जेमी डिमॉन: फीडेड क्यूई रणनीति से बाजार में घबराहट हो सकती है

2008 के वित्तीय संकट को रोकने के लिए, जिसने शेयर बाजार और आर्थिक मंदी का कारण बनने की धमकी दी, फेडरल रिजर्व ने मात्रात्मक सहजता (क्यूई) नामक बांड खरीदने के एक आक्रामक कार्यक्रम को शुरू किया, जिससे ब्याज दरों में गिरावट आई और इस प्रकार वित्तीय कीमतों में वृद्धि हुई। संपत्ति के साथ-साथ अर्थव्यवस्था। पिछले सितंबर में, फेड ने घोषणा की कि वह इस नीति को समाप्त करना शुरू कर देगा, और जेपी मॉर्गन चेस के अध्यक्ष और सीईओ जेमी डिमन, वित्त में कई प्रमुख हस्तियों में से एक हैं, जिन्होंने चेतावनी दी है कि दिशा का यह उलट स्टॉक कीमतों को गिरवी रख सकता है और अमेरिका को पटरी से उतार सकता है। आर्थिक विस्तार।

सूची	10-वर्ष का लाभ	YTD लाभ
एस एंड पी 500 इंडेक्स (एसपीएक्स)	119%	5.2%
डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए)	119%	2.5%
नैस्डैक 100 इंडेक्स (NDX)	288%	13.7%
रसेल 2000 इंडेक्स (आरयूटी)	126%	8.7%

मात्रात्मक सहजता के उलटफेर से होने वाले जोखिमों के बारे में डिमोन की चिंताओं पर विशेष रूप से ध्यान दिया जा रहा है क्योंकि वह अन्यथा अमेरिकी अर्थव्यवस्था के बारे में तेजी से है, और आमतौर पर बाजार के दृष्टिकोण के बारे में सकारात्मक है। जैसा कि उन्होंने CNBC को बताया, "अर्थव्यवस्था काफी मजबूत है… वहाँ कोई गड्ढे नहीं हैं।" डिमन के विचार वित्त में अन्य प्रमुख आंकड़ों द्वारा प्रतिध्वनित होते हैं, जैसा कि नीचे उल्लेख किया गया है। इस बीच, पूर्व कार्यालय प्रबंधन और बजट (ओएमबी) के निदेशक डेविड स्टॉकमैन और उभरते बाजारों के फंड मैनेजर मार्क मोबियस जैसे विभिन्न हाई-प्रोफाइल आंकड़े एक प्रमुख शेयर बाजार में खिंचाव की आशंका जता रहे हैं। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: 'डेयरडेविल' स्टॉक मार्केट 40% तक गिरा: स्टॉकमैन ।)

डिमॉन: 'पीपल कैन पैनिक जब थिंग्स चेंज'

सीएनबीसी पर, डिमोन ने कहा: "मैं जनता को डराना नहीं चाहता, लेकिन हमने कभी क्यूई नहीं किया। हमारे पास कभी उलट नहीं हुआ। विनियम अलग हैं। मौद्रिक संचरण अलग है। सरकारों ने बहुत अधिक ऋण उधार लिया है, और चीजें बदलने पर लोग घबरा सकते हैं। ” सीएनबीसी की एक अन्य रिपोर्ट के अनुसार, डिमोन ने अप्रैल में चेतावनी दी थी कि बैंकों की पूंजी और व्यापारिक गतिविधियों पर सीमाएं, जैसे कि वोल्कर नियम द्वारा लगाई गई, अतीत की तुलना में परिसंपत्ति की कीमतों में बड़ा बदलाव ला सकती हैं। उन्होंने यह भी संकेत दिया कि एक और जोखिम इस संभावना से आता है कि फेड बढ़ती मुद्रास्फीति के दबाव के जवाब में ब्याज दर में वृद्धि के अपने कार्यक्रम को तेज कर सकता है।

नो रेट हाइक नाउ

डिमोन की हालिया टिप्पणियां फेड की 1 अगस्त की नीति घोषणा से पहले आई थीं। यह देखते हुए कि आर्थिक वृद्धि और नौकरी बाजार मजबूत रहे हैं, फेड ने 1 अगस्त को संकेत दिया कि वह इस समय ब्याज दरों में वृद्धि नहीं करेगा, क्योंकि मुद्रास्फीति 2% के लक्ष्य के पास बनी हुई है। फेड की घोषणा से कुछ ही समय पहले इंट्राडे लॉस में सूचीबद्ध सभी चार स्टॉक इंडेक्स बाद में रिबाउंड हुए। (अधिक के लिए, यह भी देखें: फेड हाइक रेट्स अपरिवर्तित, सितंबर हाइक के लिए कोर्स पर स्टेज़ ।)

बड़े पैमाने पर अनवांटेड

जैसा कि CNBC द्वारा बताया गया है, मात्रात्मक सहजता की अपनी नीति को आगे बढ़ाने में, फेड ने अपने बांड पोर्टफोलियो को $ 800 बिलियन से बढ़ाकर $ 4.5 ट्रिलियन कर दिया। इस बीच, अन्य केंद्रीय बैंकों ने सूट का पालन किया, जिसके परिणामस्वरूप वैश्विक वित्तीय प्रणाली में तरलता के 12 ट्रिलियन डॉलर के दिमाग की गड़बड़ी हुई। नीतिगत उलट-पलट के रूप में, जिसे कभी-कभी मात्रात्मक कसाव कहा जाता है, फेड धीरे-धीरे अपनी बैलेंस शीट को हर महीने 40 बिलियन डॉलर के बॉन्ड्स को बिना बदले परिपक्व होने देता है, और अन्य देशों के केंद्रीय बैंक भी इसी तरह का कोर्स कर रहे हैं।

