन उद्देश्यों के लिए पर्याप्त वित्तीय संसाधन हैं।
बफ़ेट द्वारा अभ्यास के रूप में मूल्य निवेश में ठोस फंडामेंटल वाली कंपनियों को ढूंढना शामिल है, जिनका स्टॉक नीचे दिए गए बुलेट बिंदुओं में संक्षेप में दिए गए मानदंड के अनुसार निर्धारित नहीं है। उम्मीद यह है कि अंततः बाजार के मूल्यांकन को पहचान लेंगे और उचित मूल्य तक शेयर मूल्य की बोली लगाएंगे। नीचे दिए गए सात मापदंड अनिवार्य रूप से स्क्रीन की तीन व्यापक श्रेणियों में आते हैं: औसत लाभ (आरओई, आरओआईसी, प्रीटैक्स लाभ मार्जिन) से ऊपर, औसत उत्तोलन और जोखिम (ऋण / इक्विटी) से नीचे, और बाजार द्वारा औसत मूल्यांकन से नीचे (पी / ई, पी) / बी, पी / सीएफ)।
- 15% से अधिक इक्विटी (आरओई) पर 5-वर्ष का औसत रिटर्न, निवेशित पूंजी पर 5-वर्ष का औसत रिटर्न (आरओआईसी) 15% से अधिक ऋण / इक्विटी अनुपात, 80% से अधिक नहीं उद्योग का औसत 5-वर्षीय औसत प्रीटेक्स प्रॉफिट मार्जिन कम से कम 20% से अधिक है। उद्योग औसत मूल्य-आय-आय (पी / ई) अनुपात 10-वर्ष के ऐतिहासिक और उद्योग औसत से कम है। बुक-वैल्यू (पी / बी) अनुपात ऐतिहासिक और उद्योग औसत से नीचे है। नकदी प्रवाह (पी / सीएफ) अनुपात उद्योग औसत से नीचे है।
फैशन डिजाइन और रिटेलिंग कंपनी माइकल कोर्स एक उदाहरण पेश करती है। डिजाइनर माइकल कोर्स, जिन्होंने 1981 में कंपनी की स्थापना की थी, वर्तमान में "मानद अध्यक्ष" और "मुख्य रचनात्मक अधिकारी" की उपाधि रखते हैं। कंपनी, जो जूता ब्रांड जिमी चू का भी मालिक है, ने हाल ही में लगभग 2.1 बिलियन डॉलर में इतालवी लक्जरी फैशन कंपनी जियान्नी वर्सा एसपीए का अधिग्रहण करने के लिए एक समझौते पर हस्ताक्षर किए थे, और एक प्रेस विज्ञप्ति के अनुसार सौदा बंद होने पर कैप्री होल्डिंग्स लिमिटेड (CPRI) का नाम बदल दिया जाएगा। ।
जब वेल्स फारगो का विश्लेषण पूरा हुआ, तो माइकल कोर्स ने मूल्य / पुस्तक को छोड़कर ऊपर सूचीबद्ध सभी बेंचमार्क की तुलना में काफी बेहतर स्कोर किया, जिसमें इसका अनुपात उद्योग के औसत से केवल 9% अधिक था। अन्य दो मूल्यांकन मेट्रिक्स पर, Kors आगे P / E पर 32% सस्ता और P / CF उद्योग से 39% सस्ता था। लाभ के उपायों (आरओई, आरओआईसी, प्रीटैक्स लाभ मार्जिन) पर कोर्स के लिए अंक संबंधित बेंचमार्क से दोगुने से अधिक थे। अंत में, इसका ऋण / इक्विटी अनुपात उद्योग के औसत के आधे से भी कम था।
आगे देख रहा
इनमें से कुछ स्टॉक कॉन्ट्रेरियन पिक्स का प्रतिनिधित्व करते हैं, खासकर ईंट और मोर्टार रिटेलिंग में, जिनमें कोर्स, बेड बाथ और बियॉन्ड, फुट लॉकर और अर्बन आउटफिटर्स शामिल हैं। सभी ऑनलाइन प्रतियोगियों से घेरे में हैं। जो निवेशक दांव लगा रहे हैं कि पारंपरिक खुदरा बिक्री में गिरावट आई है और यह एक पलटाव के कारण है, एक करीबी नज़र रखना चाहते हैं।
