पूरी तरह से कर योग्य समकक्ष उपज

एक पूरी तरह से कर योग्य समकक्ष यील्ड क्या है

पूरी तरह से कर योग्य समतुल्य यील्ड वह रिटर्न है जो एक कर योग्य बांड पर अर्जित करना होगा ताकि एक तुलनीय कर-मुक्त नगरपालिका बांड पर उपज को बराबर किया जा सके।

यह गणना निवेशकों के लिए एक उपयोगी उपकरण है, विशेष रूप से उच्च कर कोष्ठक में, कर-मुक्त विकल्प में कर-मुक्त निवेश के संभावित परिणामों की तुलना करने के लिए।

ब्रेकिंग डाउन पूरी तरह से कर योग्य समकक्ष यील्ड

पूरी तरह से कर योग्य समकक्ष उपज एक कर योग्य बांड पर उपज है जो एक निवेशक को एक तुलनीय कर-मुक्त नगरपालिका बांड पर रिटर्न से मिलान करने के लिए अर्जित करना होगा। हालांकि, यह कहानी का अंत नहीं है और इस तरह की तुलना करने पर कुछ अतिरिक्त कर विचार चल सकते हैं। जबकि नगरपालिका बांड संघीय करों से मुक्त हैं, कुछ राज्य अपनी कमाई पर कर लगाते हैं।

एक निवेशक के टैक्स ब्रैकेट के आधार पर, एक नगरपालिका बांड उनके पोर्टफोलियो के लिए सबसे अच्छा निर्णय नहीं हो सकता है। एक निवेशक का टैक्स ब्रैकेट उनकी फाइलिंग स्थिति और आय पर निर्भर करेगा। टैक्स फाउंडेशन के अनुसार , 2018 के लिए टैक्स ब्रैकेट 10 से 37 प्रतिशत के बीच हैं।

कर-मुक्त नगरपालिका बांड की कर योग्य समकक्ष उपज की गणना करने के लिए, निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करें और अपने संघीय कर की दर के साथ-साथ किसी भी राज्य को कर में शामिल करना सुनिश्चित करें।

प्रतिफल (कर-मुक्त) = (कर-मुक्त ब्याज दर) / (1 - कर दर)

पूरी तरह से कर योग्य समकक्ष यील्ड का एक उदाहरण

25% टैक्स ब्रैकेट में एक निवेशक 10% कूपन दर के साथ कर-मुक्त नगरपालिका बांड का मालिक है। उपज की गणना करने के लिए कि एक कर योग्य बॉन्ड को नगरपालिका बॉन्ड की उपज से मिलान करने के लिए अर्जित करना होगा, उपरोक्त सूत्र का उपयोग करें।

आर (टी) =.10 / (1 -.2) =.125 = 12.5%

एक कर योग्य बांड को निवेशक के कर-मुक्त नगरपालिका बांड के प्रदर्शन से मेल खाने के लिए 12.5% ​​उपज अर्जित करनी होगी। उच्च कर ब्रैकेट में एक दूसरे निवेशक की एक अलग गणना होगी, और उनकी पूरी तरह से कर योग्य समकक्ष उपज 12.5% ​​से अधिक होगी।

इस फॉर्मूले को एक नगरपालिका बांड की कर-मुक्त समकक्ष उपज का निर्धारण करने के लिए उलटा किया जा सकता है जो कर योग्य बॉन्ड पर रिटर्न से मेल खाता है।

नगरपालिका बांड कर मुक्त क्यों हैं?

राज्य और स्थानीय बांडों पर अर्जित ब्याज को 1913 में संघीय आयकर की शुरूआत के बाद से कर-मुक्त कर दिया गया है। शुरू में, यह इसलिए था क्योंकि कई लोगों ने महसूस किया कि संघीय सरकार को नगरपालिकाओं की उधार लेने वाली शक्तियों का उल्लंघन नहीं करना चाहिए। तब से, एक अधिक व्यावहारिक विचार से कर बहिष्कार के लिए संवैधानिक औचित्य: स्थानीय बुनियादी ढांचा परियोजनाएं आम अच्छा काम करती हैं, और संघीय कर नीति को उन परियोजनाओं का समर्थन करना चाहिए।

नगर निगम हमेशा कर मुक्त नहीं होते हैं। यदि आईआरएस एक परियोजना की व्याख्या पूरी जनता की भलाई के लिए नहीं करता है, तो संघीय कर नगरपालिका बांड पर लागू हो सकते हैं। कर योग्य नगरपालिका बांड दुर्लभ हैं लेकिन खेल स्टेडियम या पेंशन की कमी जैसी परियोजनाओं के लिए जारी किए जा सकते हैं। साथ ही, आईआरएस नगरपालिका की ब्याज आय को कर योग्य मान सकता है यदि एक बांड बराबर मूल्य पर छूट के लिए खरीदा जाता है यदि वह बांड वैकल्पिक न्यूनतम कर के अधीन है, या सामाजिक सुरक्षा कर की गणना करता है। एक म्यूचुअल फंड जिसमें टैक्स-फ्री बॉन्ड शामिल हैं, अभी भी कैपिटल गेन टैक्स के अधीन है।