एकमुश्त विकल्प की परिभाषा और उदाहरण

एकमुश्त विकल्प क्या है?

एकमुश्त विकल्प एक ऐसा विकल्प है जिसे व्यक्तिगत रूप से खरीदा या बेचा जाता है। विकल्प एक फैल व्यापार या अन्य प्रकार की विकल्प रणनीति का हिस्सा नहीं है, जहां कई अलग-अलग विकल्प खरीदे जाते हैं। एक एकमुश्त विकल्प किसी भी अंतर्निहित सुरक्षा पर खरीदे गए किसी भी मूल विकल्प को संदर्भित कर सकता है। एकमुश्त विकल्पों में कॉल और पुट शामिल हैं।

चाबी छीन लेना

• एकमुश्त विकल्प वह है जिसे व्यक्तिगत रूप से खरीदा जाता है और वह कई लेग ऑप्शंस ट्रेड का हिस्सा नहीं होता है। सटीक विकल्पों में कॉल या पुट की खरीद शामिल है। सही विकल्प ऑप्शन ट्रेडिंग का सबसे बुनियादी रूप है, फिर भी ऑप्शन ट्रेडिंग आमतौर पर आरक्षित हैं। परिष्कृत निवेशकों के लिए।

एकमुश्त विकल्प को समझना

एकमुश्त विकल्प विकल्प ट्रेडिंग का सबसे बुनियादी रूप है।

स्टॉक जैसी सुरक्षा परिसंपत्तियों के समान एक्सचेंज पर एकमुश्त विकल्प व्यापार। संयुक्त राज्य में, निवेशकों के लिए सभी प्रकार के एकमुश्त विकल्पों को सूचीबद्ध करने वाले कई एक्सचेंज हैं। इस प्रकार, विकल्प बाजार संस्थागत और खुदरा निवेशकों दोनों से समान रूप से गतिविधि देखेंगे।

संस्थागत निवेशक अपने पोर्टफोलियो में जोखिम जोखिम को कम करने के लिए विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। प्रबंधित फंड अपने निवेश उद्देश्य के केंद्रीय फोकस के रूप में विकल्पों का उपयोग कर सकते हैं। कई लीवरेज्ड तेजी और मंदी की रणनीति भी विकल्पों के उपयोग पर निर्भर करती है।

रिटेल निवेशक सीधे उन्नत संपत्ति में निवेश करने के लिए एक उन्नत रणनीति के रूप में या एक सस्ता विकल्प के रूप में विकल्पों का उपयोग करने का विकल्प चुन सकते हैं। विकल्प ट्रेडिंग तक पहुंच प्राप्त करना आमतौर पर अधिक जटिल होता है और इसके लिए अतिरिक्त ब्रोकरेज अनुमतियों की आवश्यकता होती है। अधिकांश ब्रोकरेज प्लेटफार्मों को व्यापार विकल्पों के लिए मार्जिन खाते और $ 2, 000 की न्यूनतम जमा राशि की आवश्यकता होगी।

एकमुश्त विकल्पों का उपयोग करने वाले संस्थागत और खुदरा निवेशक दोनों आमतौर पर कॉल या पुट पर ध्यान केंद्रित करेंगे। कॉल और पुट को आमतौर पर 100 शेयर वेतन वृद्धि में अनुबंधित किया जाता है। इसका मतलब है कि एक विकल्प अंतर्निहित स्टॉक के 100 शेयरों को नियंत्रित करता है। विकल्प प्रीमियम को प्रति शेयर आधार पर उद्धृत किया जाता है; $ 0.50 विकल्प को खरीदने के लिए $ 50 का खर्च आएगा ($ 0.50 x 100 शेयर)।

एकमुश्त कॉल और पुट ऑप्शन

एकमुश्त विकल्प या तो कॉल या पुट है। व्यापारी एक या दूसरे को खरीदता है, दोनों नहीं, एक दिशात्मक शर्त के रूप में जहां अंतर्निहित संपत्ति जा रही है, या एक अन्य गैर-विकल्प स्थिति को हेज करने के लिए। एक ही व्यापार के लिए एक से अधिक प्रकार के विकल्प लेना एक सही विकल्प व्यापार के रूप में योग्य नहीं है।

