बंधक दरों में वृद्धि, लेकिन कब और कितना?

वित्तीय संकट के बाद 2008 से बंधक दरें ऐतिहासिक चढ़ाव में हैं, लेकिन आम सहमति यह है कि वे उठेंगे; यह कितना और कब का मामला है।

30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट बंधक के लिए औसत दर 2014 के अधिकांश के लिए 4% से 4.5% के बीच उतार-चढ़ाव है। फेडरल होम लोन बंधक कॉर्प, या फ्रेडी मैक के रूप में इसे आमतौर पर कहा जाता है, यह अनुमान लगा रहा है कि दरों में वृद्धि होगी 2015 के अंत में 5% ( अधिक के लिए, देखें: बंधक दरों के लिए खरीदारी कैसे करें ।)

बंधक दरों को अर्थव्यवस्था, ऋण बाजारों और फेडरल रिजर्व नीति से जुड़े कई कारकों द्वारा निर्धारित किया जाता है।

ट्रेजरी बांड के लिए लिंक

फिक्स्ड-रेट बंधक पर ब्याज दरें ट्रेजरी बॉन्ड दरों से जुड़ी हैं। अमेरिकी ट्रेजरी विभाग द्वारा ऋण का भुगतान करने के लिए ट्रेजरी बांड जारी किए जाते हैं।

उदाहरण के लिए, 30-वर्षीय फिक्स्ड-रेट बंधक पर दर, आम तौर पर 10-वर्षीय ट्रेजरी बांड पर उपज से जुड़ी होती है। पैदावार प्रतिशत के रूप में व्यक्त रिटर्न की दर है। जब उपज ऊपर या नीचे जाती है तो ब्याज दर करें।

इस बीच, समायोज्य दर बंधक (एआरएम) पर दरें, संघीय निधि दर से बंधी हैं। यह वह दर है जिस पर एक डिपॉजिटरी संस्था या बैंक फेडरल रिजर्व में रात भर एक दूसरे के लिए रखे गए फंड को उधार देते हैं। ( अधिक के लिए, देखें: बंधक: फिक्स्ड-रेट बनाम एडजस्टेबल रेट ।)

जब अर्थव्यवस्था बीमार होती है तो फेडरल रिजर्व उधार लेने को प्रोत्साहित करने और उपभोक्ताओं के बीच खर्च को प्रोत्साहित करने के लिए ब्याज दरों को कम रखता है। वित्तीय और आवास बाजारों के ढहने के बाद यही हुआ है और ऐतिहासिक चढ़ाव पर दरें बनी हुई हैं।

क्वांटिटेटिव इजी टू एंड सून

बाजारों के पतन के बाद एक असामान्य कदम में, फेडरल रिजर्व ने 2008 के अंत में एक मात्रात्मक सहजता (क्यूई) कार्यक्रम शुरू किया। अर्थव्यवस्था और आवास बाजारों को बढ़ावा देने के प्रयास में इसने यूएस ट्रेजरी बांड और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों को खरीदना शुरू कर दिया, जिससे मदद मिली कम बंधक दर। ( अधिक के लिए, देखें: मात्रात्मक आसान: क्या यह काम करता है? )

कार्यक्रम की शुरुआत के बाद से फेड ने ट्रेजरी बांड और बंधक समर्थित प्रतिभूतियों में $ 4 ट्रिलियन से अधिक की खरीद की है।

फेडरल रिजर्व के क्वांटिटेटिव ईजिंग बॉन्ड-खरीद कार्यक्रम के बाद ब्याज दरों में बढ़ोतरी की उम्मीद है। फेड ने संकेत दिया है कि यह अक्टूबर में समाप्त होने की संभावना है। ( और अधिक के लिए, देखें: येलन और टैपिंग के साथ पैदावार की पैदावार क्या होगी? )

अर्थव्यवस्था को मजबूत बनाना

प्रत्याशित दर वृद्धि में योगदान देने वाले अन्य कारकों में एक मजबूत अर्थव्यवस्था शामिल है। फ्रेडी मैक के अनुसार 2015 में आर्थिक विकास औसत 3.3% होने की उम्मीद है। बेरोजगारी की दर भी गिर रही है और ऐसा करने के लिए जारी रखने की उम्मीद है। याद रखें, जब अर्थव्यवस्था संघर्ष कर रही है तो विकास को प्रोत्साहित करने के लिए ब्याज दरों को कम रखा गया है। ( अधिक के लिए, देखें: बेरोजगारी दर क्या हमें बताती नहीं है ।)

बंधक दरों में जल्द वृद्धि की उम्मीद थी। लेकिन जेनेट येलेन की अध्यक्षता में फेडरल रिजर्व, संतुलन बना रहा है - दरें अभी भी नाजुक अर्थव्यवस्था और आवास बाजार को नुकसान पहुंचाने से रोकने के लिए बहुत जल्दी।

तल - रेखा

एक और वित्तीय और हाउसिंग मार्केट इम्प्लॉई को छोड़कर, और अगर अर्थव्यवस्था में सुधार जारी है, तो ब्याज दरों में 2015 के उत्तरार्ध में वृद्धि की उम्मीद है। यदि वे 5% की सीमा तक कूदते हैं तो यह ऐतिहासिक औसत की तुलना में मामूली बढ़ोतरी होगी। दरें अभी भी लगभग 8.5% 30-वर्ष से कम हैं, फिक्स्ड-रेट बंधक 1971 के बाद से औसत हो गए हैं जब फ्रेडी मैक ने उन्हें ट्रैक करना शुरू कर दिया था। मंदी की ओर जाने वाले वर्षों में दर औसतन 6% थी। ( अधिक के लिए, देखें: बंधक मूल बातें: एक परिचय ।)