प्रत्यक्ष बाजार पहुंच (डीएमए)

डायरेक्ट मार्केट एक्सेस क्या है?

प्रत्यक्ष बाजार पहुंच इलेक्ट्रॉनिक सुविधाओं तक पहुंचने और वित्तीय बाजार एक्सचेंजों की ऑर्डर बुक को संदर्भित करता है जो दैनिक प्रतिभूतियों के लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है। प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के लिए एक परिष्कृत प्रौद्योगिकी अवसंरचना की आवश्यकता होती है और यह अक्सर साइड फर्मों के स्वामित्व में होती है।

डायरेक्ट मार्केट एक्सेस (डीएमए) को समझना

प्रत्यक्ष बाजार पहुंच वित्तीय बाजार के आदान-प्रदान का सीधा संबंध है जो वित्तीय बाजार लेनदेन को पूरा करता है। व्यक्तिगत निवेशकों के पास आम तौर पर प्रत्यक्ष बाजार पहुंच नहीं होती है। जबकि व्यापार निष्पादन आमतौर पर तुरंत लागू होता है, लेनदेन एक मध्यस्थ ब्रोकरेज फर्म द्वारा पूरा किया जाता है। ब्रोकरेज फर्म बाजार बनाने वाली बोली के आधार पर काम कर सकते हैं, हालांकि, 1990 के दशक के बाद से व्यापार पूरा करने के लिए प्रत्यक्ष बाजार पहुंच का उपयोग करने के लिए कई ब्रोकरेज प्लेटफॉर्म विकसित हुए हैं। प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के साथ, व्यापार को ब्रोकरेज फर्म द्वारा अंतिम बाजार लेनदेन चरण में निष्पादित किया जाता है। आदेश को उस एक्सचेंज द्वारा स्वीकार किया जाता है जिसके लिए सुरक्षा ट्रेडों और लेनदेन को एक्सचेंज के ऑर्डर बुक में दर्ज किया जाता है।

इंटरमीडिएट ब्रोकरेज फर्मों को व्यापार आदेशों को पूरा करने के लिए प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के लिए जाना जाता है। व्यापक बाजार में, प्रत्यक्ष बाजार पहुंच प्लेटफार्मों का स्वामित्व और प्रबंधन विभिन्न संस्थाओं द्वारा किया जा सकता है। ब्रोकर-डीलर और बाजार बनाने वाली फर्मों की सीधी बाजार पहुंच है। सेल-साइड इन्वेस्टमेंट बैंकों को प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के लिए भी जाना जाता है। सेल-साइड इन्वेस्टमेंट बैंकों में व्यापारिक समूह होते हैं जो प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के साथ ट्रेडों को निष्पादित करते हैं।

डायरेक्ट मार्केट एक्सेस टेक्नोलॉजी

वित्तीय बाजारों में, बेचने वाली फर्में अपने प्रत्यक्ष बाजार पहुंच ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म और प्रौद्योगिकी की पेशकश करती हैं जो साइड फर्मों को खरीदने के लिए होती हैं जो अपने निवेश पोर्टफोलियो के लिए प्रत्यक्ष बाजार पहुंच ट्रेडिंग गतिविधियों को नियंत्रित करना चाहते हैं। नियंत्रण के इस रूप को प्रायोजित पहुंच माना जाता है। बाजार नियामक जैसे कि वित्तीय उद्योग नियामक प्राधिकरण (एफआईएनआरए) बाजार की सभी व्यापारिक गतिविधियों की देखरेख करता है और बिक्री-पक्ष फर्मों द्वारा प्रस्तावित साझा या प्रायोजित एक्सेस समझौतों पर कुछ चिंताएं उठाई हैं। यदि एक खरीद पक्ष फर्म के पास प्रत्यक्ष बाजार पहुंच नहीं है, तो उसे ट्रेडिंग मूल्य निर्धारित करने और अंतिम लेनदेन को निष्पादित करने के लिए प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के साथ बिक्री पक्ष फर्म, ब्रोकरेज या बैंक के साथ साझेदारी करनी चाहिए।

एक्सचेंज के सदस्य प्रत्यक्ष बाजार पहुंच प्लेटफार्मों को सक्षम करते हैं। प्रत्यक्ष बाजार पहुंच ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म विकसित करने के लिए आवश्यक प्रौद्योगिकी और बुनियादी ढांचा निर्माण और रखरखाव के लिए महंगा हो सकता है। इस प्रकार, प्रत्यक्ष बाजार पहुंच मंच मालिकों और प्रायोजित फर्मों के बीच समझौते।

प्रत्यक्ष बाजार पहुंच के साथ, एक व्यापारी को एक्सचेंज की ऑर्डर बुक और उसके सभी ट्रेड ऑर्डर की पूरी पारदर्शिता होती है। प्रत्यक्ष बाजार पहुंच प्लेटफार्मों को परिष्कृत एल्गोरिथम ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ एकीकृत किया जा सकता है जो अधिक दक्षता और लागत बचत के लिए ट्रेडिंग प्रक्रिया को सुव्यवस्थित कर सकते हैं। प्रत्यक्ष बाजार पहुंच कम लागत के साथ अक्सर ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए साइड फर्म खरीदने की अनुमति देती है। चूंकि यह सभी इलेक्ट्रॉनिक है, इसलिए ट्रेडिंग त्रुटियों की संभावना कम है। ऑर्डर निष्पादन बहुत तेज़ है, इसलिए व्यापारी बहुत ही कम समय के व्यापारिक अवसरों का लाभ उठाने में सक्षम हैं।