कोर्स परिधान के लिए प्रमुख बिक्री चैनल अपने स्वयं के स्टोर के साथ-साथ डिपार्टमेंट स्टोर भी हैं। वर्साचे के अधिग्रहण से कंपनी के स्वामित्व वाली दुकानों के विश्वव्यापी पदचिह्न लगभग 200 से 300 तक बढ़ जाएंगे, जो ईंट और मोर्टार खुदरा बिक्री के आसपास के मुद्दों को देखते हुए एक जोखिम भरा कदम हो सकता है। एक रणनीतिक फिट हासिल करना मुश्किल हो सकता है, यह देखते हुए कि वर्सा को आमतौर पर कोर्स की तुलना में बहुत अधिक अंत वाले ब्रांड के रूप में पहचाना जाता है।
इसके अलावा, बाजार ने अनुमान लगाया है कि कोर्स ने वर्साचे के लिए लगभग 850 मिलियन डॉलर का भुगतान किया, यह देखते हुए कि घोषणा के अनुसार, इसके बाजार मूल्य में गिरावट आई, टॉकमार्केट के अनुसार। चीन में सुस्त मांग, प्लस चीनी निवासियों द्वारा विदेशों में खरीदे गए लक्जरी सामानों के आयात पर एक चीनी सीमा शुल्क की गिरावट, अन्य कारक हैं जो स्टॉक पर तौलना शुरू करते हैं, प्रति निवेशक बिजनेस डेली।
निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरणसंबंधित आलेख
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मूल्य निवेश: वॉरेन बफेट की तरह निवेश कैसे करें वॉरेन बफेट जैसे मूल्य निवेशक अपने आंतरिक पुस्तक मूल्य की तुलना में कम समय में अंडरवैल्यूड स्टॉक ट्रेडिंग का चयन करते हैं जिनकी दीर्घकालिक क्षमता होती है। मूल्य-टू-बुक अनुपात - पी / बी अनुपात आपको क्या बताता है? कंपनियों ने फर्म के बाजार मूल्य की तुलना पुस्तक मूल्य से करने के लिए मूल्य-से-पुस्तक अनुपात (पी / बी अनुपात) का उपयोग किया है और प्रति शेयर मूल्य पुस्तक मूल्य के हिसाब से विभाजित करके परिभाषित किया गया है। इक्विटी इक्विटी रिटर्न (आरओई) पर अधिक रिटर्न कैसे प्राप्त होता है, यह शेयरधारकों के इक्विटी द्वारा शुद्ध आय को विभाजित करके गणना की गई वित्तीय प्रदर्शन का एक उपाय है। क्योंकि शेयरधारकों की इक्विटी एक कंपनी की संपत्ति के बराबर होती है, जो उसके ऋण को घटाती है, आरओई को शुद्ध संपत्ति पर वापसी के रूप में सोचा जा सकता है। अधिक लाभांश डिस्काउंट मॉडल - DDM लाभांश छूट मॉडल (DDM) अनुमानित लाभांश का उपयोग करके स्टॉक का मूल्यांकन करने और उन्हें वर्तमान मूल्य पर वापस करने के लिए एक प्रणाली है। और ओमाहा का ओरेकल कौन है? ओमाहा का ओरेकल वॉरेन बफेट के लिए एक उपनाम है, जो यकीनन सभी समय के महानतम निवेशकों में से एक है। एक उचित मूल्य पर अधिक विकास (GARP) एक उचित मूल्य पर वृद्धि (GARP) एक इक्विटी निवेश रणनीति है जो विकास निवेश और मूल्य निवेश दोनों के सिद्धांतों को संयोजित करना चाहती है। अधिक