कॉल विकल्प खरीदार को एक निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा खरीदने का अधिकार देते हैं। एक अमेरिकी विकल्प के साथ, खरीदार समाप्ति तिथि तक किसी भी समय विकल्प का उपयोग कर सकता है। स्ट्राइक मूल्य वह कीमत है जिस पर खरीदार अंतर्निहित का स्वामित्व ले सकता है, और व्यायाम उस अवसर का लाभ उठा रहा है। इस अधिकार के बदले में, विकल्प खरीदार विकल्प विक्रेता को एक प्रीमियम का भुगतान करता है। विकल्प विक्रेता को प्रीमियम रखने के लिए मिलता है, लेकिन अगर खरीदार अपने विकल्प का उपयोग करता है, तो कॉल खरीदार को स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित देने के लिए बाध्य है।

पुट ऑप्शन खरीदार को एक निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य पर अंतर्निहित सुरक्षा बेचने का अधिकार देते हैं। इस अधिकार के बदले में, पुट ऑप्शन खरीदार विकल्प विक्रेता को एक प्रीमियम का भुगतान करता है। विकल्प विक्रेता को प्रीमियम रखने के लिए मिलता है लेकिन स्ट्राइक मूल्य पर पुट खरीदार से अंतर्निहित खरीदने के लिए बाध्य होता है यदि खरीदार उनके विकल्प का उपयोग करता है।

कॉल और पुट ऑप्शन की एक एक्सपायरी डेट होती है। अमेरिकी विकल्पों को एक्सपायरी होने तक कभी भी एक्सरसाइज किया जा सकता है, जबकि यूरोपियन ऑप्शंस का इस्तेमाल एक्सपीरिएंस में ही किया जा सकता है।

फैलता है और विदेशी विकल्प

स्प्रेड्स और विदेशी विकल्पों में विकल्प ट्रेडिंग इंस्ट्रूमेंट्स का अधिक उन्नत उपयोग शामिल है और इसे एकमुश्त विकल्प नहीं माना जाता है। स्प्रेड स्ट्रैटेजी में एक यूनिट ट्रेड में दो या दो से अधिक विकल्प अनुबंधों का उपयोग शामिल है। विदेशी विकल्प रणनीतियों का निर्माण कई तरीकों से किया जा सकता है। विदेशी विकल्पों में विभिन्न प्रकार के अनुबंध अनुबंध की शर्तों के साथ अंतर्निहित प्रतिभूतियों की एक टोकरी के आधार पर एक अनुबंध शामिल हो सकता है।

एकमुश्त विकल्प का वास्तविक विश्व उदाहरण

मान लें कि एक निवेशक Apple Inc. (AAPL) पर बुलंद है और उसे विश्वास है कि अगले कुछ महीनों में शेयर की कीमत की सराहना होगी। यदि निवेशक एकमुश्त विकल्प खरीदना चाहता है, तो वे एक कॉल विकल्प खरीदेंगे। कॉल विकल्प कॉल खरीदार को एक निर्धारित मूल्य पर Apple खरीदने का अधिकार देता है।

मान लें कि स्टॉक वर्तमान में 22 मई को $ 183.20 पर कारोबार कर रहा है। निवेशक का मानना ​​है कि अगस्त तक स्टॉक $ 195 के उत्तर में व्यापार कर सकता है।

उपलब्ध कॉल विकल्पों को देखते हुए, व्यापारी को यह चुनना होगा कि वे कैसे आगे बढ़ना चाहते हैं।

