ऑपरेटिंग अनुपात - OPEX क्या है?
ऑपरेटिंग अनुपात किसी कंपनी के प्रबंधन की दक्षता को दर्शाता है कि किसी कंपनी के कुल परिचालन व्यय (OPEX) की शुद्ध बिक्री से तुलना करें। परिचालन अनुपात से पता चलता है कि राजस्व या बिक्री करते समय लागत कम रखने में कंपनी का प्रबंधन कितना कुशल है। अनुपात जितना छोटा होता है, कंपनी उतने ही कुशल होती है, जितना कि राजस्व बनाम कुल खर्च।
चाबी छीन लेना
- ऑपरेटिंग अनुपात एक कंपनी के प्रबंधन की दक्षता को दिखाता है कि किसी कंपनी के कुल परिचालन व्यय की शुद्ध बिक्री से तुलना करें। ऑपरेटिंग अनुपात दिखाता है कि राजस्व या बिक्री करते समय किसी कंपनी का प्रबंधन लागत को कम रखने में कितना कुशल है। कम परिचालन अनुपात को सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि परिचालन व्यय शुद्ध बिक्री का एक छोटा प्रतिशत बन रहा है। कंपनी को मार्जिन सुधार के लिए लागत नियंत्रण लागू करने की आवश्यकता हो सकती है यदि उसका परिचालन अनुपात समय के साथ बढ़ रहा है। ऑपरेटिंग अनुपात की सीमा यह है कि इसमें ऋण शामिल नहीं है।
संचालन अनुपात
OPEX सूत्र और गणना
OperatingRatio = NetSalesOperatingExpenses + CostofGoodsSold
- किसी कंपनी के आय विवरण से, बेची गई वस्तुओं की कुल लागत लेते हैं, जिसे बिक्री की लागत भी कहा जा सकता है। कुल परिचालन व्यय, जो आय विवरण से नीचे होनी चाहिए। कुल परिचालन व्यय और बेची गई वस्तुओं की लागत या सीओजीएस और प्लग को शामिल करें। सूत्र के अंश में परिणाम। कुल शुद्ध बिक्री द्वारा ऑपरेटिंग खर्च और COGS का योग। कृपया ध्यान दें कि कुछ कंपनियों में परिचालन व्यय के हिस्से के रूप में बेची गई वस्तुओं की लागत शामिल है जबकि अन्य कंपनियां दो लागतों को अलग से सूचीबद्ध करती हैं।
OPEX आपको क्या बताता है?
निवेश विश्लेषकों के पास कंपनी के प्रदर्शन के विश्लेषण के कई तरीके हैं। क्योंकि यह मुख्य व्यावसायिक गतिविधियों पर केंद्रित है, प्रदर्शन का विश्लेषण करने के लिए सबसे लोकप्रिय तरीकों में से एक ऑपरेटिंग अनुपात का मूल्यांकन है। परिसंपत्तियों पर वापसी और इक्विटी पर वापसी के साथ, इसका उपयोग अक्सर कंपनी की परिचालन दक्षता को मापने के लिए किया जाता है। परिचालन दक्षता या अक्षमता के रुझानों की पहचान करने के लिए समय की अवधि में परिचालन अनुपात को ट्रैक करना उपयोगी है।
एक ऑपरेटिंग अनुपात जो ऊपर जा रहा है उसे नकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि परिचालन व्यय बिक्री या राजस्व के सापेक्ष बढ़ रहे हैं। इसके विपरीत, यदि ऑपरेटिंग अनुपात गिर रहा है, तो खर्च कम हो रहे हैं, या राजस्व बढ़ रहा है, या दोनों का कुछ संयोजन है।
यदि समय के साथ इसका परिचालन अनुपात बढ़ता है तो कंपनी को मार्जिन सुधार के लिए लागत नियंत्रण लागू करने की आवश्यकता हो सकती है। एक ऑपरेटिंग अनुपात जो घट रहा है उसे एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जाता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि परिचालन व्यय शुद्ध बिक्री का एक छोटा प्रतिशत बन रहा है।
ऑपरेटिंग अनुपात के घटक
ऑपरेटिंग खर्च अनिवार्य रूप से करों और ब्याज भुगतान को छोड़कर सभी खर्च हैं। साथ ही, कंपनियां आमतौर पर परिचालन अनुपात में गैर-परिचालन खर्चों को शामिल नहीं करेंगी।
परिचालन व्यय वह व्यवसाय चलाने से जुड़ी लागतें होती हैं जो सीधे उत्पाद या सेवा के उत्पादन से जुड़ी नहीं होती हैं। परिचालन खर्चों में बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक लागत जैसे ओवरहेड खर्च शामिल हैं। ओवरहेड का एक उदाहरण एक कंपनी के लिए कॉर्पोरेट कार्यालय का खर्च हो सकता है क्योंकि हालांकि आवश्यक है, यह सीधे उत्पादन से बंधा नहीं है। परिचालन खर्च में शामिल हो सकते हैं:
- लेखांकन और कानूनी शुल्कसमाज और विपणन लागत। पूंजीगत अनुसंधान और विकास खर्च। आपूर्ति की लागतवित्तीय और उपयोगिता व्यय। मरम्मत और रखरखाव की लागतसालरी और मजदूरी व्यय
परिचालन व्यय में बेची गई वस्तुओं की लागत भी शामिल हो सकती है, जो कि सीधे माल और सेवाओं के उत्पादन से जुड़े खर्च हैं। हालांकि, अधिकांश कंपनियां बेची गई वस्तुओं की लागत से परिचालन व्यय को अलग करती हैं। इसलिए, ऑपरेटिंग अनुपात गणना में अंश को बनाने के लिए दो लागतों को एक साथ जोड़ा जाना चाहिए। बेचे गए माल की लागत में निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं:
