म्यूचुअल फंड परिभाषा

विषय - सूची

• म्युचुअल फंड क्या है?
• म्युचुअल फंड को समझना
• म्युचुअल फंड कैसे काम करता है
• म्यूचुअल फंड के प्रकार
• म्यूचुअल फंड शुल्क
• म्यूचुअल फंड शेयरों की कक्षाएं
• म्यूचुअल फंड के लाभ
• म्यूचुअल फंड का नुकसान
• म्यूचुअल फंड का उदाहरण

म्युचुअल फंड क्या है?

म्यूचुअल फंड एक प्रकार का वित्तीय वाहन है, जो कई निवेशकों से एकत्र किए गए धन के पूल से बना होता है, जैसे कि स्टॉक, बॉन्ड, मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और अन्य परिसंपत्तियों में निवेश करने के लिए। म्युचुअल फंड पेशेवर पैसे प्रबंधकों द्वारा संचालित होते हैं, जो फंड की संपत्ति को आवंटित करते हैं और फंड के निवेशकों के लिए पूंजीगत लाभ या आय का उत्पादन करने का प्रयास करते हैं। म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो को संरचित किया जाता है और इसके प्रॉस्पेक्टस में बताए गए निवेश उद्देश्यों से मेल खाता है।

म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को इक्विटी, बॉन्ड और अन्य प्रतिभूतियों के पेशेवर रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो तक पहुंच प्रदान करते हैं। इसलिए, प्रत्येक शेयरधारक फंड के लाभ या हानि में आनुपातिक रूप से भाग लेता है। म्यूचुअल फंड बड़ी संख्या में प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, और प्रदर्शन को आमतौर पर अंतर्निहित निवेशों के कुल प्रदर्शन से प्राप्त फंड के कुल मार्केट कैप में बदलाव के रूप में ट्रैक किया जाता है।

चाबी छीन लेना

• म्यूचुअल फंड एक प्रकार का निवेश वाहन है जिसमें स्टॉक, बॉन्ड या अन्य प्रतिभूतियों के पोर्टफोलियो होते हैं। म्यूचुअल फंड छोटे या व्यक्तिगत निवेशकों को विविध, पेशेवर रूप से प्रबंधित विभागों को कम कीमत पर एक्सेस प्रदान करते हैं। म्यूचुअल फंड को कई प्रकार की श्रेणियों में विभाजित किया जाता है, वे जिस प्रकार की प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, उनके निवेश के उद्देश्य, और वे जिस प्रकार का रिटर्न चाहते हैं, का प्रतिनिधित्व करते हैं। म्यूचुअल फंड वार्षिक शुल्क (व्यय अनुपात कहा जाता है) और, कुछ मामलों में, कमीशन, जो उनके समग्र रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं। नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं में अधिकांश पैसा म्यूचुअल फंड में चला जाता है।

म्युचुअल फंड को समझना

म्युचुअल फंड निवेश करने वाली जनता से धन इकट्ठा करते हैं और उस धन का उपयोग अन्य प्रतिभूतियों, आमतौर पर शेयरों और बांडों को खरीदने के लिए करते हैं। म्यूचुअल फंड कंपनी का मूल्य उस प्रतिभूतियों के प्रदर्शन पर निर्भर करता है जिसे वह खरीदने का फैसला करता है। इसलिए, जब आप म्यूचुअल फंड की एक यूनिट या शेयर खरीदते हैं, तो आप उसके पोर्टफोलियो का प्रदर्शन खरीद रहे होते हैं, या इससे भी ज्यादा, पोर्टफोलियो के मूल्य का एक हिस्सा। म्यूचुअल फंड के शेयर में निवेश स्टॉक के शेयरों में निवेश करने से अलग है। स्टॉक के विपरीत, म्यूचुअल फंड शेयर अपने धारकों को कोई मतदान अधिकार नहीं देते हैं। म्यूचुअल फंड का एक हिस्सा सिर्फ एक होल्डिंग के बजाय कई अलग-अलग शेयरों (या अन्य प्रतिभूतियों) में निवेश का प्रतिनिधित्व करता है।

इसीलिए म्यूचुअल फंड शेयर की कीमत को नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) प्रति शेयर के रूप में संदर्भित किया जाता है, जिसे कभी-कभी एनएवीपीएस के रूप में व्यक्त किया जाता है। फंड का एनएवी पोर्टफोलियो में प्रतिभूतियों के कुल मूल्य को बकाया शेयरों की कुल राशि से विभाजित करके निकाला जाता है। बकाया शेयर उन सभी शेयरधारकों, संस्थागत निवेशकों और कंपनी के अधिकारियों या अंदरूनी लोगों के पास होते हैं। म्यूचुअल फंड शेयरों को आमतौर पर फंड के वर्तमान एनएवी में आवश्यकतानुसार खरीदा या भुनाया जा सकता है, जो स्टॉक मूल्य के विपरीत है - बाजार के घंटों के दौरान उतार-चढ़ाव नहीं करता है, लेकिन यह प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में तय किया जाता है।

औसत म्यूचुअल फंड में सैकड़ों विभिन्न प्रतिभूतियां होती हैं, जिसका अर्थ है कि म्यूचुअल फंड शेयरधारक कम कीमत पर महत्वपूर्ण विविधीकरण प्राप्त करते हैं। एक निवेशक पर विचार करें जो कंपनी के खराब होने से पहले केवल Google स्टॉक खरीदता है। वह मूल्य का एक बड़ा हिस्सा खोने के लिए खड़ा है क्योंकि उसके सभी डॉलर एक कंपनी से बंधे हैं। दूसरी ओर, एक अलग निवेशक म्यूचुअल फंड के शेयरों को खरीद सकता है जो कि कुछ Google स्टॉक के मालिक होते हैं। जब Google की खराब तिमाही होती है, तो वह काफी कम खो देता है क्योंकि Google फंड के पोर्टफोलियो का एक छोटा सा हिस्सा है।

म्युचुअल फंड कैसे काम करता है

म्यूचुअल फंड एक निवेश और एक वास्तविक कंपनी दोनों है। यह दोहरी प्रकृति अजीब लग सकती है, लेकिन यह अलग नहीं है कि AAPL का हिस्सा Apple Inc. का प्रतिनिधित्व कैसे है। जब कोई निवेशक Apple स्टॉक खरीदता है, तो वह कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा है। इसी तरह, एक म्यूचुअल फंड निवेशक म्यूचुअल फंड कंपनी और उसकी संपत्ति का आंशिक स्वामित्व खरीद रहा है। अंतर यह है कि एप्पल स्मार्टफोन और टैबलेट बनाने के व्यवसाय में है, जबकि म्यूचुअल फंड कंपनी निवेश करने के लिए है।

