प्रीमियम समायोज्य परिवर्तनीय सुरक्षा (मोर)

प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटी का क्या मतलब है?

एक प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटी (PEACS) एक डेट इंस्ट्रूमेंट है जो बॉन्ड को कॉमन स्टॉक में सेट कीमत में बदलने के विकल्प के साथ एक कूपन पेमेंट बॉन्ड को जोड़ती है।

PEACS को समझना

एक प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटीज (PEACS) को अक्सर संकर प्रतिभूतियों के रूप में वर्णित किया जाता है क्योंकि वे ऋण और इक्विटी की सुविधाओं को जोड़ते हैं, जो पूर्व निर्धारित अनुपात के आधार पर साधारण शेयरों में परिवर्तित होते हैं। हाइब्रिड सिक्योरिटीज आम तौर पर रिटर्न की दर का भुगतान करती हैं, जो निश्चित पूर्व-निर्धारित अवधि के लिए निश्चित या परिवर्तनीय हो सकती है। हालांकि, उनमें एक इक्विटी निवेश की विशेषताएं शामिल हैं, जिसका अर्थ है कि जोखिम का एक बढ़ा हुआ तत्व है, साथ ही साथ।

परिवर्तनीय प्रतिभूतियां आमतौर पर एक निर्दिष्ट दर पर एक गारंटीकृत ब्याज भुगतान की पेशकश करती हैं, साथ ही एक सममूल्य मूल्य जो परिपक्वता पर प्राप्त होता है। एक मानक बांड के विपरीत, हालांकि, एक परिवर्तनीय सुरक्षा धारक को प्रतिभूतियों को इक्विटी में बदलने का विकल्प प्रदान करती है यदि वे ऐसा करना चुनते हैं।

अन्य प्रकार की हाइब्रिड प्रतिभूतियों में पे-इन-तरह के टॉगल नोट शामिल हैं, जो जारीकर्ता कंपनी को ब्याज दरों से भुगतान को टॉगल करने की अनुमति देता है, जिससे निवेशक को अतिरिक्त ऋण मिलता है।

प्रीमियम समायोज्य परिवर्तनीय सुरक्षा (PEACS) के पेशेवरों और विपक्ष

यदि रूपांतरण विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है, तो एक प्रीमियम एडजस्टेबल कन्वर्टिबल सिक्योरिटी (PEACS) एक सामान्य कूपन भुगतान बांड की तरह काम करना जारी रखेगा, और निवेशक को परिपक्वता तिथि के माध्यम से अर्जित ब्याज आय प्रदान करेगा। यह भुगतान आम तौर पर निवेशकों को एक मानक कूपन भुगतान करने वाली सुरक्षा के साथ जो अनुभव होता है, उससे कम होता है, क्योंकि निवेशक उस विकल्प का उपयोग करने का निर्णय लेने पर इक्विटी निवेश संरचना में स्विच करने के अवसर के बदले में कुछ संभावित गारंटीकृत भुगतान का त्याग कर रहा है।

PEACS जैसी परिवर्तनीय प्रतिभूतियां निवेशकों को कंपनी की पूंजी प्रशंसा में भाग लेने का मौका दिए बिना ब्याज और प्रमुख भुगतान के अधिकारों के साथ एक ऋण साधन प्राप्त करने की अनुमति देती हैं। जब कोई कंपनी अच्छा करती है, तो निवेशक डिबेंचर को स्टॉक में बदल सकते हैं, जिसका मूल्य अधिक होता है। जब कोई कंपनी कम सफल होती है, तो निवेशक बांड को बनाए रख सकते हैं और ब्याज और मूल भुगतान प्राप्त कर सकते हैं। परिवर्तनीय-बांड म्यूचुअल फंड परिवर्तनीय में विविध निवेश प्रदान कर सकते हैं। इन फंडों का उद्देश्य नकारात्मक जोखिमों को सीमित करते हुए शेयरों की अधिकांश संभावित संभावनाओं की पेशकश करना है।

PEACS के साथ शामिल अनूठी संरचना और पेचीदगियों और सामान्य रूप से कुछ हद तक परिवर्तनीय प्रतिभूतियों के कारण, निवेशकों के लिए खुद को शिक्षित करना महत्वपूर्ण है कि ये वित्तीय उपकरण कैसे काम करते हैं। कम अनुभवी निवेशकों को प्रमुख निवेश निर्णय लेने से पहले एक वित्तीय सलाहकार के इनपुट से परामर्श करना चाहिए, जिसमें परिवर्तनीय प्रतिभूतियां शामिल हैं।