मार्जिन परिभाषा

मार्जिन क्या है?

मार्जिन एक निवेश खरीदने के लिए ब्रोकरेज फर्म से उधार लिया गया धन है। यह एक निवेशक के खाते में रखी गई प्रतिभूतियों के कुल मूल्य और ब्रोकर की ऋण राशि के बीच का अंतर है। मार्जिन पर खरीदना प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए पैसे उधार लेने का कार्य है। अभ्यास में एक संपत्ति खरीदना शामिल है जहां खरीदार संपत्ति के मूल्य का केवल एक प्रतिशत का भुगतान करता है और बैंक या ब्रोकर से बाकी उधार लेता है। दलाल एक ऋणदाता के रूप में कार्य करता है और निवेशक के खाते में प्रतिभूतियां संपार्श्विक के रूप में कार्य करती हैं।

एक सामान्य व्यावसायिक संदर्भ में, मार्जिन एक उत्पाद या सेवा की बिक्री मूल्य और उत्पादन की लागत या राजस्व के लिए लाभ के अनुपात के बीच का अंतर है। एक मार्जिन समायोजन-सूचकांक दर में जोड़े गए एक समायोज्य-दर बंधक (एआरएम) पर ब्याज दर के हिस्से को भी संदर्भित कर सकता है।

हाशिया

मार्जिन को समझना

एक मार्जिन एक ब्रोकरेज खाते में एक निवेशक की इक्विटी की राशि को संदर्भित करता है। "मार्जिन के लिए" या "मार्जिन पर खरीदने के लिए" का अर्थ है प्रतिभूतियों की खरीद के लिए एक दलाल से उधार लिए गए धन का उपयोग करना। मानक ब्रोकरेज खाते के बजाय ऐसा करने के लिए आपके पास मार्जिन खाता होना चाहिए। एक मार्जिन खाता एक ब्रोकरेज खाता है जिसमें ब्रोकर निवेशक के पैसे उधार लेता है ताकि वे अधिक प्रतिभूतियों को खरीद सकें जो वे अपने खाते में शेष राशि के साथ खरीद सकते हैं।

प्रतिभूतियों को खरीदने के लिए मार्जिन का उपयोग करना प्रभावी रूप से आपके खाते में पहले से मौजूद नकदी या प्रतिभूतियों का उपयोग ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में है। संपार्श्विक ऋण एक आवधिक ब्याज दर के साथ आता है जिसे भुगतान किया जाना चाहिए। निवेशक उधार लिया पैसा, या उत्तोलन का उपयोग कर रहा है, और इसलिए नुकसान और लाभ दोनों को एक परिणाम के रूप में बढ़ाया जाएगा। मार्जिन निवेश उन मामलों में फायदेमंद हो सकता है जहां निवेशक निवेश पर रिटर्न की उच्च दर अर्जित करने की अपेक्षा करता है जो वह ऋण पर ब्याज में दे रहा है।

उदाहरण के लिए, यदि आपके मार्जिन खाते के लिए आपको 60% की प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता है, और आप $ 10, 000 मूल्य की प्रतिभूतियों को खरीदना चाहते हैं, तो आपका मार्जिन $ 6, 000 होगा, और आप बाकी ब्रोकर से उधार ले सकते हैं।

चाबी छीन लेना

• मार्जिन ब्रोकरेज से व्यापार प्रतिभूतियों के लिए उधार ली गई धनराशि को संदर्भित करता है। इसलिए मार्जिन ट्रेडिंग एक वित्तीय परिसंपत्ति का व्यापार करने के लिए ब्रोकर से उधार ली गई धनराशि का उपयोग करने की प्रथा को संदर्भित करता है, जो ब्रोकर से ऋण के लिए संपार्श्विक बनाता है। मार्जिन खाता एक मानक ब्रोकरेज है जिस खाते में एक निवेशक को ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में अपने खाते में वर्तमान नकदी या प्रतिभूतियों का उपयोग करने की अनुमति दी जाती है। संपार्श्विक ऋण एक आवधिक ब्याज दर के साथ आता है जिसे निवेशक को दलाल को चुकाना होगा। मार्जिन द्वारा प्रदान की गई सभी राशि दोनों को बढ़ाना होगा। लाभ और हानि। नुकसान की स्थिति में, एक मार्जिन कॉल के लिए पूर्व सहमति के बिना आपके ब्रोकर को प्रतिभूतियों को अलग करना पड़ सकता है।

