लाभांश वृद्धि की शक्ति

कई निवेशक लाभांश देने वाली कंपनियों को उबाऊ, कम रिटर्न वाले निवेश के अवसर मानते हैं। उच्च-उड़ान वाले छोटे कैप कंपनियों की तुलना में, जिनकी अस्थिरता काफी रोमांचक हो सकती है, लाभांश-भुगतान वाले स्टॉक आमतौर पर अधिक परिपक्व और अनुमानित होते हैं। हालांकि यह कुछ के लिए सुस्त हो सकता है, एक बढ़ती हुई शेयर की कीमत के साथ एक सुसंगत लाभांश का संयोजन एक संभावित कमाई की पेशकश कर सकता है जिसके बारे में उत्साहित होने के लिए पर्याप्त है।

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हाई डिविडेंड यील्ड?

यह समझना कि लाभांश देने वाली कंपनियों को कैसे गेज करना है, हमें कुछ अंतर्दृष्टि दे सकता है कि लाभांश आपके रिटर्न को कैसे पंप कर सकता है। एक आम धारणा यह है कि एक उच्च लाभांश उपज, यह दर्शाता है कि लाभांश शेयर की कीमत पर काफी उच्च प्रतिशत रिटर्न का भुगतान करता है, सबसे महत्वपूर्ण उपाय है; हालाँकि, एक उपज जो एक उद्योग में अन्य शेयरों की तुलना में काफी अधिक है, एक अच्छा लाभांश नहीं दिखा सकता है, बल्कि एक उदास मूल्य (लाभांश उपज = प्रति शेयर / मूल्य प्रति शेयर लाभांश)। पीड़ित मूल्य, बदले में, लाभांश में कटौती का संकेत दे सकता है या इससे भी बदतर, लाभांश को समाप्त कर सकता है।

लाभांश शक्ति का महत्वपूर्ण संकेत इतनी अधिक लाभांश उपज नहीं है लेकिन उच्च कंपनी गुणवत्ता है, जिसे आप लाभांश के अपने इतिहास के माध्यम से खोज सकते हैं, जो समय के साथ बढ़ना चाहिए। यदि आप एक दीर्घकालिक निवेशक हैं, तो ऐसी कंपनियों की तलाश बहुत फायदेमंद हो सकती है।

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लाभांश भुगतान अनुपात

लाभांश भुगतान अनुपात, लाभांश का भुगतान करने के लिए आवंटित कंपनी की आय का अनुपात, आगे दर्शाता है कि लाभांश लाभ का स्रोत कंपनी की वृद्धि के साथ संयोजन में काम करता है। इसलिए, यदि कोई कंपनी लाभांश भुगतान अनुपात को स्थिर रखती है, तो 4% पर कहें, लेकिन कंपनी बढ़ती है, 4% एक बड़ी और बड़ी राशि का प्रतिनिधित्व करना शुरू करती है। (उदाहरण के लिए, $ 40 का 4%, जो $ 1.60 है, $ 20 के 4% से अधिक है, जो कि 80 सेंट है)।

आइए एक उदाहरण के साथ प्रदर्शित करें:

मान लीजिए कि आप 10 शेयरों को खरीदकर $ 100 प्रति शेयर पर प्रत्येक के लिए जोस आइसक्रीम कंपनी में $ 1, 000 निवेश करते हैं। यह एक अच्छी तरह से प्रबंधित फर्म है जिसका पी / ई अनुपात 10 है, और 10% का भुगतान अनुपात है, जो प्रति शेयर $ 1 के लाभांश की राशि है। यह सभ्य है, लेकिन घर के बारे में लिखने के लिए कुछ भी नहीं है क्योंकि आप लाभांश के रूप में अपने निवेश का केवल 1% प्राप्त करते हैं।

हालांकि, क्योंकि जो इतने महान प्रबंधक हैं, कंपनी लगातार विस्तार करती है, और कई वर्षों के बाद, स्टॉक की कीमत लगभग $ 200 है। हालांकि, भुगतान अनुपात 10% पर स्थिर बना हुआ है, और इसलिए पी / ई अनुपात (10 पर) है; इसलिए, अब आप आय में $ 20 का 10% या प्रति शेयर $ 2 प्राप्त कर रहे हैं। जैसे-जैसे आमदनी बढ़ती है, वैसे-वैसे लाभांश भुगतान भी जारी रहता है। चूंकि आपने प्रति शेयर $ 100 का भुगतान किया है, आपकी प्रभावी लाभांश उपज मूल 1% से 2% अधिक है।

अब, तेजी से एक दशक आगे: जोस आइसक्रीम कंपनी को अधिक से अधिक सफलता मिलती है क्योंकि अधिक से अधिक उत्तरी अमेरिकियों को गर्म, धूप मौसम के लिए गुरुत्वाकर्षण मिलता है। स्टॉक की कीमत की सराहना होती रहती है और अब 1 से 3 बार 2 के विभाजन के बाद $ 150 पर बैठता है।

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इसका मतलब है कि 10 शेयरों में आपका शुरुआती $ 1, 000 का निवेश 80 शेयरों (20, फिर 40, और अब 80 शेयरों) तक बढ़कर $ 12, 000 का हो गया है। यदि भुगतान अनुपात समान रहता है और हम 10 का निरंतर पी / ई मान रहे हैं, तो आप अब 10% आय ($ 1, 200) या $ 120 प्राप्त करते हैं, जो कि आपके प्रारंभिक निवेश का 12% है! इसलिए, भले ही जो के लाभांश भुगतान अनुपात में बदलाव नहीं हुआ, क्योंकि उन्होंने अपनी कंपनी को बड़ा किया है, लाभांश ने अकेले ही एक उत्कृष्ट रिटर्न प्रदान किया है - उन्होंने पूंजीगत प्रशंसा के साथ-साथ आपके द्वारा प्राप्त कुल रिटर्न में भारी वृद्धि की है।

दशकों से, कई निवेशक कोका-कोला (नैस्डैक: COKE), जॉनसन एंड जॉनसन (NYSE: JNJ), केलॉग (NYSE: K) और जनरल इलेक्ट्रिक (NYSE) जैसे घरेलू नामों में शेयर खरीदकर इस लाभांश-केंद्रित रणनीति का उपयोग कर रहे हैं।: जीई)। ऊपर के उदाहरण में, हमने दिखाया कि स्थैतिक लाभांश भुगतान कितना आकर्षक हो सकता है; एक कंपनी की कमाई की शक्ति की कल्पना करें जो अपने भुगतान को बढ़ाने के लिए इतनी बढ़ती है। वास्तव में, यह वही है जो जॉनसन एंड जॉनसन ने 1966 और 2008 के बीच 38 वर्षों तक हर साल किया था। यदि आपने 1970 के दशक के शुरुआती दिनों में शेयर खरीदा था, तो आपके और उसके शुरुआती शेयरों के बीच लाभांश की उपज जो आपने अर्जित की होगी, लगभग 12% वार्षिक वृद्धि हुई। 2004 तक, लाभांश से आपकी कमाई ने आपके शुरुआती शेयरों पर 48% वार्षिक रिटर्न दिया होगा!

तल - रेखा

लाभांश वहाँ सबसे सेक्सी निवेश रणनीति नहीं हो सकता है। लेकिन लंबे समय से, इन "उबाऊ" कंपनियों के साथ समय-परीक्षणित निवेश रणनीतियों का उपयोग करके रिटर्न प्राप्त होगा जो कुछ भी सुस्त है।