निवेशक आमतौर पर तीन तरीकों से म्यूचुअल फंड से रिटर्न कमाते हैं:

1. फंड के पोर्टफोलियो में मौजूद शेयरों पर ब्याज और स्टॉक पर लाभांश से आय अर्जित की जाती है। एक फंड एक साल के दौरान फंड मालिकों को वितरण के रूप में मिलने वाली लगभग सभी आय का भुगतान करता है। फंड अक्सर निवेशकों को डिस्ट्रीब्यूशन के लिए चेक प्राप्त करने या अधिक आय प्राप्त करने और अधिक शेयर प्राप्त करने का विकल्प देते हैं। यदि फंड प्रतिभूतियों को बेचता है जो मूल्य में वृद्धि हुई है, तो फंड का पूंजीगत लाभ होता है। ज्यादातर फंड इन डिस्ट्रीब्यूशन में निवेशकों को मिलने वाले लाभ पर से गुजरते हैं। अगर फंड होल्डिंग्स की कीमत बढ़ती है, लेकिन फंड मैनेजर द्वारा नहीं बेची जाती है, तो फंड के शेयरों की कीमत बढ़ जाती है। फिर आप बाजार में लाभ के लिए अपने म्यूचुअल फंड शेयर बेच सकते हैं।

यदि एक म्यूचुअल कंपनी के रूप में म्युचुअल फंड का गठन किया जाता है, तो उसका सीईओ फंड मैनेजर होता है, जिसे कभी-कभी उसका निवेश सलाहकार कहा जाता है। फंड मैनेजर को निदेशक मंडल द्वारा नियुक्त किया जाता है और कानूनी रूप से म्यूचुअल फंड शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में काम करने के लिए बाध्य किया जाता है। ज्यादातर फंड मैनेजर फंड के मालिक भी होते हैं। म्यूचुअल फंड कंपनी में बहुत कम अन्य कर्मचारी होते हैं। निवेश सलाहकार या फंड मैनेजर निवेश को चुनने या बाजार अनुसंधान करने में मदद करने के लिए कुछ विश्लेषकों को नियुक्त कर सकते हैं। फंड के एनएवी की गणना करने के लिए कर्मचारियों पर एक फंड अकाउंटेंट रखा जाता है, पोर्टफोलियो का दैनिक मूल्य जो निर्धारित करता है कि शेयर की कीमतें ऊपर या नीचे जाती हैं। म्युचुअल फंडों को सरकारी नियमों को बनाए रखने के लिए एक अनुपालन अधिकारी या दो, और शायद एक वकील की आवश्यकता होती है।

अधिकांश म्यूचुअल फंड एक बहुत बड़ी निवेश कंपनी का हिस्सा हैं; सबसे बड़े सैकड़ों अलग-अलग म्यूचुअल फंड हैं। इन फंड कंपनियों में से कुछ आम जनता के नाम हैं, जैसे कि फिडेलिटी इन्वेस्टमेंट्स, द वेनगार्ड ग्रुप, टी। रोवे प्राइस और ओपेनहाइमर फंड्स।

म्यूचुअल फंड के प्रकार

म्यूचुअल फंड को कई प्रकार की श्रेणियों में विभाजित किया जाता है, जो कि उनके पोर्टफोलियो के लिए लक्षित प्रतिभूतियों के प्रकार और वे जो रिटर्न चाहते हैं, उनका प्रतिनिधित्व करते हैं। लगभग हर प्रकार के निवेशक या निवेश के दृष्टिकोण के लिए एक कोष है। अन्य सामान्य प्रकार के म्यूचुअल फंड में मनी मार्केट फंड, सेक्टर फंड, वैकल्पिक फंड, स्मार्ट-बीटा फंड, टारगेट-डेट फंड और यहां तक ​​कि फंड-ऑफ-फंड या अन्य म्यूचुअल फंड के शेयर खरीदने वाले फंड शामिल हैं।

इक्विटी फंड

सबसे बड़ी श्रेणी इक्विटी या स्टॉक फंड की है। जैसा कि नाम से ही स्पष्ट है, इस तरह का फंड मुख्य रूप से शेयरों में निवेश करता है। इस समूह के भीतर विभिन्न उपश्रेणियाँ हैं। कुछ इक्विटी फंड का नाम उन कंपनियों के आकार के लिए दिया जाता है, जिनमें वे निवेश करते हैं: छोटे-, मिड- या लार्ज-कैप। दूसरों को उनके निवेश के दृष्टिकोण से नामित किया गया है: आक्रामक विकास, आय-उन्मुख, मूल्य और अन्य। इक्विटी फंड को यह भी वर्गीकृत किया जाता है कि वे घरेलू (यूएस) शेयरों या विदेशी इक्विटी में निवेश करते हैं या नहीं। कई अलग-अलग प्रकार के इक्विटी फंड हैं क्योंकि कई अलग-अलग प्रकार के इक्विटी हैं। इक्विटी फंडों के ब्रह्मांड को समझने का एक शानदार तरीका शैली बॉक्स का उपयोग करना है, जिसका एक उदाहरण नीचे है।

यहां विचार उन कंपनियों के आकार (उनके मार्केट कैप) और निवेशित शेयरों की वृद्धि की संभावनाओं के आधार पर धन को वर्गीकृत करने का है। टर्म वैल्यू फंड निवेश की एक शैली को संदर्भित करता है जो उच्च-गुणवत्ता, कम-विकास कंपनियों के लिए दिखता है जो बाजार के पक्ष में हैं। इन कंपनियों को कम कीमत-से-कमाई (पी / ई) अनुपात, कम कीमत-से-पुस्तक (पी / बी) अनुपात और उच्च लाभांश पैदावार की विशेषता है। इसके विपरीत, स्पेक्ट्रोम्स ग्रोथ फंड हैं, जो उन कंपनियों को देखते हैं, जिनके पास कमाई, बिक्री और नकदी प्रवाह में मजबूत वृद्धि है। इन कंपनियों के पास आमतौर पर उच्च पी / ई अनुपात होते हैं और लाभांश का भुगतान नहीं करते हैं। सख्त मूल्य और विकास निवेश के बीच एक समझौता एक "मिश्रण" है, जो केवल उन कंपनियों को संदर्भित करता है जो न तो मूल्य और न ही विकास स्टॉक हैं और उन्हें कहीं बीच में वर्गीकृत किया जाता है।