मार्जिन पर खरीदना

मार्जिन पर खरीद स्टॉक खरीदने के लिए एक दलाल से पैसा उधार ले रहा है। आप इसे अपने ब्रोकरेज से ऋण के रूप में सोच सकते हैं। मार्जिन ट्रेडिंग आपको सामान्य से अधिक स्टॉक खरीदने की अनुमति देती है। मार्जिन पर व्यापार करने के लिए, आपको मार्जिन खाते की आवश्यकता होती है। यह एक नियमित नकद खाते से अलग है, जिसमें आप खाते में धन का उपयोग करके व्यापार करते हैं।

कायदे से, आपके दलाल को मार्जिन खाता खोलने के लिए आपकी सहमति प्राप्त करने की आवश्यकता होती है। मार्जिन खाता आपके मानक खाता खोलने के समझौते का हिस्सा हो सकता है या पूरी तरह से अलग समझौता हो सकता है। मार्जिन खाते के लिए कम से कम $ 2, 000 का प्रारंभिक निवेश आवश्यक है, हालांकि कुछ ब्रोकरेज को अधिक की आवश्यकता होती है। इस जमा को न्यूनतम मार्जिन के रूप में जाना जाता है। एक बार खाता खोलने और चालू होने के बाद, आप किसी शेयर की खरीद मूल्य का 50% तक उधार ले सकते हैं। खरीद मूल्य का यह हिस्सा जिसे आप जमा करते हैं, प्रारंभिक मार्जिन के रूप में जाना जाता है। यह जानना आवश्यक है कि आपको 50% तक सभी तरह से मार्जिन नहीं करना है। आप कम उधार ले सकते हैं, 10% या 25% कह सकते हैं। ध्यान रखें कि कुछ ब्रोकरेज को आपको खरीद मूल्य का 50% से अधिक जमा करने की आवश्यकता होती है। (संबंधित: मार्जिन स्पष्टीकरण वीडियो पर खरीदना)

आप जब तक चाहें अपना ऋण रख सकते हैं, बशर्ते आप अपने दायित्वों को पूरा करें जैसे कि उधार लिए गए धन पर समय पर ब्याज देना। जब आप स्टॉक को मार्जिन खाते में बेचते हैं, तो आय आपके दलाल को ऋण की चुकौती के खिलाफ जाती है जब तक कि यह पूरी तरह से भुगतान नहीं किया जाता है। रखरखाव मार्जिन नामक एक प्रतिबंध भी है, जो कि आपके खाते से बनाए रखने के लिए आपके खाते को बनाए रखने के लिए मजबूर करने से पहले आपके खाते को बनाए रखने के लिए न्यूनतम खाता शेष होना चाहिए। जब ऐसा होता है, तो इसे मार्जिन कॉल के रूप में जाना जाता है। एक मार्जिन कॉल प्रभावी रूप से आपके ब्रोकरेज से मांग है कि आप अपने खाते में पैसे जोड़ सकें या अपने खाते को आवश्यक स्तर पर वापस लाने के लिए पदों को बंद कर सकें। यदि आप मार्जिन कॉल को पूरा नहीं करते हैं, तो खाते को न्यूनतम मूल्य तक वापस लाने के लिए आपकी ब्रोकरेज फर्म किसी भी खुली स्थिति को बंद कर सकती है। आपकी ब्रोकरेज फर्म आपकी मंजूरी के बिना ऐसा कर सकती है और कौन सी स्थिति (एस) को तरल करना चुन सकती है। इसके अलावा, आपकी ब्रोकरेज फर्म आपसे लेन-देन के लिए कमीशन ले सकती है। आप इस प्रक्रिया के दौरान होने वाले किसी भी नुकसान के लिए जिम्मेदार हैं, और आपकी ब्रोकरेज फर्म प्रारंभिक मार्जिन आवश्यकता से अधिक शेयर या अनुबंध को नष्ट कर सकती है।

विशेष ध्यान

पैसे उधार लेना इसकी लागत के बिना नहीं है। वास्तव में, खाते में मार्जिन योग्य प्रतिभूतियां संपार्श्विक हैं। आपको अपने ऋण पर ब्याज का भुगतान भी करना होगा। जब तक आप भुगतान करने का निर्णय नहीं लेते, तब तक आपके खाते में ब्याज शुल्क लागू होते हैं। समय के साथ, आपके ऋण का स्तर बढ़ता है क्योंकि ब्याज शुल्क आपके खिलाफ अर्जित होता है। जैसे-जैसे ऋण बढ़ता है, ब्याज शुल्क बढ़ता है, और इसी तरह। इसलिए, मार्जिन पर खरीदना मुख्य रूप से अल्पकालिक निवेश के लिए उपयोग किया जाता है। जितना अधिक समय तक आप निवेश करते हैं, उतना ही अधिक रिटर्न की जरूरत होती है। यदि आप लंबे समय तक मार्जिन पर निवेश करते हैं, तो आप जो लाभ कमाएंगे, वह आपके खिलाफ हो जाता है।

