लीवरेज्ड ईटीएफ परिभाषा

विषय - सूची

• एक उत्तोलक ETF क्या है?
• उत्तोलन ETFs समझाया
• लीवरेज्ड ईटीएफ में उत्तोलन
• लीवरेज की लागत
• अल्पकालिक खेल
• वास्तविक विश्व उदाहरण

एक उत्तोलक ETF क्या है?

एक लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक विपणन योग्य सुरक्षा है जो एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है। जबकि एक पारंपरिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड आम तौर पर एक से एक आधार पर अपने अंतर्निहित सूचकांक में प्रतिभूतियों को ट्रैक करता है, एक लीवरेज्ड ईटीएफ 2: 1 या 3: 1 अनुपात के लिए लक्ष्य कर सकता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ अधिकांश सूचकांक के लिए उपलब्ध हैं, जैसे कि नैस्डैक 100 और डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए)।

चाबी छीन लेना

• एक लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक अंतर्निहित सूचकांक के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करता है। एक पारंपरिक ईटीएफ आमतौर पर एक से एक आधार पर अपने अंतर्निहित सूचकांक में प्रतिभूतियों को ट्रैक करता है, एक लीवरेज ईटीएफ का लक्ष्य हो सकता है एक 2: 1 या 3: 1 अनुपात। उत्तोलन एक दोधारी तलवार है जिसका अर्थ है कि इससे महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है, लेकिन महत्वपूर्ण नुकसान भी हो सकते हैं।

उत्तोलन ईटीएफ

उत्तोलन ETFs समझाया

ईटीएफ वे फंड होते हैं जिनमें सिक्योरिटीज की एक टोकरी होती है जो उस सूचकांक से होती है जिसे वे ट्रैक करते हैं। उदाहरण के लिए, S & P 500 को ट्रैक करने वाले ETF में S & P में 500 स्टॉक होंगे। आमतौर पर, यदि S & P 1% चलता है, तो ETF भी 1% बढ़ जाएगा।

एस एंड पी पर नज़र रखने वाला एक लीवरेज्ड ईटीएफ वित्तीय उत्पादों और ऋण का उपयोग कर सकता है जो एस एंड पी में प्रत्येक 1% लाभ को 2% या 3% लाभ तक बढ़ाता है। ईटीएफ में उपयोग किए गए उत्तोलन की मात्रा पर लाभ की सीमा आकस्मिक है। उत्तोलन एक निवेश रणनीति है जो मूल्य आंदोलनों के प्रभाव को बढ़ाने के लिए विकल्प और वायदा खरीदने के लिए उधार ली गई धनराशि का उपयोग करती है।

हालांकि, उत्तोलन विपरीत दिशा में भी काम कर सकता है और निवेशकों के लिए नुकसान का कारण बन सकता है। यदि अंतर्निहित सूचकांक 1% गिरता है, तो नुकसान उत्तोलन द्वारा बढ़ाया जाता है। उत्तोलन एक दोधारी तलवार है जिसका अर्थ है कि इससे महत्वपूर्ण लाभ हो सकता है, लेकिन इससे महत्वपूर्ण नुकसान भी हो सकते हैं। निवेशकों को ईटीएफ का लाभ उठाने के जोखिमों के बारे में पता होना चाहिए क्योंकि नुकसान का जोखिम पारंपरिक निवेशों की तुलना में कहीं अधिक है।

लीवरेज्ड ईटीएफ से जुड़ी प्रबंधन फीस और लेनदेन की लागत फंड की वापसी को कम कर सकती है।

लीवरेज्ड ईटीएफ में उत्तोलन

एक लीवरेज्ड ईटीएफ किसी विशेष इंडेक्स के संपर्क को बढ़ाने के लिए डेरिवेटिव्स जैसे विकल्पों के अनुबंध का उपयोग कर सकता है। यह एक सूचकांक के वार्षिक रिटर्न को नहीं बढ़ाता है, बल्कि दैनिक परिवर्तनों को ट्रैक करता है। विकल्प अनुबंध एक निवेशक को बाध्यता के बिना अंतर्निहित परिसंपत्ति का व्यापार करने की क्षमता प्रदान करते हैं जिन्हें उन्हें सुरक्षा खरीदना या बेचना चाहिए। विकल्प अनुबंधों की एक समाप्ति तिथि होती है जिसके द्वारा किसी भी कार्रवाई को पूरा किया जाना चाहिए।

विकल्पों में अग्रिम शुल्क होता है - जो प्रीमियम के रूप में जाना जाता है - उनके साथ जुड़ा हुआ है और निवेशकों को बड़ी संख्या में सुरक्षा के शेयर खरीदने की अनुमति देता है। नतीजतन, एक निवेश जैसे कि स्टॉक के साथ स्तरित विकल्प स्टॉक निवेश को पकड़ के लाभ में जोड़ सकते हैं। इस तरह, लीवरेज्ड ईटीएफ पारंपरिक ईटीएफ के लाभ को जोड़ने के लिए विकल्पों का उपयोग करते हैं। पोर्टफोलियो प्रबंधक प्रतिभूतियों के अतिरिक्त शेयरों को खरीदने के लिए भी उधार ले सकते हैं, आगे अपने पदों में जोड़ सकते हैं लेकिन लाभ के लिए संभावित को भी जोड़ सकते हैं।

एक व्युत्क्रम लीवरेज्ड ईटीएफ पैसे का उपयोग करने के लिए करता है जब अंतर्निहित सूचकांक मूल्य में गिरावट आ रही है। दूसरे शब्दों में, एक उलटा ETF उगता है, जबकि अंतर्निहित सूचकांक निवेशकों को मंदी के बाजार या बाजार में गिरावट से लाभ की अनुमति देता है।