जूली बैंग द्वारा इमेज © इन्वेस्टोपेडिया 2019

स्टाइल बॉक्स के अन्य आयामों को उन कंपनियों के आकार के साथ करना है जो एक म्यूचुअल फंड में निवेश करते हैं। लार्ज-कैप कंपनियों में उच्च बाजार पूंजीकरण होता है, जिसमें $ 5 बिलियन से अधिक मूल्य होते हैं। मार्केट कैप बकाया शेयरों की संख्या से शेयर की कीमत को गुणा करके निकाला जाता है। लार्ज-कैप स्टॉक आमतौर पर ब्लू चिप फर्म होते हैं जो अक्सर नाम से पहचाने जाते हैं। स्मॉल-कैप स्टॉक उन शेयरों को संदर्भित करता है, जिनकी मार्केट कैप $ 200 मिलियन से $ 2 बिलियन तक होती है। इन छोटी कंपनियों में नए, जोखिम भरे निवेश होते हैं। मिड कैप स्टॉक छोटे और बड़े कैप के बीच की खाई को भरते हैं।

एक म्यूचुअल फंड निवेश शैली और कंपनी के आकार के बीच अपनी रणनीति मिश्रण कर सकता है। उदाहरण के लिए, एक लार्ज-कैप वैल्यू फंड, लार्ज-कैप कंपनियों को लगेगा जो मजबूत वित्तीय आकार में हैं, लेकिन हाल ही में उनके शेयर की कीमतों में गिरावट देखी गई है और उन्हें स्टाइल बॉक्स (बड़े और मूल्य) के ऊपरी बाएँ वृत्त का चतुर्थ भाग में रखा जाएगा। इसके विपरीत एक ऐसा फंड होगा जो स्टार्टअप टेक्नोलॉजी कंपनियों में बेहतरीन ग्रोथ संभावनाओं के साथ निवेश करता है: स्मॉल-कैप ग्रोथ। इस तरह का म्यूचुअल फंड निचले दाएं चतुर्थांश (छोटे और विकास) में रहता है।

फिक्स्ड-इनकम फंड

एक और बड़ा समूह निश्चित आय श्रेणी है। एक निश्चित आय वाला म्युचुअल फंड निवेश पर ध्यान केंद्रित करता है जो एक निर्धारित दर का भुगतान करता है, जैसे कि सरकारी बॉन्ड, कॉर्पोरेट बॉन्ड या अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट्स। यह विचार है कि फंड पोर्टफोलियो ब्याज आय उत्पन्न करता है, जो तब शेयरधारकों को देता है।

कभी-कभी बांड फंड के रूप में संदर्भित किया जाता है, इन फंडों को अक्सर सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है और उन्हें लाभ में बेचने के लिए अपेक्षाकृत अंडरवर्ल्ड बॉन्ड खरीदना चाहते हैं। ये म्यूचुअल फंड डिपॉजिट और मनी मार्केट इन्वेस्टमेंट के सर्टिफिकेट की तुलना में अधिक रिटर्न देते हैं, लेकिन बॉन्ड फंड जोखिम के बिना नहीं हैं। क्योंकि कई अलग-अलग प्रकार के बांड हैं, बांड फंड नाटकीय रूप से भिन्न हो सकते हैं जहां वे निवेश करते हैं। उदाहरण के लिए, उच्च-उपज वाले जंक बांड में विशेषज्ञता वाला फंड सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने वाले फंड की तुलना में बहुत जोखिम भरा है। इसके अलावा, लगभग सभी बॉन्ड फंड ब्याज दर जोखिम के अधीन हैं, जिसका अर्थ है कि यदि दरें बढ़ती हैं, तो फंड का मूल्य नीचे चला जाता है।

सूचकांक निधि

एक अन्य समूह, जो पिछले कुछ वर्षों में बेहद लोकप्रिय हो गया है, मोनिकर "इंडेक्स फंड्स" के अंतर्गत आता है। उनकी निवेश रणनीति इस विश्वास पर आधारित है कि यह बाजार को लगातार हरा देने की कोशिश करने के लिए बहुत कठिन है, और अक्सर महंगा है। इसलिए, इंडेक्स फंड मैनेजर ऐसे शेयरों को खरीदता है जो प्रमुख बाजार सूचकांक जैसे कि एसएंडपी 500 या डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) के साथ मेल खाते हैं। इस रणनीति के लिए विश्लेषकों और सलाहकारों से कम शोध की आवश्यकता होती है, इसलिए शेयरधारकों के पास जाने से पहले रिटर्न खाने के लिए कम खर्च होते हैं। ये फंड अक्सर लागत-संवेदनशील निवेशकों को ध्यान में रखकर तैयार किए जाते हैं।

संतुलित धन

बैलेंस्ड फंड एक परिसंपत्ति वर्ग या किसी अन्य के लिए जोखिम के जोखिम को कम करने के लिए दोनों स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करते हैं। इस प्रकार के म्यूचुअल फंड का दूसरा नाम है "एसेट एलोकेशन फंड।" एक निवेशक को इन फंडों के आवंटन को अपेक्षाकृत अपरिवर्तित परिसंपत्ति वर्गों के बीच खोजने की उम्मीद हो सकती है, हालांकि यह धन के बीच भिन्न होगा। इस फंड का लक्ष्य कम जोखिम के साथ संपत्ति की प्रशंसा है। हालांकि, ये फंड समान जोखिम उठाते हैं और फंड के अन्य वर्गीकरणों की तरह उतार-चढ़ाव के अधीन हो सकते हैं।

इसी प्रकार के फंड को एसेट एलोकेशन फंड के रूप में जाना जाता है। उद्देश्य एक संतुलित फंड के समान होते हैं, लेकिन इस प्रकार के फंड में आमतौर पर किसी भी संपत्ति वर्ग का निर्दिष्ट प्रतिशत नहीं होता है। इसलिए पोर्टफोलियो मैनेजर को परिसंपत्ति वर्गों के अनुपात को बदलने की स्वतंत्रता दी जाती है क्योंकि अर्थव्यवस्था व्यापार चक्र से गुजरती है।