सभी स्टॉक मार्जिन पर खरीदने के लिए योग्य नहीं हैं। फ़ेडरल रिज़र्व बोर्ड उन शेयरों को नियंत्रित करता है जो स्टॉक मार्जिन योग्य हैं। अंगूठे के एक नियम के रूप में, दलालों ने ग्राहकों को पेनी स्टॉक, ओवर-द-काउंटर बुलेटिन बोर्ड (ओटीसीबीबी) प्रतिभूतियों या प्रारंभिक सार्वजनिक प्रसाद (आईपीओ) की खरीद करने की अनुमति नहीं दी होगी, क्योंकि इस प्रकार के जोखिम दिन-प्रतिदिन के जोखिमों से जुड़े होते हैं। शेयरों। व्यक्तिगत ब्रोकरेज भी कुछ शेयरों को मार्जिन नहीं करने का निर्णय ले सकते हैं, इसलिए उनके मार्जिन खाते पर क्या प्रतिबंध मौजूद हैं, यह देखने के लिए उनके साथ जांचें।

एक खरीदना पावर उदाहरण

मान लें कि आप अपने मार्जिन खाते में $ 10, 000 जमा करते हैं। क्योंकि आप खरीद मूल्य का 50% डालते हैं, इसका मतलब है कि आपके पास $ 20, 000 का मूल्य खरीदने की शक्ति है। फिर, यदि आप $ 5, 000 मूल्य के शेयर खरीदते हैं, तो आपके पास शेष बिजली खरीदने में $ 15, 000 शेष हैं। आपके पास इस लेनदेन को कवर करने के लिए पर्याप्त नकदी है और आपके मार्जिन में टैप नहीं किया है। आप केवल तभी उधार लेना शुरू करते हैं जब आप $ 10, 000 से अधिक की प्रतिभूतियां खरीदते हैं।

यह हमें एक महत्वपूर्ण बिंदु पर लाता है: खाते में मार्जिन योग्य प्रतिभूतियों के मूल्य आंदोलन के आधार पर एक मार्जिन खाते की खरीद शक्ति दैनिक बदलती है। बाद में ट्यूटोरियल में, हम तब आगे बढ़ेंगे जब प्रतिभूतियां बढ़ती हैं या गिरती हैं।

मार्जिन के अन्य उपयोग

लेखांकन मार्जिन

व्यापार लेखांकन में, एक मार्जिन राजस्व और खर्चों के बीच के अंतर को संदर्भित करता है, जहां व्यवसाय आम तौर पर अपने सकल लाभ मार्जिन, ऑपरेटिंग मार्जिन और शुद्ध लाभ मार्जिन को ट्रैक करते हैं।

सकल लाभ मार्जिन किसी कंपनी के राजस्व और बेचे गए माल की लागत (COGS) के बीच संबंधों को मापता है। ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन COGS और ऑपरेटिंग खर्चों को ध्यान में रखता है और उनकी तुलना राजस्व के साथ करता है, और शुद्ध लाभ मार्जिन इन सभी खर्चों, करों और ब्याज को ध्यान में रखता है।

बंधक ऋण देने में मार्जिन

एडजस्टेबल-रेट बंधक समय की परिचयात्मक अवधि के लिए एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं, और फिर दर समायोजित हो जाती है। नई दर निर्धारित करने के लिए, बैंक एक स्थापित सूचकांक में एक मार्जिन जोड़ता है। ज्यादातर मामलों में, लोन के पूरे जीवनकाल में मार्जिन समान रहता है, लेकिन इंडेक्स रेट बदल जाता है।

इसे और अधिक स्पष्ट रूप से समझने के लिए, एक समायोज्य दर के साथ एक बंधक की कल्पना 4% का मार्जिन है और ट्रेजरी इंडेक्स में अनुक्रमित है। यदि ट्रेजरी इंडेक्स 6% है, तो बंधक पर ब्याज दर 6% इंडेक्स रेट और 4% मार्जिन या 10% है।