- प्रत्यक्ष सामग्री की लागत अप्रत्यक्ष श्रम संयंत्र या उत्पादन की सुविधा है। उत्पादन और उत्पादन श्रमिकों के लिए मजदूरी
राजस्व या शुद्ध बिक्री आय विवरण की शीर्ष पंक्ति है और खर्चों को बाहर करने से पहले एक कंपनी जितना पैसा कमाती है। कुछ कंपनियां राजस्व को शुद्ध बिक्री के रूप में सूचीबद्ध करती हैं क्योंकि उनके पास ग्राहकों से माल की वापसी होती है जिससे वे ग्राहक को वापस क्रेडिट करते हैं, जो राजस्व से घटाया जाता है।
इन सभी पंक्ति वस्तुओं को आय विवरण पर सूचीबद्ध किया गया है। कंपनियों को स्पष्ट रूप से बताना चाहिए कि कौन से खर्च चालू हैं और जो अन्य उपयोगों के लिए नामित हैं।
ऑपरेटिंग अनुपात का उदाहरण
नीचे उनकी 10Q रिपोर्ट के अनुसार 29 दिसंबर 2018 तक Apple Inc. (AAPL) के लिए आय विवरण है।
- इस अवधि के लिए Apple ने कुल राजस्व या शुद्ध बिक्री $ 84.310 बिलियन (नीले रंग में उजागर) की रिपोर्ट की। बिक्री की कुल लागत (या बेची गई वस्तुओं की कीमत) $ 52.279 बिलियन थी, जबकि कुल परिचालन व्यय $ 8.685 बिलियन (लाल रंग में) थे। हम अंश की गणना करते हैं। कुल अवधि के लिए $ 60.964 बिलियन के लिए $ 52.279 बिलियन (COS) + $ 8.685 बिलियन (परिचालन व्यय) को जोड़कर ऑपरेटिंग अनुपात। ऑपरेटिंग अनुपात की गणना निम्नानुसार है: $ 60.964 बिलियन / $ 84.310 बिलियन, जो 0.72 या 72% के बराबर है।
Apple के ऑपरेटिंग अनुपात का मतलब है कि कंपनी की शुद्ध बिक्री का 72% परिचालन खर्च है। कंपनी के परिचालन लागत को प्रभावी ढंग से प्रबंधित कर रहा है या नहीं, इस बारे में जानने के लिए ऐप्पल के ऑपरेटिंग अनुपात की कई तिमाही में जांच की जानी चाहिए। इसके अलावा, निवेशक यह निर्धारित करने के लिए परिचालन व्यय और बेची गई वस्तुओं की लागत (या बिक्री की लागत) की निगरानी कर सकते हैं कि लागत समय के साथ बढ़ रही है या घट रही है।
Apple ऑपरेटिंग अनुपात उदाहरण। Investopedia
OPEX बनाम ऑपरेटिंग एक्सपेंस रेशियो - OER
परिचालन व्यय अनुपात (OER) का उपयोग रियल एस्टेट उद्योग में किया जाता है और यह एक माप है कि संपत्ति को उत्पन्न करने वाली आय की तुलना में संपत्ति को संचालित करने के लिए क्या खर्च होता है। इसकी संपत्ति की परिचालन व्यय (माइनस मूल्यह्रास) को इसकी सकल परिचालन आय से विभाजित करके गणना की जाती है। OER का उपयोग समान गुणों के खर्चों की तुलना करने के लिए किया जाता है।
दूसरी ओर, ऑपरेटिंग अनुपात उत्पन्न या शुद्ध बिक्री की तुलना में कंपनी के कुल खर्चों की तुलना है। ऑपरेटिंग अनुपात का उपयोग विभिन्न उद्योगों में कंपनी विश्लेषण के लिए किया जाता है जबकि रियल एस्टेट उद्योग में OER का उपयोग किया जाता है।
ऑपरेटिंग अनुपात की सीमाएं
ऑपरेटिंग अनुपात की एक सीमा यह है कि इसमें ऋण शामिल नहीं है। कुछ कंपनियां बहुत अधिक ऋण लेती हैं, जिसका अर्थ है कि वे बड़े ब्याज भुगतान का भुगतान करने के लिए प्रतिबद्ध हैं, जो परिचालन अनुपात के परिचालन व्यय के आंकड़े में शामिल नहीं हैं। दो कंपनियों के पास अलग-अलग ऋण स्तरों के साथ समान परिचालन अनुपात हो सकता है, इसलिए किसी भी निष्कर्ष पर आने से पहले ऋण अनुपात की तुलना करना महत्वपूर्ण है।
किसी भी वित्तीय मीट्रिक के साथ, परिचालन अनुपात को कई रिपोर्टिंग अवधियों पर नजर रखी जानी चाहिए ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या प्रवृत्ति मौजूद है। कंपनियां कभी-कभी अल्पावधि में लागत में कटौती कर सकती हैं और अस्थायी रूप से अपनी कमाई को बढ़ा सकती हैं। निवेशकों को यह देखने के लिए लागतों की निगरानी करनी चाहिए कि क्या वे राजस्व और लाभ के प्रदर्शन की तुलना करते हुए समय के साथ बढ़ रहे हैं या घट रहे हैं।
उसी उद्योग में अन्य फर्मों के साथ ऑपरेटिंग अनुपात की तुलना करना भी महत्वपूर्ण है। यदि किसी कंपनी के पास अपने सहकर्मी औसत से अधिक परिचालन अनुपात है, तो यह अक्षमता और इसके विपरीत संकेत दे सकता है। अंत में, सभी अनुपातों के साथ, इसे अलगाव के बजाय पूर्ण अनुपात विश्लेषण के भाग के रूप में उपयोग किया जाना चाहिए।
