नगर निगम बनाम कर योग्य बांड और सीडी

यदि कोई मित्र पूछता है, "क्या नगरपालिका बांड कर योग्य बांड की तुलना में बेहतर निवेश हैं?" और आप तुरंत एक कठिन "हां" या "नहीं" के साथ उत्तर देते हैं, तो आप अपने पाल को एक असंतुष्ट कर सकते हैं। सही उत्तर किसी व्यक्ति की व्यक्तिगत परिस्थितियों के लिए विशिष्ट कारकों के मेजबान पर निर्भर करता है।

इनमें से सबसे महत्वपूर्ण उसके कर बिल के आकार से संबंधित है। यदि कोई निवेशक 35% आयकर ब्रैकेट में बैठता है और अपेक्षाकृत उच्च-आय कर दरों के साथ एक राज्य में रहता है, तो नगरपालिका बांड (या शॉर्ट के लिए मुनिस) में निवेश कर योग्य बॉन्ड की तुलना में बेहतर विकल्प होगा। इसके विपरीत, जिन निवेशकों की आय 12% कर ब्रैकेट सीमा में मँडरा रही है, उन्हें संभवतः नगरपालिका बांडों से स्पष्ट होना चाहिए।

• सामान्य तौर पर, नगर निगम के बॉन्ड उच्च कर ब्रैकेट में उन लोगों के लिए अधिक आकर्षक होते हैं। नगरपालिका बॉन्ड की तुलना कर योग्य बॉन्ड से करते हैं, आपको मुनि की कर-समतुल्य उपज निर्धारित करने की आवश्यकता होती है। वैसे भी सीडी कम जोखिम उठाती हैं, म्युनिसिपल बॉन्ड ने उन्हें बेहतर प्रदर्शन के लिए प्रेरित किया है।

नगरपालिका और कर योग्य बांड की तुलना कैसे करें

जबकि आपके कर ब्रैकेट समग्र रूप से मुनियों पर विचार करते समय एक नियम-प्रदान कर सकते हैं, आपको व्यक्तिगत निवेश के अवसरों पर थोड़ा और बारीकी से विचार करने की आवश्यकता है। विशेष रूप से, आपको मुनि की वापसी की तुलना उसके कर-समतुल्य उपज का निर्धारण करके, एक तुलनीय कर योग्य बांड की तुलना में करने की आवश्यकता है। कर-बाद की उपज के रूप में भी जाना जाता है, कर-समतुल्य उपज यह निर्धारित करने के लिए एक व्यक्ति निवेशक की वर्तमान कर दर को ध्यान में रखता है कि क्या नगरपालिका बॉन्ड में निवेश किसी दिए गए कर योग्य बॉन्ड में संबंधित निवेश के बराबर है।

सौभाग्य से, इसके लिए एक सूत्र है। यह है:

$\text{कर}-\text{समतुल्य उपज}=\frac{\text{कर}-\text{छूट देना}}{(1-\text{सीमांत कर दर})}$ कर - समतुल्य यील्ड = (1 - सीमांत कर दर) कर - छूट राशि

इस सूत्र को व्यवहार में लाते हुए, मान लें कि आप 6% की उपज के साथ कर-मुक्त बॉन्ड पर विचार कर रहे हैं और आपका सीमांत कर ब्रैकेट 35% है। आप निम्नानुसार संख्याओं में प्लग करेंगे:

$\text{कर}-\text{समतुल्य उपज}=\frac{6}{(1-।35)}$ कर - समतुल्य उपज = (१ -.३५) ६

इस मामले में, आपकी कर-बराबर उपज 9.23% होगी। इस परिदृश्य में, इसका मतलब है कि अगर बराबर कर योग्य ऋण साधन 7% -to-8% रेंज में उपज दे रहे हैं, तो 6% उपज के साथ आपका नगरपालिका बांड एक बेहतर रिटर्न प्रदान करता है (भले ही इसकी मामूली उपज कम दिखती है)।

अब कहते हैं कि आप 12% टैक्स ब्रैकेट में हैं। कर-समतुल्य उपज 6.8% (6 से विभाजित) होगी। इस स्थिति में, 6% उपज के साथ एक नगरपालिका बांड 7% या अधिक उपज वाले कर योग्य बॉन्ड की तुलना में विशेष रूप से बेहतर निवेश अवसर पेश नहीं करेगा।