मुद्रा बाजार फंड

मुद्रा बाजार में सुरक्षित (जोखिम रहित), अल्पकालिक ऋण साधन होते हैं, जिनमें से ज्यादातर सरकारी खजाने के बिल होते हैं। यह आपके पैसे को पार्क करने के लिए एक सुरक्षित जगह है। आपको पर्याप्त रिटर्न नहीं मिलेगा, लेकिन आपको अपना मूलधन खोने की चिंता नहीं करनी होगी। एक सामान्य रिटर्न उस राशि से थोड़ा अधिक है जो आप नियमित चेकिंग या बचत खाते में कमाते हैं और जमा (सीडी) के औसत प्रमाण पत्र से थोड़ा कम है। जबकि 2008 के वित्तीय संकट के दौरान मनी मार्केट फंड अल्ट्रा-सुरक्षित परिसंपत्तियों में निवेश करते हैं, कुछ मनी मार्केट फंडों ने इन फंडों के शेयर की कीमत के बाद नुकसान का अनुभव किया, आमतौर पर $ 1 पर आंकी गई, उस स्तर से नीचे गिर गए और रुपये को तोड़ दिया।

इनकम फंड

आय निधि को उनके उद्देश्य के लिए नामित किया गया है: स्थिर आधार पर वर्तमान आय प्रदान करने के लिए। ये फंड मुख्य रूप से सरकारी और उच्च-गुणवत्ता वाले कॉर्पोरेट ऋण में निवेश करते हैं, इन बांडों को ब्याज धाराओं को प्रदान करने के लिए परिपक्वता तक रखते हैं। जबकि फंड होल्डिंग्स मूल्य में सराहना कर सकते हैं, इन फंडों का प्राथमिक उद्देश्य निवेशकों को स्थिर नकदी प्रवाह प्रदान करना है। जैसे, इन फंडों के दर्शकों में रूढ़िवादी निवेशक और रिटायर होते हैं। क्योंकि वे नियमित आय का उत्पादन करते हैं, कर-जागरूक निवेशक इन फंडों से बचना चाहते हैं।

अंतर्राष्ट्रीय / वैश्विक निधि

एक अंतरराष्ट्रीय फंड (या विदेशी फंड) केवल आपके देश के बाहर स्थित संपत्ति में निवेश करता है। इस बीच, वैश्विक फंड, आपके गृह देश के भीतर, दुनिया भर में कहीं भी निवेश कर सकते हैं। घरेलू निवेश की तुलना में इन फंडों को या तो जोखिम भरा या सुरक्षित बनाना कठिन है, लेकिन वे अधिक अस्थिर हैं और उनके पास अद्वितीय देश और राजनीतिक जोखिम हैं। दूसरी तरफ, वे एक अच्छी तरह से संतुलित पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में, वास्तव में विविधीकरण को बढ़ाकर जोखिम को कम कर सकते हैं, क्योंकि विदेशों में रिटर्न घर पर रिटर्न के साथ असंबंधित हो सकते हैं। हालाँकि दुनिया की अर्थव्यवस्थाएं अधिक परस्पर जुड़ी हुई हैं, फिर भी यह संभावना है कि एक और अर्थव्यवस्था कहीं न कहीं आपके देश की अर्थव्यवस्था को बेहतर बना रही है।

विशेष निधि

म्यूचुअल फंड्स का यह वर्गीकरण एक सर्वव्यापी श्रेणी का है जिसमें ऐसे फंड शामिल हैं जो लोकप्रिय साबित हुए हैं लेकिन जरूरी नहीं कि हम अब तक वर्णित अधिक कठोर श्रेणियों से संबंधित हों। इस प्रकार के म्यूचुअल फंड अर्थव्यवस्था के एक निश्चित खंड या लक्षित रणनीति पर ध्यान केंद्रित करने के लिए व्यापक विविधीकरण से गुजरते हैं। सेक्टर फंड्स को वित्तीय, प्रौद्योगिकी, स्वास्थ्य जैसे अर्थव्यवस्था के विशिष्ट क्षेत्रों के उद्देश्य से लक्षित रणनीति फंड कहा जाता है। इसलिए, सेक्टर फंड्स बेहद अस्थिर हो सकते हैं क्योंकि किसी सेक्टर में स्टॉक एक दूसरे के साथ अत्यधिक सहसंबद्ध होते हैं। बड़े लाभ की संभावना अधिक है, लेकिन एक क्षेत्र भी गिर सकता है (उदाहरण के लिए, 2008 और 2009 में वित्तीय क्षेत्र)।

क्षेत्रीय फंड दुनिया के एक विशिष्ट भौगोलिक क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करना आसान बनाते हैं। इसका मतलब व्यापक क्षेत्र (लैटिन अमेरिका कहना) या एक व्यक्तिगत देश (उदाहरण के लिए, केवल ब्राजील) पर ध्यान केंद्रित करना हो सकता है। इन फंडों का एक फायदा यह है कि वे विदेशों में स्टॉक खरीदना आसान बनाते हैं, जो अन्यथा मुश्किल और महंगा हो सकता है। सेक्टर फंड्स के लिए, आपको नुकसान के उच्च जोखिम को स्वीकार करना होगा, जो तब होता है जब क्षेत्र खराब मंदी में चला जाता है।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार फंड (या नैतिक फंड) केवल उन कंपनियों में निवेश करते हैं जो कुछ दिशानिर्देशों या विश्वासों के मानदंडों को पूरा करते हैं। उदाहरण के लिए, कुछ सामाजिक रूप से जिम्मेदार फंड "पाप" उद्योगों जैसे तंबाकू, मादक पेय, हथियार, या परमाणु शक्ति में निवेश नहीं करते हैं। एक स्वस्थ विवेक बनाए रखते हुए प्रतिस्पर्धात्मक प्रदर्शन प्राप्त करने का विचार है। इस तरह के अन्य फंड मुख्य रूप से हरित प्रौद्योगिकी में निवेश करते हैं, जैसे कि सौर और पवन ऊर्जा या रीसाइक्लिंग।

एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ETF)

