प्रमुख सूचकांकों ने 9 फरवरी से मजबूती से उछाल लिया है, जो बढ़ती ब्याज दरों के कारण उत्पन्न गिरावट को समाप्त करता है, लेकिन बाजार आने वाले हफ्तों में कम हो सकता है और हाल के डुबकी खरीदारों को दंडित कर सकता है। इससे भी महत्वपूर्ण बात, उन समर्थन स्तरों को एक मध्यवर्ती सुधार के अगले चरण को तोड़ और सेट कर सकता है जो 2017 के एक महत्वपूर्ण हिस्से को उल्टा उजागर करता है। खतरे को देखते हुए, बाजार के खिलाड़ियों को रिटर्न की रक्षा के लिए रक्षात्मक कदम उठाने चाहिए और एक अधिक प्रतिकूल बाजार के माहौल के अनुकूल होना चाहिए।
मुख्य आर्थिक सलाहकार गैरी कोहन की बर्खास्तगी धातु शुल्क और अन्य उपायों से एक बड़ी बाधा को दूर करती है जो चीनी आयातों को लक्षित करने की संभावना है। ये नीतिगत निर्णय एक व्यापार युद्ध को गति प्रदान कर सकते हैं जिसका अमेरिकी विकास पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। दुर्भाग्य से, मुद्रास्फीति के एक ही समय में बढ़ने की संभावना है, स्टैगफ्लेशन के दर्शकों को ऊपर उठाना, क्योंकि अमेरिकियों को डिब्बाबंद सामान से अपने पसंदीदा Amazon.com, Inc. (AMZN) की मुख्य खरीद के लिए अधिक भुगतान करने के लिए मजबूर किया जाता है। (अधिक जानकारी के लिए देखें: स्टील, एल्युमीनियम टैरिफ में से कौन से स्टॉक्स जीतेंगे या हारेंगे? )
एसपीडीआर एसएंडपी 500 ईटीएफ (एसपीवाई) ने 2018 की शुरुआत में एक रॉकेट की तरह उड़ान भरी, जो एक ऐतिहासिक रैली में शामिल हुई, जिसने डोनाल्ड ट्रम्प के 2016 के चुनाव के बाद शुरू किया। 26 जनवरी को uptick $ 286.63 पर सभी समय के उच्च स्तर पर पहुंच गई और लुढ़क गई, जिसने एक बड़ी गिरावट दर्ज की, जिसने 9 फरवरी को 11.5% की गिरावट दर्ज की। 27 फरवरी को समाप्त होने से पहले खरीदारों ने गिरावट के मध्य बिंदु के माध्यम से स्टॉक वापस उठाते हुए महीने के अंत में उभरे।
मूल्य कार्रवाई 50 दिन के घातीय मूविंग एवरेज (ईएमए) के पास बस गई है, जो एक रगड़ पैटर्न को उकेरती है जो न तो बैल और न ही भालू का पक्षधर है। एक फाइबोनैचि ग्रिड, बिक-ऑफ लहर में फैला हुआ है। 786 रिट्रेसमेंट के पास उछाल का शिखर रखता है, जो डाउनट्रेंड के विकास में कम ऊंचाई को मुद्रित करने के लिए कुख्यात है। पिछले सप्ताह टैरिफ की पहली खबर ने $ 265 के पास.386 रिट्रेसमेंट में फंड को गिरा दिया, जो बैल को कम यात्रा पर जाने से बचने के लिए बचाव की आवश्यकता होती है।
फंड 50-200 पिनबॉल का खेल खेल सकता है, जो 50-दिवसीय ईएमए 271 डॉलर और 200-दिन ईएमए $ 258 के बीच पकड़ा गया। यदि ऐसा है, तो फरवरी कम की एक पूरी संभावना बन जाती है, जिससे बाजार के खिलाड़ियों को यह तय करने की अनुमति मिलती है कि क्या मूल्य कार्रवाई ने एक व्यापक ट्रेडिंग रेंज या एक इंटरमीडिएट डाउनट्रेंड में प्रवेश किया है जो 200-सप्ताह के ईएमए को लक्षित करता है, वर्तमान में $ 218 से बढ़ रहा है। व्यापार युद्ध के लिए ऑड्स निर्णायक कारक होगा, जिसमें चीन की नीति व्यापक-आधारित धातुओं के टैरिफ की तुलना में अधिक नकारात्मक प्रभाव डालती है।
Invesco QQQ ट्रस्ट (QQQ) जनवरी 2017 में 2000 इंटरनेट बबल से ऊपर टूट गया और एक शक्तिशाली प्रवृत्ति अग्रिम में प्रवेश किया जिसने जनवरी 2018 में उथले पुलबैक पोस्ट किए, जब फंड $ 170.95 पर शीर्ष पर था। अगले दो हफ्तों में यह 20 से अधिक अंक और 12% तक गिर गया, जो 200-दिवसीय ईएमए के ऊपर केवल दो बिंदुओं पर आराम करने के लिए आया था। बाद में उछाल ने फरवरी के अंत में एसपीवाई की तुलना में मजबूत उल्टा पोस्ट किया, लगभग 100% गिरावट दर्ज की।
शुक्रवार के करीब में एक पुलबैक $ 163 के पास.618 फाइबोनैचि स्तर के स्तर तक पहुंच गया, एक मजबूत उठाव पैदा हुआ जो दो सप्ताह के उच्च स्तर के नीचे दो अंकों से कम हो गया। बुधवार की सुबह में रात भर की कीमत की कार्रवाई $ 167 के स्तर पर पहुंच गई, लेकिन फंड शुरुआती घंटी बजा रहा है। $ 171 से अधिक का ब्रेकआउट, आगे चलकर संकेतों को बेचने की उपेक्षा करेगा, संभवतः एक और प्रवृत्ति अग्रिम का समर्थन करता है।
जबकि QQQ SPY से बेहतर हो रहा है, यह ब्लू-चिप भागीदारी के बिना रैली या ब्रेक आउट होने की संभावना नहीं है। इस बीच, लगातार बिकवाली का दबाव पिछले हफ्ते के निचले स्तर को लक्षित करेगा, जिसके टूटने से दरवाजा $ 158 खुल जाएगा। उत्सुकता से, एसपीवाई की बैलेंस वॉल्यूम (ओबीवी) ने पिछले महीने में अपने बड़े टेक ट्विन की तुलना में अधिक मजबूत खरीदारी को दर्शाया है, यह सुझाव देते हुए कि क्यूक्यूक्यू की रिश्तेदार ताकत कम जमीन के लिए नीले चिप्स सिर पर जल्दी से फीका हो जाएगी।
तल - रेखा
प्रमुख सूचकांक अब तेजी से गिरावट की चपेट में हैं जो पिछले महीने के सुधारात्मक चढ़ाव का परीक्षण करते हैं। SPY में.382 रिट्रेसमेंट लेवल $ 265 और QQQ $ 158 मार्क लाइनें रेत में हैं जो उस परीक्षण से बचने के लिए होनी चाहिए और नए 2018 चढ़ाव के लिए टूटने का जोखिम होगा। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, देखें: $ 6 ट्रिलियन स्टॉक मार्केट सुधार के लिए 6 कारण ।)
