मौलिक विश्लेषकों, जब किसी कंपनी का मूल्यांकन करते हैं या निवेश के अवसर पर विचार करते हैं, तो आमतौर पर बैलेंस शीट की जांच करके शुरू करते हैं। इसका कारण यह है कि बैलेंस शीट एक समय में एक कंपनी की संपत्ति और देनदारियों का एक स्नैपशॉट है, एक वर्ष के पाठ्यक्रम पर नहीं फैलता है जैसे कि आय विवरण के साथ।
क्यों बैलेंस शीट विश्लेषण के लिए महत्वपूर्ण हैं
वे कहते हैं कि "संख्या झूठ नहीं बोलते हैं, " और यह वित्तीय विश्लेषण के लिए किसी भी चीज़ से अधिक सच है। बैलेंस शीट कई कारणों से महत्वपूर्ण हैं, लेकिन सबसे आम हैं: जब एक विलय पर विचार किया जा रहा है, जब एक कंपनी को ऋण के प्रचार के लिए परिसंपत्ति परिसमापन पर विचार करने की आवश्यकता होती है, जब एक निवेशक एक कंपनी में एक स्थिति पर विचार कर रहा है, और जब एक कंपनी यह निर्धारित करने के लिए आवक लग रहा है कि क्या वे ऋण का विस्तार करने या वापस भुगतान करने के लिए स्थिर वित्तीय स्थिति में हैं।
कई विशेषज्ञ कंपनी की बैलेंस शीट में सबसे महत्वपूर्ण वस्तु टॉप लाइन, या नकदी को मानते हैं। अन्य महत्वपूर्ण वस्तुओं में प्राप्य खाते शामिल हैं; लघु अवधि के निवेश; संपत्ति, संयंत्र और उपकरण; और प्रमुख दायित्व आइटम। किसी भी बैलेंस शीट पर बड़ी तीन श्रेणियां संपत्ति, देनदारियां और इक्विटी हैं
महत्वपूर्ण संपत्ति
सभी परिसंपत्तियों को वर्तमान और गैर-समवर्ती परिसंपत्तियों में विभाजित किया जाना चाहिए। एक परिसंपत्ति को वर्तमान माना जाता है अगर यह एक वर्ष के भीतर नकदी में परिवर्तित हो सकता है। नकद, आविष्कार और शुद्ध प्राप्य सभी महत्वपूर्ण वर्तमान संपत्ति हैं क्योंकि वे लचीलेपन और सॉल्वेंसी की पेशकश करते हैं।
कैश हेडलाइनर है। बहुत सारी नकदी पैदा करने वाली कंपनियां अक्सर ग्राहकों को संतुष्ट करने और भुगतान पाने के लिए अच्छा काम करती हैं। जबकि बहुत अधिक नकदी चिंताजनक हो सकती है, बहुत कम लाल झंडे उठा सकती है। हालांकि, कुछ कंपनियों को अपने भविष्य की लाभ क्षमता को बढ़ाने के लिए कारोबार में उस नकदी को वापस निवेश करने के बजाय चुनने के लिए नकदी की आवश्यकता नहीं होती है।
महत्वपूर्ण दायित्व
संपत्ति की तरह, देनदारियां या तो वर्तमान या गैर-समवर्ती हैं। वर्तमान देयताएं एक वर्ष के भीतर देय हैं। फंडामेंटल निवेशक परिसंपत्तियों की तुलना में कम देनदारियों वाली कंपनियों की तलाश करते हैं, खासकर जब नकदी प्रवाह के मुकाबले। जिन कंपनियों के पास ज्यादा पैसा होता है, वे आम तौर पर मुश्किल में पड़ती हैं।
सामान्य देयताओं में देय खाते, आस्थगित आय, दीर्घकालिक ऋण और ग्राहक जमा शामिल हैं यदि व्यवसाय काफी बड़ा है। यद्यपि संपत्ति आमतौर पर मूर्त और तत्काल होती है, आमतौर पर देनदारियों को समान रूप से महत्वपूर्ण माना जाता है, क्योंकि लाभ और बुकिंग से पहले अन्य प्रकार की देनदारियों का निपटान किया जाना चाहिए।
महत्वपूर्ण समानता
इक्विटी संपत्ति माइनस देनदारियों के बराबर है, और यह दर्शाता है कि कंपनी के शेयरधारकों का वास्तव में कितना दावा है; निवेशकों को इक्विटी सेक्शन के तहत रखी गई कमाई और पेड-इन कैपिटल पर विशेष ध्यान देना चाहिए।
पेड-इन कैपिटल शेयरधारकों के स्वामित्व के ब्याज के लिए भुगतान की गई प्रारंभिक निवेश राशि का प्रतिनिधित्व करता है। सममूल्य के ऊपर भुगतान किए गए इक्विटी प्रीमियम निवेशकों को दिखाने के लिए इसकी तुलना अतिरिक्त भुगतान की गई पूंजी से करें। इन कारणों से इक्विटी विचार, शीर्ष चिंताओं में से हैं, जब संस्थागत निवेशक और निजी फंडिंग समूह व्यवसाय खरीद या विलय पर विचार करते हैं।
लाभांश के रूप में शेयरधारकों को वितरित किए जाने के बजाय, रिटायर्ड कमाई फर्म को पुनर्निवेशित या ऋण का भुगतान करने के लिए लाभ की राशि दिखाती है।