म्यूचुअल फंड में एक मोड़ एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF) है। ये कभी भी अधिक लोकप्रिय निवेश वाहन पूल निवेश करते हैं और म्यूचुअल फंड के अनुरूप रणनीति बनाते हैं, लेकिन उन्हें निवेश ट्रस्ट के रूप में संरचित किया जाता है जो स्टॉक एक्सचेंजों में कारोबार करते हैं और स्टॉक की सुविधाओं के अतिरिक्त लाभ होते हैं। उदाहरण के लिए, ETF को पूरे ट्रेडिंग दिवस के दौरान किसी भी बिंदु पर खरीदा और बेचा जा सकता है। ETF को मार्जिन पर कम या बेचा जा सकता है। ईटीएफ भी आम तौर पर समकक्ष म्यूचुअल फंड की तुलना में कम फीस लेते हैं। कई ईटीएफ सक्रिय विकल्प बाजारों से भी लाभान्वित होते हैं, जहां निवेशक अपने पदों को हेज या उत्तोलन कर सकते हैं। ईटीएफ भी म्यूचुअल फंड से कर लाभ का आनंद लेते हैं। ईटीएफ की लोकप्रियता उनकी बहुमुखी प्रतिभा और सुविधा के लिए बोलती है।

म्यूचुअल फंड शुल्क

एक म्यूचुअल फंड वार्षिक परिचालन शुल्क या शेयरधारक शुल्क में खर्चों को वर्गीकृत करेगा। वार्षिक निधि परिचालन शुल्क प्रबंधन के तहत निधियों का वार्षिक प्रतिशत है, जो आमतौर पर 1 से 3% तक होता है। वार्षिक परिचालन शुल्क को सामूहिक रूप से व्यय अनुपात के रूप में जाना जाता है। एक फंड का व्यय अनुपात सलाहकार या प्रबंधन शुल्क और उसकी प्रशासनिक लागतों का योग है।

शेयरधारक शुल्क, जो बिक्री शुल्क, कमीशन और रिडेम्पशन शुल्क के रूप में आते हैं, निवेशकों द्वारा फंड खरीदने या बेचने पर सीधे भुगतान किया जाता है। बिक्री शुल्क या कमीशन को म्यूचुअल फंड के "लोड" के रूप में जाना जाता है। जब म्यूचुअल फंड में फ्रंट-एंड लोड होता है, तो शेयरों को खरीदने पर फीस का आकलन किया जाता है। बैक-एंड लोड के लिए, म्यूचुअल फंड फीस का मूल्यांकन तब किया जाता है जब कोई निवेशक अपने शेयर बेचता है।

कभी-कभी, हालांकि, एक निवेश कंपनी एक नो-लोड म्यूचुअल फंड प्रदान करती है, जो किसी भी कमीशन या बिक्री शुल्क को वहन नहीं करती है। इन फंडों को सीधे एक माध्यमिक कंपनी के बजाय एक निवेश कंपनी द्वारा वितरित किया जाता है।

कुछ फंड शुरुआती निकासी के लिए शुल्क और दंड भी लेते हैं या किसी विशिष्ट समय से पहले होल्डिंग को बेच देते हैं। साथ ही, एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स का उदय, जिनकी पैसिव मैनेजमेंट संरचना की बदौलत बहुत कम फीस है, निवेशकों के डॉलर के लिए म्यूचुअल फंड्स को काफी प्रतिस्पर्धा दे रहा है। फंड खर्च अनुपात और भार को रिटर्न की दरों में कैसे खा सकते हैं, इस बारे में वित्तीय मीडिया आउटलेट्स के लेखों ने भी म्यूचुअल फंडों के बारे में नकारात्मक भावनाओं को उभारा है।

म्यूचुअल फंड शेयरों की कक्षाएं

म्यूचुअल फंड शेयर कई वर्गों में आते हैं। उनके मतभेद उनके साथ जुड़े फीस की संख्या और आकार को दर्शाते हैं।

वर्तमान में, अधिकांश व्यक्तिगत निवेशक ब्रोकर के माध्यम से ए शेयरों के साथ म्यूचुअल फंड खरीदते हैं। इस खरीद में 5% या उससे अधिक का फ्रंट-एंड लोड, प्लस प्रबंधन शुल्क और वितरण के लिए चल रही फीस, जिसे 12 बी -1 शुल्क भी कहा जाता है। इसे बंद करने के लिए, ए शेयरों पर भार काफी भिन्न होता है, जो हितों का टकराव पैदा कर सकता है। इन उत्पादों को बेचने वाले वित्तीय सलाहकार ग्राहकों को अपने लिए बड़े कमीशन में लाने के लिए उच्च-भार वाले प्रसाद खरीदने के लिए प्रोत्साहित कर सकते हैं। फ्रंट-एंड फंड्स के साथ, निवेशक इन खर्चों का भुगतान करता है क्योंकि वे फंड में खरीदते हैं।

इन समस्याओं को दूर करने के लिए और नियम-नियम के मानकों को पूरा करने के लिए, निवेश कंपनियों ने "शेयर लोड" सी शेयरों सहित नई शेयर कक्षाओं को नामित करना शुरू कर दिया है, जिसमें आम तौर पर फ्रंट-एंड लोड नहीं होता है, लेकिन 1% 12b-1 वार्षिक वितरण शुल्क ले जाता है ।

फंड जो प्रबंधन और अन्य शुल्क वसूलते हैं जब एक निवेशक अपनी होल्डिंग बेचता है उसे क्लास बी शेयरों के रूप में वर्गीकृत किया जाता है।

फंड शेयरों का एक नया वर्ग

2016 में विकसित नवीनतम शेयर वर्ग, स्वच्छ शेयरों के होते हैं। फंड शेयरों के लिए स्वच्छ शेयरों में फ्रंट-एंड बिक्री भार या वार्षिक 12 बी -1 शुल्क नहीं है। अमेरिकन फंड्स, जानूस और एमएफएस सभी फंड कंपनियां हैं जो वर्तमान में स्वच्छ शेयरों की पेशकश कर रही हैं।

फीस और भार को मानकीकृत करके, नई कक्षाएं म्युचुअल फंड निवेशकों के लिए पारदर्शिता बढ़ाती हैं और निश्चित रूप से, उन्हें पैसा बचाती हैं। उदाहरण के लिए, एक निवेशक जो एक स्वच्छ सेवानिवृत्ति निधि के साथ एक व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खाते (IRA) में $ 10, 000 का रोल करता है, एक अप्रैल 2017 मॉर्निंगस्टार की रिपोर्ट के अनुसार, औसत ए-शेयर फंड की तुलना में 30 साल की अवधि में लगभग 1, 800 डॉलर अधिक कमा सकता है। Aron Szapiro, नीति अनुसंधान के मॉर्निंगस्टार निदेशक और वैश्विक नियामक समाधानों के प्रमुख पॉल एलेनबोजेन द्वारा सह-लिखित।

