Mlp etf बनाम mlp etn: क्या अंतर है?

MLP ETF बनाम MLP ETN: एक अवलोकन

एक मास्टर सीमित भागीदारी (एमएलपी) एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) और एक एमएलपी एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट (ईटीएन) के बीच मुख्य अंतर प्रत्येक संपत्ति से वितरण के लिए कर परिणाम है। MLP ETF और ETN दोनों एक अंतर्निहित MLP इंडेक्स को ट्रैक करते हैं।

चाबी छीन लेना

• एमएलपी ईटीएफ और ईटीएन दोनों एक एमएलपी इंडेक्स को ट्रैक करते हैं, लेकिन उनके वितरण पर अलग-अलग कर लगाया जाता है। एमएलपी ईटीएन, एमएलपी ईटीएफ की तुलना में अंतर्निहित इंडेक्स को बेहतर तरीके से ट्रैक करते हैं क्योंकि एमएलपी ईटीएफ को सी-कॉर्प के रूप में संरचित किया जाता है, जो कॉर्पोरेट स्तर पर दोहरे कराधान-कर का भुगतान करता है और प्राप्त लाभांश पर व्यक्ति द्वारा किया जाता है। एक एमएलपी ईटीएन को एक असुरक्षित ऋण के रूप में संरचित किया जाता है जहां वितरण को कर योग्य आय माना जाता है। जबकि MLP में सीधे निवेश करने पर कर लाभ बेहतर होता है, एक MLP ETF या MLP ETN का उपयोग करते हुए K-1 कर फ़ॉर्म दाखिल करने से बचा जाता है, और उन्हें नकारात्मक कर परिणामों के बिना व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों (IRA) में रखा जा सकता है।

MLP एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ETF)

MLP ETF को अक्सर C- कॉर्पोरेशन के रूप में संरचित किया जाता है। निवेशकों को वितरण का भुगतान करने से पहले, निगम एक कॉर्पोरेट आयकर का भुगतान करते हैं, जो ईटीएफ के प्रदर्शन को कम करता है। एमएलपी के अलग-अलग लाभों में से एक उनकी पास-थ्रू कराधान संरचना है, जहां साझेदारी स्तर पर कोई करों का भुगतान नहीं किया जाता है, इस प्रकार दोहरे कराधान के मुद्दे से बचा जाता है। ईटीएफ संरचना के लिए कॉर्पोरेट करों का भुगतान करने से, यह लाभ नकारात्मक है। इसका मतलब है कि MLP में अंतर्निहित MLPs के प्रदर्शन के बीच एक महत्वपूर्ण ट्रैकिंग त्रुटि है।

एमएलपी एक्सचेंज-ट्रेडेड नोट्स (ETNs)

MLP ETN को एक बैंक द्वारा जारी असुरक्षित ऋण के रूप में व्यवस्थित किया जाता है, जो MLP सूचकांक को ट्रैक करता है। यह कॉर्पोरेट करों के भुगतान से बचता है और बेहतर ट्रैकिंग की ओर जाता है। इस संरचना की खामी वितरण योग्य कर योग्य आय के रूप में मानी जाती है, जिसके कुछ कर परिणाम होते हैं।

एक एमएलपी में एक समान स्वामित्व वाले ब्याज के साथ, वितरण को प्राप्त समय में साधारण आय के रूप में कर नहीं लगाया जाता है। बल्कि, इन वितरणों को निवेश की लागत के आधार पर कटौती माना जाता है। वितरण पर कोई कर तब तक टाल दिया जाता है जब तक कि एमएलपी में रुचि नहीं दिखाई जाती है। MLP के महत्वपूर्ण मूल्यह्रास और अन्य कर कटौती के कारण, वितरण योग्य नकदी प्रवाह अक्सर कर योग्य आय से अधिक होता है, जिससे कुशल कर deferral का निर्माण होता है।

1987 में MLP संरचना के उपयोग पर लगाए गए कुछ प्रतिबंधों के कारण अधिकांश MLP ऊर्जा क्षेत्र में हैं। इन MLPs में अक्सर गैस और तेल पाइपलाइनों और भंडारण में बड़े पूंजी निवेश होते हैं, जो सालाना आधार पर मूल्यह्रास का एहसास करते हैं।

विशेष ध्यान

यदि एमएलपी ब्याज धारक के वारिसों को हस्तांतरित किया जाता है, तो एमएलपी इकाइयों की लागत का आधार स्थानांतरण तिथि के अनुसार मूल्य में समायोजित किया जाता है। इससे पहले किए गए पूंजी वितरण की वापसी के कारण कोई कर देयता समाप्त हो जाती है। यह एक मजबूत संपत्ति नियोजन उपकरण हो सकता है यदि सही तरीके से उपयोग किया जाता है, और यह उन लोगों के लिए उपलब्ध नहीं है जो ईटीएफ या ईटीएन के बजाय सीधे एमएलपी स्टॉक के मालिक हैं।

ईटीएफ और ईटीएन दोनों ही निवेशकों को के -1 टैक्स फॉर्म भरने से बचने की अनुमति देते हैं। एमएलपी के एकमुश्त स्वामित्व से प्राप्त वितरण के लिए के -1 की आवश्यकता होती है। कई निवेशक K-1 को जटिल मानते हैं। Unitholders को व्यवसाय में मालिक माना जाता है क्योंकि वे सीमित भागीदार होते हैं।

इसके अलावा, MLP ETF और ETN को नकारात्मक कर परिणामों के बिना व्यक्तिगत सेवानिवृत्ति खातों (IRA) में रखा जा सकता है। आईआरएस एमएलपी से वितरण को असंबंधित व्यापार कर योग्य आय के रूप में परिभाषित करता है जिसे उस वर्ष में भुगतान किया जाना चाहिए, यदि एमएलपी इकाइयां सीधे एक आईआरए में आयोजित की जाती हैं। यह एमएलपी वितरण के कर-स्थगित लाभ को रद्द करता है। इस प्रकार, उन निवेशकों के लिए ईटीएफ और ईटीएन के फायदे हो सकते हैं जो अपने इरा में एमएलपी निवेश चाहते हैं।