एप्पल इंक (AAPL) के लिए कॉल ऑप्शन चेन। याहू! वित्त

वे एक विकल्प खरीद सकते हैं जो पहले से ही पैसे में है। उदाहरण के लिए, वे $ 170 स्ट्राइक प्राइस अगस्त कॉल को $ 19.20 (मूल्य पूछें) के लिए खरीद सकते थे। इससे निवेशक को $ 1, 920 ($ 19.20 x 100 शेयर) खर्च होंगे। यदि शेयर की कीमत $ 195 तक पहुंचती है, तो विकल्प लगभग $ 25 के लायक होगा, विकल्प खरीदार को $ 580 (($ 25 - $ 19.20) x 100 शेयर) का लाभ मिलता है। वे 170 डॉलर में शेयर प्राप्त कर सकते हैं और फिर मौजूदा बाजार मूल्य के लिए उन्हें बेच सकते हैं, जो कि इस मामले में सैद्धांतिक रूप से $ 195 है।

जोखिम यह है कि यदि सेब के शेयर की कीमत गिरती है तो व्यापारी $ 1, 920 तक खो सकता है। सबसे बड़ा नुकसान तब होता अगर यह 170 डॉलर या इससे नीचे गिर जाता। व्यापारी अपना पूरा प्रीमियम खो देगा। हालाँकि, वे विकल्प को बेच सकते हैं, इससे पहले कि वे विकल्प की कुछ लागत को पुनः प्राप्त कर लें।

एक अन्य संभावना पैसे के पास या मनी कॉल विकल्प से बाहर खरीदने की है। ये कम खर्च करते हैं, लेकिन अपनी कमियों और अवसरों के साथ आते हैं।

मान लें कि व्यापारी $ 9.90 (मूल्य पूछें) के लिए $ 185 स्ट्राइक मूल्य विकल्प खरीदता है। इससे उनकी कीमत 990 डॉलर हो गई।

यदि स्टॉक समाप्ति के समय $ 195 के पास कारोबार कर रहा है, तो विकल्प का मूल्य लगभग $ 10 होना चाहिए। यह व्यापारी को $ 10 का लाभ देता है, जो कम कमीशन का मतलब है कि वे थोड़ा पैसा खो देते हैं। एक अलग तरीका रखो, व्यापारी विकल्प का उपयोग कर सकता है और $ 185 पर शेयरों का नियंत्रण ले सकता है। वे $ 1000 ($ 10 x 100 शेयर) के लाभ के लिए उन्हें शेयर बाजार में $ 195 पर बेच सकते थे, लेकिन उन्होंने विकल्प के लिए $ 990 का भुगतान किया, इसलिए उनका शुद्ध लाभ $ 10 है।

इस व्यापार पर पैसा बनाने के लिए, मूल्य की समाप्ति से पहले या समाप्ति पर $ 195 से ऊपर उठना होगा। यह $ 200 हो जाता है, व्यापारी को $ 510 का लाभ मिलता है। विकल्प $ 15 ($ 200 - $ 185) के लायक होगा, लेकिन उन्होंने इसके लिए $ 9.90 का भुगतान किया। वह प्रति शेयर लाभ में $ 5.10 या $ 510 ($ 5.10 x 100 शेयर) छोड़ देता है। पिछले उदाहरण की तुलना में मूल्य को अधिक स्थानांतरित करने की आवश्यकता है।

दो परिदृश्यों की तुलना में, पहले एक स्पष्ट रूप से बहुत अधिक खर्च होता है। पहला विकल्प एक्सपायरी के लायक होगा जब तक कि स्टॉक की कीमत 170 डॉलर से कम न हो जाए। इसका मतलब है कि व्यापारी विकल्प की लागत में से कुछ को फिर से भरने की संभावना कर सकता है, भले ही कीमत उम्मीद के मुताबिक न बढ़े (या गिर जाए)। दूसरी ओर, दूसरा विकल्प मूल्य खोना जारी रखेगा, और समाप्ति की कीमत पर कुछ भी नहीं हो सकता है अगर स्टॉक की कीमत $ 185 स्ट्राइक से ऊपर नहीं बढ़ती है। अगर स्टॉक स्ट्राइक प्राइस से ऊपर उठता है, तब भी ट्रेड को पैसे का नुकसान हो सकता है, भले ही कीमत उनके $ 195 के लक्ष्य तक पहुंच जाए। व्यापारी को दूसरे परिदृश्य में पैसा बनाने के लिए मूल्य $ 195 से ऊपर जाना होगा।