म्यूचुअल फंड के लाभ

कई कारण हैं कि म्यूचुअल फंड दशकों से खुदरा निवेशकों की पसंद का वाहन रहा है। नियोक्ता-प्रायोजित सेवानिवृत्ति योजनाओं में अधिकांश धन म्यूचुअल फंड में चला जाता है। एकाधिक विलय समय के साथ म्यूचुअल फंड के बराबर हो गए हैं।

विविधता

जोखिम को कम करने के लिए एक पोर्टफोलियो के भीतर निवेश या परिसंपत्तियों का विविधीकरण, या म्युचुअल फंड में निवेश का एक फायदा है। विशेषज्ञ अपने जोखिम को कम करते हुए, पोर्टफोलियो के रिटर्न को बढ़ाने के तरीके के रूप में विविधीकरण की वकालत करते हैं। व्यक्तिगत कंपनी के शेयरों को खरीदना और उन्हें औद्योगिक क्षेत्र के शेयरों के साथ ऑफसेट करना, उदाहरण के लिए, कुछ विविधीकरण प्रदान करता है। हालांकि, वास्तव में विविध पोर्टफोलियो में विभिन्न पूंजीकरण और उद्योगों के साथ प्रतिभूतियां होती हैं और अलग-अलग परिपक्वता और जारीकर्ताओं के साथ बांड होते हैं। म्यूचुअल फंड खरीदने से व्यक्तिगत प्रतिभूतियों की खरीद की तुलना में सस्ता और तेजी से विविधीकरण प्राप्त किया जा सकता है। बड़े म्यूचुअल फंड आमतौर पर कई अलग-अलग उद्योगों में सैकड़ों विभिन्न शेयरों के मालिक हैं। एक निवेशक के लिए इस तरह के पोर्टफोलियो का निर्माण कम राशि के साथ करना व्यावहारिक नहीं होगा।

आसान पहुँच

प्रमुख स्टॉक एक्सचेंजों पर ट्रेडिंग, म्यूचुअल फंडों को सापेक्ष आसानी से खरीदा और बेचा जा सकता है, जिससे उन्हें अत्यधिक तरल निवेश मिलता है। इसके अलावा, जब कुछ प्रकार की संपत्ति की बात आती है, जैसे कि विदेशी इक्विटी या विदेशी वस्तुएं, तो म्यूचुअल फंड अक्सर सबसे संभव तरीका है - वास्तव में, कभी-कभी एकमात्र तरीका- व्यक्तिगत निवेशकों के लिए भाग लेना।

पैमाने की अर्थव्यवस्थाएं

म्युचुअल फंड भी पैमाने की अर्थव्यवस्था प्रदान करते हैं। एक को खरीदना एक विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए आवश्यक कई कमीशन प्रभार के निवेशक को बख्शता है। एक समय में केवल एक सुरक्षा खरीदने से बड़ी लेनदेन फीस होती है, जो निवेश का एक अच्छा हिस्सा खाएगी। इसके अलावा, $ 100 से $ 200 एक व्यक्तिगत निवेशक को वहन करने में सक्षम हो सकता है आमतौर पर स्टॉक का एक गोल लॉट खरीदने के लिए पर्याप्त नहीं होता है, लेकिन यह कई म्यूचुअल फंड शेयरों की खरीद करेगा। म्यूचुअल फंड के छोटे मूल्यवर्ग निवेशकों को डॉलर की औसत लागत का लाभ उठाने की अनुमति देते हैं।

क्योंकि एक म्यूचुअल फंड एक समय में बड़ी मात्रा में प्रतिभूतियों को खरीदता है और बेचता है, इसकी लेनदेन लागत प्रतिभूतियों के लेनदेन के लिए किसी व्यक्ति द्वारा भुगतान किए जाने से कम होती है। इसके अलावा, एक म्युचुअल फंड, क्योंकि यह कई छोटे निवेशकों से पैसे लेता है, कुछ परिसंपत्तियों में निवेश कर सकता है या एक छोटे निवेशक की तुलना में बड़े पदों को ले सकता है। उदाहरण के लिए, फंड के पास केवल संस्थागत निवेशकों के लिए उपलब्ध आईपीओ प्लेसमेंट या कुछ संरचित उत्पादों तक पहुंच हो सकती है।

पेशेवर प्रबंधन

म्यूचुअल फंडों का प्राथमिक लाभ स्टॉक लेने और निवेश का प्रबंधन करने में नहीं है। इसके बजाय, एक पेशेवर निवेश प्रबंधक सावधानीपूर्वक अनुसंधान और कुशल व्यापार का उपयोग करके इस सब का ध्यान रखता है। निवेशक फंड खरीदते हैं क्योंकि उनके पास अपने पोर्टफोलियो को प्रबंधित करने के लिए अक्सर समय या विशेषज्ञता नहीं होती है, या उनके पास उसी तरह की जानकारी नहीं होती है जो एक पेशेवर फंड के पास होती है। एक म्युचुअल फंड एक छोटे निवेशक के लिए निवेश को बनाने और उसकी निगरानी करने के लिए एक पूर्णकालिक प्रबंधक होता है। अधिकांश निजी, गैर-संस्थागत धन प्रबंधक केवल उच्च-निवल मूल्य वाले व्यक्तियों के साथ काम करते हैं - निवेश करने के लिए कम से कम छह आंकड़े वाले लोग। हालांकि, म्यूचुअल फंड, जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, बहुत कम निवेश न्यूनतम आवश्यकता है। इसलिए, ये फंड व्यक्तिगत निवेशकों के लिए कम लागत का रास्ता प्रदान करते हैं और पेशेवर धन प्रबंधन से उम्मीद करते हैं।