इस साल की शुरुआत में, बॉन्ड फंड मैनेजर बिल ग्रॉस ने इस अनइंडिंग के प्रभाव के बारे में अपनी चिंताएं व्यक्त कीं। पिछले साल पूर्व फेड चेयरमैन एलन ग्रीनस्पैन ने बड़े पैमाने पर बॉन्ड बाजार बुलबुले की चेतावनी दी थी जिसे प्रक्रिया में अपवित्र किया जाएगा। (अधिक जानकारी के लिए, यह भी देखें: बिल ग्रॉस: क्यूई "फाइनेंशियल मेथाडोन" है और स्टॉक्स का बिग थ्रेट एक बॉन्ड पतन है: ग्रीनस्पैन ।)

ग्रीष्मकाल: 'कसने असली खतरों को आमंत्रित करता है'

तथाकथित मात्रात्मक कसने के संबंध में, सीएनबीसी ने अन्य प्रमुख आंकड़े उद्धृत किए हैं। पूर्व अमेरिकी ट्रेजरी सचिव लॉरेंस समर्स कहते हैं, "कसने में वास्तविक खतरे शामिल हैं और इसे बहुत सावधानी के साथ पूरा करने की आवश्यकता है।" $ 3.5 बिलियन की एसेट मैनेजमेंट फर्म ब्लेकले एडवाइजरी ग्रुप के मुख्य निवेश अधिकारी (CIO) पीटर बोकवार के अनुसार, "मेरा मानना ​​है कि बाजार में S & P के साथ ऑल-टाइम हाई - एक ईंट की दीवार के लिए नेतृत्व कर रहा है जो कि गहरी मात्रा में कड़ा हो जाता है। " रे डलियो, हेज फंड ब्रिजवाटर एसोसिएट्स के संस्थापक, मानते हैं कि मात्रात्मक कसाव पूरी तरह से मात्रात्मक सहजता के विपरीत प्रभावों का उत्पादन करने के लिए बाध्य है, अर्थात्, "उच्च ब्याज दर, व्यापक क्रेडिट फैलता है और बहुत अस्थिर बाजार की स्थिति।"

निवेश खातों की तुलना करें × इस तालिका में दिखाई देने वाले प्रस्ताव उन साझेदारियों से हैं जिनसे इन्वेस्टोपेडिया को मुआवजा मिलता है। प्रदाता का नाम विवरण

संबंधित आलेख

फेडरल रिजर्व

फेड अपनी बैलेंस शीट को कैसे कम करेगा?

अमीर और शक्तिशाली

5 शीर्ष निवेशक जो वैश्विक वित्तीय संकट से लाभान्वित हुए हैं

शेयर ट्रेडिंग रणनीति और शिक्षा

क्यों 2018 में 1929 स्टॉक मार्केट क्रैश हो सकता है

अर्थशास्त्र

एक मुद्रा युद्ध क्या है और यह कैसे काम करता है?

फेडरल रिजर्व

एलन ग्रीनस्पैन: फेडरल रिजर्व में 19 साल

मौद्रिक नीति

डिफ्लेशन क्यों है फेड का सबसे बुरा सपना

पार्टनर लिंक

संबंधित शर्तें

टेपर टैंट्रम परिभाषा टेंपर टैंट्रम यूएस ट्रेजरी पैदावार में 2013 को बढ़ाने के लिए संदर्भित शब्द है। अधिक मात्रात्मक आसान परिभाषा मात्रात्मक सहजता एक मौद्रिक नीति है जिसमें एक केंद्रीय बैंक धन की आपूर्ति बढ़ाने और उधार और निवेश को प्रोत्साहित करने के लिए वित्तीय संपत्तियों की निर्दिष्ट मात्रा में खरीद करता है। अधिक टैपिंग परिभाषा परिभाषा आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने के लिए केंद्रीय बैंक द्वारा कार्यान्वित एक मात्रात्मक सहजता नीति का क्रमिक उलट है। अधिक केंद्रीय बैंक परिभाषा एक केंद्रीय बैंक एक राष्ट्र या राष्ट्रों के समूह की मौद्रिक प्रणाली के लिए जिम्मेदार इकाई है: धन की आपूर्ति और ब्याज दरों को विनियमित करना। अधिक आधुनिक मौद्रिक सिद्धांत (एमएमटी) आधुनिक मौद्रिक सिद्धांत एक व्यापक आर्थिक ढांचा है जो कहता है कि मौद्रिक रूप से संप्रभु सरकारों को अधिक से अधिक घाटे को बनाए रखना चाहिए और जितना हो सके उतना पैसा प्रिंट करना चाहिए क्योंकि उन्हें दिवाला और मुद्रास्फीति के बारे में चिंता करने की आवश्यकता नहीं है। अधिक मुद्रास्फीति की परिभाषा मुद्रास्फीति वह दर है जिस पर वस्तुओं और सेवाओं के लिए कीमतों का सामान्य स्तर बढ़ रहा है और, परिणामस्वरूप, मुद्रा की क्रय शक्ति गिर रही है। अधिक