स्पॉट कमोडिटी क्या है
एक स्पॉट कमोडिटी तत्काल व्यापार के लिए एक कमोडिटी है, जैसा कि भविष्य की तारीख में व्यापार के लिए अनुबंध के तहत एक कमोडिटी के लिए है। एक वस्तु एक आवश्यक अच्छा है जो वाणिज्य में उपयोग किया जाता है जो एक ही प्रकार के अन्य वस्तुओं के साथ विनिमेय होता है।
स्पॉट कमोडिटीज ने स्पॉट मार्केट में बस्ती में डिलीवरी की उम्मीद के साथ कारोबार किया। इसके विपरीत, वायदा बाजार में कारोबार करने वाली वस्तुओं का वितरण भविष्य की तारीख में होता है।
ब्रेकिंग स्पॉट स्पॉट कमोडिटी
स्पॉट कमोडिटी तत्काल बिक्री और डिलीवरी के लिए तैयार होनी चाहिए, क्योंकि ज्यादातर ट्रेड आमतौर पर दो दिनों के भीतर निपट जाते हैं। इस वजह से, स्पॉट कमोडिटी की कीमत में वायदा अनुबंध की तुलना में बाजार के भीतर आपूर्ति और मांग के दबाव के लिए अधिक जोखिम होता है। भविष्य के अनुबंध एक बाद की तारीख में एक निश्चित मात्रा के वितरण के लिए एक मूल्य निर्दिष्ट करेंगे।
किसी वस्तु की अस्थिरता भी उसके हाजिर मूल्य की अस्थिरता का कारण बनती है। अतिरिक्त आपूर्ति की अवधि के दौरान, खराब होने की लागत अंततः वस्तु को धारण करने की लागत को बढ़ा देती है।
स्पॉट कमोडिटीज़ फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स की तुलना में
वायदा अनुबंध शुरू में खरीदारों और उत्पादकों के लिए एक हेजिंग तंत्र प्रदान करता है। जब किसान कृषि उद्योग के लिए फसल उगाने या जानवरों को पालने की योजना बनाते हैं, तो वायदा अनुबंध उन्हें फसल या वध पर उनकी वित्तीय वापसी के आसपास कुछ निश्चितता प्रदान करते हैं। बीच की अवधि में बाजार की कीमतों के साथ क्या हो सकता है, इसके बावजूद कीमत बंद है। निपटान पर एक कमोडिटी की भौतिक डिलीवरी लेने की उम्मीद करने वाले खरीदारों के लिए, वायदा अनुबंध कीमतों में बढ़ोतरी की रक्षा करता है। एक उदाहरण के रूप में, एयरलाइन ईंधन की हेजिंग में भाग लेंगी और कैप्ड या फिक्स्ड कॉस्ट को स्थापित करने के लिए एयरलाइन ईंधन में वायदा खरीदेगी।
इसके विपरीत, कमोडिटी सट्टेबाजों को कमोडिटी बाजारों में मूल्य अस्थिरता पर लाभ के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग करते हैं। सट्टेबाजों को एक एक्सचेंज पर स्वयं अनुबंध खरीदने और बेचने के बजाय, निपटान पर एक वस्तु की डिलीवरी लेने का इरादा नहीं है।
बैकवर्ड और कॉन्टैंगो
चूंकि कमोडिटी फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का मूल्य अंतर्निहित कमोडिटी के मूल्य से निकलता है, इसलिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की कीमत स्पॉट प्राइस की ओर बढ़ने की उम्मीद करना उचित है क्योंकि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट अपनी सेटलमेंट डेट के करीब आता है।
आमतौर पर, कमोडिटी के लिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट की कीमत अपेक्षित स्पॉट प्राइस की तुलना में अधिक हो जाती है, क्योंकि फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट सेटलमेंट की तारीख नजदीक आती है। इस प्रक्रिया को सामान्य पिछड़ेपन के रूप में जाना जाता है। अर्थशास्त्रियों का मानना है कि हाजिर बाजार में कमोडिटी की कमी के जोखिम में वायदा अनुबंध कारक पर उच्च दर।
विपरीत परिस्थिति को कंटैंगो के रूप में जाना जाता है। कॉन्टैंगो तब होता है जब वायदा निपटान पर एक कमोडिटी के अपेक्षित स्पॉट मूल्य से नीचे व्यापार करता है।
उदाहरण के लिए, हॉग बाजार आपूर्ति और मांग में कमी का अनुभव कर सकते हैं जब जानवर बीमारी या मौसम के उतार-चढ़ाव से प्रभावित होते हैं। एक विशिष्ट वर्ष में, एक वायदा अनुबंध की कीमत अपेक्षित स्पॉट मूल्य से अधिक हो सकती है। निवेशक परेशानी के जोखिम को रोकेंगे जो आपूर्ति या मांग को बाधित कर सकता है।
यदि खराब मौसम और संक्रमण के संयोजन ने हॉग आबादी को कम कर दिया, तो अप्रत्याशित रूप से विवश आपूर्ति के कारण हाजिर कीमतों में वृद्धि की उम्मीद होगी। हाजिर कीमतों में बढ़ोतरी के बाद बाजार में कांटे की टक्कर हो सकती है क्योंकि वायदा अनुबंधों में अपेक्षित हाजिर बाजार की कीमतों में बढ़ोतरी से मेल खाता है।