आम तौर पर, नगरपालिका बांडों की कर उपज उन लोगों के लिए कर योग्य बांडों से अधिक होती है, जिनकी सीमांत कर दर 24% या अधिक होती है।

नगरपालिका बांड बनाम कॉर्पोरेट बांड

बेशक, वापसी सब कुछ नहीं है। निवेशकों को डिफ़ॉल्ट के जोखिम पर भी विचार करना होगा। ऐतिहासिक रूप से, नगरपालिका बांडों ने कम डिफ़ॉल्ट दरों का अनुभव किया है। म्यूनिसिपल सिक्योरिटीज रूल्मेकिंग बोर्ड के अनुसार, 2017 के माध्यम से निवेश-ग्रेड नगरपालिका बांडों के लिए 10-वर्ष की औसत संचयी डिफ़ॉल्ट दर, नवीनतम वर्ष जिसके लिए आंकड़े उपलब्ध थे, कुल मिलाकर 1.18% थे, जबकि कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए यह 1.74% था।

नगर निगम के बांड दो रूपों में आते हैं: सामान्य दायित्व (जीओ) बांड और राजस्व बांड। हालांकि उत्तरार्द्ध कहीं अधिक सामान्य है, पूर्व अधिक सुरक्षित है। बॉन्ड बॉन्डधारकों को ब्याज का भुगतान करने के लिए करों का उपयोग करते हैं (मुख्य रूप से संपत्ति कर) और अंत में उनके मूल वापस। इसके विपरीत, राजस्व बांड राजस्व पर भरोसा करते हैं

बॉन्डहोल्डर्स को भुगतान करने के लिए एक परियोजना द्वारा उत्पन्न, जिसका अर्थ है

प्रदर्शन आंशिक रूप से आर्थिक स्थितियों पर निर्भर करता है, जो उन्हें जोखिम भरा बनाता है।

नगर निगम के बांड बनाम सीडी

इसलिए हमने देखा है कि कर योग्य बॉन्ड जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड के साथ मुनियों की तुलना कैसे करें। सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी) के बारे में कैसे? यद्यपि वे एक बेहतर विकल्प प्रतीत हो सकते हैं क्योंकि उनके पास वस्तुतः कोई जोखिम नहीं है, उनके पास डाउनसाइड हैं। अर्थात्: जब ब्याज दरें कम हो जाती हैं, तो सीडी मुद्रास्फीति को मात देने के लिए संघर्ष करती है। इसलिए, जब हम एक अपवित्र वातावरण की ओर बढ़ रहे हैं, तो नकदी पर बैठना एक अधिक व्यवहार्य विकल्प है, क्योंकि आपका डॉलर और आगे जाएगा। बेशक, जब आप एक सीडी में बंद हो जाते हैं, तो आप प्रतीक्षा करते समय कुछ रुचि पैदा कर रहे हैं - जो एक अच्छी बात है। हालांकि, नगरपालिका के बांडों ने ऐतिहासिक रूप से सीडी को एक बड़े अंतर से बदल दिया है।

$ 82.7 बिलियन

नगरपालिका डॉट कॉम के अनुसार, मुनी फंड में 2019 में निवेश की गई राशि, एक रिकॉर्ड-तोड़ने वाली उच्च राशि है

तल - रेखा

नगर निगम के बॉन्ड के लिए आपका एक्सपोजर आपके टैक्स ब्रैकेट, निवेश लक्ष्यों और स्थान पर निर्भर होना चाहिए: यदि आप उच्च-आयकर वाले राज्य में रहते हैं, तो स्थानीय रूप से जारी मुनि ट्रिपल-टैक्स से मुक्त होंगे - यानी राज्य और शहर / काउंटी से मुक्त करों, भी। आदर्श रूप से, नगरपालिका बांड एक अच्छी तरह से विविध पोर्टफोलियो का हिस्सा होना चाहिए, जिसमें घरेलू और अंतरराष्ट्रीय स्टॉक, रियल एस्टेट होल्डिंग्स, म्यूचुअल फंड और ईटीएफ और यहां तक ​​कि अन्य डेट इंस्ट्रूमेंट्स (अमेरिकी सरकार बॉन्ड, टीआईपीएस और कॉर्पोरेट बॉन्ड) शामिल हो सकते हैं।