लीवरेज की लागत

प्रबंधन और लेनदेन शुल्क खर्च के साथ, लीवरेज्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड के साथ अन्य लागत शामिल हो सकती है। लीवरेज्ड ईटीएफ में नॉन-लीवरेजेड ईटीएफ की तुलना में अधिक शुल्क होता है क्योंकि विकल्प अनुबंध खरीदने के साथ-साथ उधार लेने या मार्जिनिंग के लिए प्रीमियम का भुगतान करना पड़ता है। कई लीवरेज्ड ईटीएफ में 1% या उससे अधिक का खर्च अनुपात होता है।

लीवरेज्ड ईटीएफ से जुड़े उच्च व्यय अनुपात के बावजूद, ये फंड मार्जिन के अन्य रूपों की तुलना में अक्सर कम महंगे होते हैं। मार्जिन पर ट्रेडिंग में एक ग्राहक को दलाल उधार पैसा शामिल होता है ताकि उधारकर्ता स्टॉक या अन्य प्रतिभूतियों को ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में रखी गई प्रतिभूतियों के साथ खरीद सके। ब्रोकर मार्जिन लोन के लिए ब्याज दर भी लेता है।

उदाहरण के लिए, छोटी बिक्री, जिसमें एक ब्रोकर से नीचे की ओर बढ़ने के लिए उधार लेने वाले शेयर शामिल होते हैं, उधार ली गई राशि पर 3% या उससे अधिक की फीस ले सकते हैं। स्टॉक खरीदने के लिए मार्जिन का उपयोग समान रूप से महंगा हो सकता है, और मार्जिन कॉल के परिणामस्वरूप स्थिति को पैसे खोना शुरू करना चाहिए। मार्जिन कॉल तब होता है जब एक दलाल खाते को किनारे करने के लिए अधिक पैसे मांगता है अगर संपार्श्विक प्रतिभूतियों का मूल्य कम हो जाता है।

लघु अवधि के निवेश के रूप में उत्तोलन ETFs

लीवरेज्ड ईटीएफ का उपयोग आमतौर पर उन व्यापारियों द्वारा किया जाता है जो इंडेक्स पर अटकल लगाना चाहते हैं, या इंडेक्स की अल्पकालिक गति का लाभ उठाना चाहते हैं। लीवरेज्ड ईटीएफ के उच्च जोखिम, उच्च लागत वाली संरचना के कारण, उन्हें शायद ही कभी दीर्घकालिक निवेश के रूप में उपयोग किया जाता है।

उदाहरण के लिए, विकल्प अनुबंध में समाप्ति की तारीख होती है और आमतौर पर अल्पावधि में कारोबार होता है। लीवरेज्ड ईटीएफ में लंबी अवधि के निवेश को पकड़ना मुश्किल होता है क्योंकि लीवरेज बनाने के लिए इस्तेमाल किया जाने वाला डेरिवेटिव दीर्घकालिक निवेश नहीं हैं। नतीजतन, व्यापारी अक्सर केवल कुछ दिनों या उससे कम के लिए लीवरेज्ड ईटीएफ में स्थिति रखते हैं। यदि लीवरेज्ड ईटीएफ को लंबे समय तक रखा जाता है, तो रिटर्न अंतर्निहित इंडेक्स से काफी अलग हो सकता है।

पेशेवरों

• लीवरेज्ड ईटीएफ महत्वपूर्ण लाभ के लिए क्षमता प्रदान करते हैं जो अंतर्निहित सूचकांक से अधिक है।

• लीवरेज्ड ईटीएफ का उपयोग करने के लिए निवेशकों के पास विस्तृत प्रकार की प्रतिभूतियां हैं।

• जब इन्वेस्टर्स लीवरेज्ड ईटीएफ का उपयोग करके बाजार में गिरावट कर रहे हैं तो निवेशक पैसा कमा सकते हैं।

विपक्ष

• लीवरेज्ड ईटीएफ अंतर्निहित सूचकांक से अधिक महत्वपूर्ण नुकसान का कारण बन सकता है।

• लीवरेज्ड ईटीएफ में पारंपरिक ईटीएफ की तुलना में अधिक शुल्क और व्यय अनुपात होते हैं।

• लीवरेज्ड ईटीएफ दीर्घकालिक निवेश नहीं हैं।

एक लेवरेज्ड ईटीएफ का वास्तविक विश्व उदाहरण

Direxion डेली फाइनेंशियल बुल 3x शेयर्स (FAS) ETF ने रसेल 1000 फाइनेंशियल इंडेक्स इंडेक्स को ट्रैक करके बड़ी अमेरिकी फाइनेंशियल कंपनियों की इक्विटी को होल्ड किया है। इसका प्रबंधन के तहत परिसंपत्तियों में व्यय अनुपात 1% और $ 1.5 बिलियन से अधिक है। ईटीएफ का लक्ष्य निवेशकों को उनके द्वारा ट्रैक किए गए वित्तीय शेयरों के लिए रिटर्न प्रदान करना है।

उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक ईटीएफ में $ 10, 000 का निवेश करता है और सूचकांक से स्टॉक 1% बढ़ जाता है, तो ETF उस अवधि में 3% वापस आ जाएगा। हालांकि, यदि अंतर्निहित सूचकांक में 2% की गिरावट आई, तो एफएएस को उस अवधि के लिए 6% का नुकसान होगा।

जैसा कि पहले कहा गया है, लीवरेज्ड ईटीएफ का उपयोग बाजार में अल्पकालिक चालों के लिए किया जाता है और इसके परिणामस्वरूप निवेशकों को बहुत जल्दी लाभ या हानि हो सकती है।