त्रैमासिक आय ऋण प्रतिभूतियां (क्विड)

त्रैमासिक आय ऋण प्रतिभूति (एड्स) क्या हैं?

त्रैमासिक आय ऋण प्रतिभूति (QUIDS) एक तिमाही ऋण का भुगतान करने वाले पारंपरिक ऋण साधन हैं।

त्रैमासिक आय ऋण प्रतिभूतियों को समझना (एड्स)

त्रैमासिक आय ऋण प्रतिभूति (QUIDS) में आम तौर पर लंबी परिपक्वता वाले छोटे संप्रदायों में जारी किए गए वरिष्ठ असुरक्षित ऋण शामिल होते हैं। उदाहरण के लिए, निवेशक 30 वर्षों में परिपक्व होने और पांच वर्षों के बाद कॉल करने योग्य प्रति शेयर 25 डॉलर का मान प्राप्त करने की उम्मीद कर सकते हैं। गोल्डमैन सैक्स ने मूल रूप से उत्पाद की स्थापना की और उनके नाम के लिए एक सेवा चिह्न रखा।

QUIDS के माध्यम से जारी किए गए ऋण में एक तृतीय-पक्ष जारीकर्ता शामिल है, आमतौर पर ऋण जारी करने और माता-पिता को आय ऋण देने के एकमात्र उद्देश्य के लिए मूल कंपनी की सहायक कंपनी के रूप में बनाया जाता है। जारीकर्ता इस संरचना का उपयोग किसी भी दिवालियापन या अन्य परिसमापन कार्यवाही में अन्य लेनदारों से आगे के शेयरधारकों को स्थानांतरित करने के लिए करते हैं, शेयरधारक जोखिम को कम करते हैं। पसंदीदा स्टॉक और हाइब्रिड डेट सिक्योरिटीज जो पसंदीदा स्टॉक के व्यवहार की नकल करते हैं, समान लाभ प्रदान करते हैं, हालाँकि, QUIDS कूपन टैक्स उद्देश्यों के लिए ब्याज भुगतान का प्रतिनिधित्व करते हैं, और उनके शेयरधारक आमतौर पर पसंदीदा प्रतिभूतियों के धारकों पर भी प्राथमिकता लेते हैं।

वरिष्ठ और अधीनस्थ ऋण

ऋण प्रतिभूतियां निवेशकों को एक ऋण साधन की एक पारंपरिक इकाई की पेशकश करती हैं, जो शून्य-कूपन बांड जैसे विशेष मामलों से अलग होती हैं, आम तौर पर एक आवधिक ब्याज भुगतान के माध्यम से एक निश्चित आय स्ट्रीम प्रदान करती है। ऋण उपकरणों के धारकों के लिए प्राथमिक जोखिम डिफ़ॉल्ट रूप में होता है, जहां ऋण जारीकर्ता ब्याज या मूलधन के अनुबंधित भुगतान करने में विफल रहता है। निवेशक आम तौर पर एक ऋण जारी करने के दौरान ब्याज भुगतान से होने वाले लाभ की मात्रा के खिलाफ जोखिम को संतुलित करते हैं, जिससे एक जोखिम वाले ऋण की भरपाई के लिए तेज या बड़ा रिटर्न की आवश्यकता होती है।

कंपनियां किसी भी परिसमापन या दिवालियापन की कार्यवाही में लेनदार की प्राथमिकता के आधार पर विभिन्न प्रकार के ऋण जारी करके अपनी लागत को कम करने का प्रयास कर सकती हैं। अधीनस्थ ऋण प्राथमिकता सूची में सबसे नीचे है, जिसका अर्थ है कि अधीनस्थ ऋण के धारकों को भुगतान किया जाता है, जो वरिष्ठ ऋण रखने के बाद अपने भुगतान प्राप्त करते हैं।

इसी तरह के डेट इंस्ट्रूमेंट्स से लेकर एड्स तक

त्रैमासिक आय अधिमान्य प्रतिभूतियां (QUIPS) और ट्रस्ट प्रिफर्ड सिक्योरिटीज (TruPS) निवेशकों को पसंदीदा सुरक्षा पर नियमित भुगतान के रूप में QUIDS के समान लाभ प्रदान करते हैं। QUIPS में QUIDS के समान एक संरचना है, सिवाय इसके कि माता-पिता को सहायक उधार पैसा निवेशकों को अपना पसंदीदा स्टॉक जारी करता है। TruPS जारी करने वाली कंपनियां एक सहायक निगम के बजाय एक ट्रस्ट बनाती हैं। निवेशक तब ट्रस्ट के पसंदीदा शेयर प्राप्त करते हैं।

सभी तीन प्रतिभूतियां एक दूसरे से सतही तौर पर मिलती हैं, लेकिन प्रत्येक प्रकार की सुरक्षा में सूक्ष्म अंतर होते हैं जो एक निवेशक की अपेक्षाओं से मेल खा सकते हैं या नहीं। जारी करने वाली कंपनियां एक संरचना या किसी अन्य को दिए गए कर उपचार को प्राथमिकता दे सकती हैं और यह तय कर सकती हैं कि किस प्रकार की सुरक्षा तदनुसार जारी की जाए। निवेशकों को हमेशा अपना होमवर्क करना चाहिए और पता होना चाहिए कि वे संभावित लेनदारों के पदानुक्रम में कहां बैठते हैं, साथ ही जारीकर्ता की सॉल्वेंसी के साथ किसी भी संभावित मुद्दों पर।