विविधता और पसंद की स्वतंत्रता

निवेशकों को विभिन्न प्रकार की शैलियों और प्रबंधन लक्ष्यों के साथ प्रबंधकों से शोध और चयन करने की स्वतंत्रता है। उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर कई अन्य शैलियों के बीच मूल्य निवेश, विकास निवेश, विकसित बाजार, उभरते बाजार, आय, या व्यापक आर्थिक निवेश पर ध्यान केंद्रित कर सकता है। एक प्रबंधक कई अलग-अलग शैलियों को नियुक्त करने वाले फंडों की देखरेख भी कर सकता है। यह विविधता निवेशकों को केवल विशेष म्यूचुअल फंड के माध्यम से न केवल स्टॉक और बॉन्ड, बल्कि कमोडिटीज, विदेशी संपत्ति, और अचल संपत्ति के संपर्क में आने की अनुमति देती है। कुछ म्यूचुअल फंडों को गिरते बाजार से लाभ के लिए संरचित किया जाता है (भालू फंड के रूप में जाना जाता है)। म्युचुअल फंड विदेशी और घरेलू निवेश के लिए अवसर प्रदान करते हैं जो अन्यथा आम निवेशकों के लिए सीधे सुलभ नहीं हो सकते हैं।

पारदर्शिता

म्यूचुअल फंड उद्योग विनियमन के अधीन हैं जो निवेशकों के प्रति जवाबदेही और निष्पक्षता सुनिश्चित करता है।

पेशेवरों

• लिक्विडिटी

• विविधता

• न्यूनतम निवेश आवश्यकताओं

• पेशेवर प्रबंधन

• प्रसाद की विविधता

विपक्ष

• उच्च शुल्क, कमीशन और अन्य खर्च

• पोर्टफोलियो में बड़ी नकदी की उपस्थिति

• कोई FDIC कवरेज नहीं

• धन की तुलना में कठिनाई

• जोत में पारदर्शिता का अभाव

म्युचुअल फंड: कितने कई हैं?

म्यूचुअल फंड का नुकसान

तरलता, विविधीकरण, और पेशेवर प्रबंधन सभी छोटे, नौसिखिए और अन्य व्यक्तिगत निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड को आकर्षक विकल्प बनाते हैं जो सक्रिय रूप से अपने पैसे का प्रबंधन नहीं करना चाहते हैं। हालांकि, कोई भी संपत्ति परिपूर्ण नहीं है, और म्यूचुअल फंड में कमियां भी हैं।

उतार-चढ़ाव भरे रिटर्न

गारंटीकृत रिटर्न के बिना कई अन्य निवेशों की तरह, हमेशा संभावना है कि आपके म्यूचुअल फंड का मूल्य कम हो जाएगा। इक्विटी म्यूचुअल फंड फंड के उतार-चढ़ाव के साथ-साथ फंड के उतार-चढ़ाव का अनुभव करते हैं। फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) म्यूचुअल फंड निवेश का समर्थन नहीं करता है, और किसी भी फंड के साथ प्रदर्शन की कोई गारंटी नहीं है। बेशक, लगभग हर निवेश जोखिम उठाता है। मनी मार्केट फंड के निवेशकों के लिए यह जानना विशेष रूप से महत्वपूर्ण है कि, उनके बैंक समकक्षों के विपरीत, इन पर एफडीआईसी द्वारा बीमा नहीं किया जाएगा।

कैश खींचें

म्युचुअल फंड हजारों निवेशकों से पैसा पूल करता है, इसलिए हर दिन लोग इसे वापस लेने के साथ-साथ फंड में पैसा लगा रहे हैं। निकासी को समायोजित करने की क्षमता बनाए रखने के लिए, धन को आमतौर पर अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा नकद में रखना पड़ता है। पर्याप्त नकदी होना तरलता के लिए उत्कृष्ट है, लेकिन पैसा जो नकदी के रूप में चारों ओर बैठा है और आपके लिए काम नहीं कर रहा है, बहुत फायदेमंद नहीं है। प्रत्येक दिन शेयर मोचन को संतुष्ट करने के लिए म्युचुअल फंड को अपने पोर्टफोलियो की एक महत्वपूर्ण राशि को नकद में रखने की आवश्यकता होती है। तरलता और निकासी को समायोजित करने की क्षमता को बनाए रखने के लिए, धन को आमतौर पर अपने पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा नकद के रूप में रखना पड़ता है जो कि एक सामान्य निवेशक की तुलना में नकद हो सकता है। क्योंकि नकद कोई रिटर्न नहीं कमाता है, इसे अक्सर "कैश ड्रैग" कहा जाता है।

ऊंची कीमतें

म्युचुअल फंड निवेशकों को पेशेवर प्रबंधन प्रदान करते हैं, लेकिन यह एक लागत पर आता है - उन खर्च अनुपात जो पहले उल्लेख किए गए हैं। ये शुल्क फंड के समग्र भुगतान को कम करते हैं, और वे फंड के प्रदर्शन की परवाह किए बिना म्यूचुअल फंड निवेशकों को मूल्यांकन करते हैं। जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं कि वर्षों में जब फंड पैसा नहीं कमाता है, तो ये शुल्क केवल नुकसान को बढ़ाते हैं। म्यूचुअल फंड बनाना, बांटना और चलाना एक महंगा उपक्रम है। पोर्टफोलियो मैनेजर के वेतन से लेकर निवेशकों के तिमाही बयान तक सब कुछ पैसा खर्च होता है। उन खर्चों को निवेशकों को दिया जाता है। चूंकि फीस फंड से फंड में व्यापक रूप से भिन्न होती है, इसलिए फीस पर ध्यान देने में विफल रहने से नकारात्मक दीर्घकालिक परिणाम हो सकते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंडों में हर साल जमा होने वाली लेन-देन की लागत होती है। याद रखें, फीस पर खर्च किया गया प्रत्येक डॉलर एक ऐसा डॉलर है जिसे समय के साथ बढ़ने के लिए निवेश नहीं किया जाता है।

"उत्तोलन" और परिश्रम

"डायवर्सीफिकेशन" - शब्दों पर खेल - एक निवेश या पोर्टफोलियो रणनीति है जिसका अर्थ है कि बहुत अधिक जटिलता होने से परिणाम खराब हो सकते हैं। कई म्युचुअल फंड निवेशक मामलों को ओवरकॉम्प्लिकेट करते हैं। यही है, वे बहुत सारे फंडों का अधिग्रहण करते हैं जो अत्यधिक संबंधित हैं और परिणामस्वरूप, विविधीकरण के जोखिम को कम करने वाले लाभ नहीं मिलते हैं। इन निवेशकों ने अपने पोर्टफोलियो को और अधिक उजागर किया हो सकता है। दूसरे चरम पर, सिर्फ इसलिए कि आपके पास म्यूचुअल फंड का मतलब यह नहीं है कि आप स्वचालित रूप से विविध हैं। उदाहरण के लिए, एक फंड जो केवल एक विशेष उद्योग क्षेत्र या क्षेत्र में निवेश करता है, वह अभी भी अपेक्षाकृत जोखिम भरा है।

दूसरे शब्दों में, बहुत अधिक विविधीकरण के कारण खराब रिटर्न होना संभव है। क्योंकि म्यूचुअल फंड में कई अलग-अलग कंपनियों में छोटी होल्डिंग हो सकती है, कुछ निवेशों से उच्च रिटर्न अक्सर समग्र रिटर्न पर बहुत अंतर नहीं करता है। परिश्रम भी एक सफल फंड का परिणाम है जो बहुत बड़ा है। जब नया धन उन फंडों में डालता है जिनके पास मजबूत रिकॉर्ड हैं, तो प्रबंधक को अक्सर सभी नई पूंजी को अच्छे उपयोग के लिए उपयुक्त निवेश खोजने में परेशानी होती है।

एक बात जो विकृति पैदा कर सकती है वह यह है कि फंड का उद्देश्य या मेकअप हमेशा स्पष्ट नहीं होता है। फंड एस निवेशकों को गलत रास्ते पर ले जा सकता है। प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) को यह आवश्यक है कि फंड के पास उनके नाम पर निहित विशेष प्रकार के निवेश में कम से कम 80% संपत्ति हो। शेष परिसंपत्तियों का निवेश फंड मैनेजर तक कैसे किया जाता है। हालांकि, विभिन्न श्रेणियां जो आवश्यक 80% संपत्ति के लिए अर्हता प्राप्त करती हैं, वे अस्पष्ट और व्यापक हो सकती हैं। इसलिए, फंड अपने शीर्षक के माध्यम से संभावित निवेशकों को जोड़ सकता है। एक फंड जो संकीर्ण रूप से कांगोलेस शेयरों पर ध्यान केंद्रित करता है, उदाहरण के लिए, "इंटरनेशनल हाई-टेक फंड" जैसे दूरगामी शीर्षक के साथ बेचा जा सकता है।

सक्रिय फंड प्रबंधन

कई निवेशक इस बात पर बहस करते हैं कि स्टॉक उठाने में पेशेवर आपसे बेहतर हैं या नहीं। प्रबंधन किसी भी तरह से अचूक नहीं है, और भले ही फंड पैसे खो देता है, प्रबंधक को अभी भी भुगतान किया जाता है। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड उच्च शुल्क लेते हैं, लेकिन तेजी से निष्क्रिय इंडेक्स फंडों ने लोकप्रियता हासिल की है। ये फंड S & P 500 जैसे इंडेक्स को ट्रैक करते हैं और होल्ड करने के लिए काफी कम होते हैं। सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड कई समय अवधि में अपने बेंचमार्क सूचकांकों को बेहतर बनाने में विफल रहे हैं, खासकर करों और शुल्क के लिए लेखांकन के बाद।

तरलता की कमी

एक म्यूचुअल फंड आपको यह अनुरोध करने की अनुमति देता है कि आपके शेयर किसी भी समय नकदी में परिवर्तित हो जाएं, हालांकि, दिन भर के स्टॉक के विपरीत, कई म्यूचुअल फंड मोचन प्रत्येक व्यापारिक दिन के अंत में होते हैं।

करों

जब एक फंड मैनेजर सिक्योरिटी बेचता है, तो कैपिटल-गेन टैक्स शुरू हो जाता है। जो निवेशक करों के प्रभाव से चिंतित हैं, उन्हें म्यूचुअल फंड में निवेश करते समय उन चिंताओं को ध्यान में रखना होगा। कर-संवेदनशील फंड में निवेश करके या कर-हटाए गए खाते में गैर-कर संवेदनशील म्यूचुअल फंड जैसे कि 401 (के) या IRA द्वारा करों को कम किया जा सकता है।

धन का मूल्यांकन

धन की खोज और तुलना करना कठिन हो सकता है। स्टॉक के विपरीत, म्युचुअल फंड निवेशकों को आय (पी / ई) अनुपात, बिक्री में वृद्धि, प्रति शेयर आय (ईपीएस), या अन्य महत्वपूर्ण डेटा के लिए मूल्य को प्राप्त करने का अवसर प्रदान नहीं करते हैं। एक म्यूचुअल फंड की शुद्ध संपत्ति का मूल्य तुलना के लिए कुछ आधार दे सकता है, लेकिन पोर्टफोलियो की विविधता को देखते हुए, लौकिक सेबों की तुलना सेब से करना मुश्किल हो सकता है, समान नामों या घोषित उद्देश्यों वाले फंडों के बीच भी। केवल उन्हीं बाजारों पर नज़र रखने वाले इंडेक्स फंड वास्तव में तुलनीय हैं।

म्यूचुअल फंड का उदाहरण

निवेश ब्रह्मांड में सबसे प्रसिद्ध म्यूचुअल फंडों में से एक फिडेलिटी इनवेस्टमेंट्स मैगेलन फंड (FMAGX) है। 1963 में स्थापित, इस फंड का आम शेयरों में निवेश के माध्यम से पूंजीगत प्रशंसा का निवेश उद्देश्य था। फंड की महिमा के दिन 1977 और 1990 के बीच थे, जब पीटर लिंच ने इसके पोर्टफोलियो मैनेजर के रूप में कार्य किया था। लिंच के कार्यकाल के तहत, मैगलन ने नियमित रूप से 29% वार्षिक रिटर्न पोस्ट किया, जो एसएंडपी 500 के लगभग दोगुना था।

लिंच के चले जाने के बाद भी, फिडेलिटी का प्रदर्शन मजबूत बना रहा और 2000 में प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति बढ़कर लगभग 110 बिलियन डॉलर हो गई, जिससे यह दुनिया का सबसे बड़ा फंड बन गया। 1997 तक, फंड इतना बड़ा हो गया था कि फिडेलिटी ने इसे बंद कर दिया। नए निवेशक और 2008 तक इसे दोबारा नहीं खोलेंगे।

अप्रैल 2019 तक, फिडेलिटी मैगेलन की संपत्ति में $ 16 बिलियन से अधिक है और 2011 से जेफरी फिंगोल्ड द्वारा प्रबंधित किया गया है, सैमी सिमनेगर फरवरी 2019 में सह-प्रबंधक बन गए हैं। फंड का प्रदर्शन बहुत अधिक है या थोड़ा अधिक है एस एंड पी 500।