क्या परिवहन सिग्नलिंग ब्रेकआउट है?

प्रमुख चालें

तकनीकी विश्लेषण के कई मूल सिद्धांतों का पता "डॉव थ्योरी" से लगाया जा सकता है, जिसे पहली बार द वॉल स्ट्रीट जर्नल में प्रकाशित संपादकीय की श्रृंखला में चार्ल्स डॉव (डॉव जोन्स की प्रसिद्धि) द्वारा विकसित किया गया था। इन विचारों में वे सिद्धांत शामिल हैं जो अनुक्रमित समाचारों को छूट देते हैं और बाजार के रुझान की पुष्टि की आवश्यकता होती है।

विशेष रूप से, डॉव थ्योरी एक व्यापक सूचकांक (डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज या एसएंडपी 500 की तरह) में एक ब्रेकआउट की पुष्टि करता है यदि परिवहन स्टॉक भी नई ऊंचाई तक टूट गया है। यदि आप इसके बारे में सोचते हैं, तो इसका मतलब यह होना चाहिए: यदि बड़ी औद्योगिक कंपनियां बढ़ रही हैं (विशेष रूप से डॉव के दिन के दौरान), तो परिवहन कंपनियां जो सामान और वस्तुओं को औद्योगिक फर्मों से और उनके पास भेजती हैं, उन्हें भी बढ़ाना चाहिए।

यदि इंडेक्स एक-दूसरे की पुष्टि नहीं कर रहे हैं, तो "नकली" की संभावना बढ़ जाती है। परिवहन सूचकांक में नई गिरावट जबकि 2015 की शुरुआत में एस एंड पी 500 में वृद्धि जारी थी, उस वर्ष आगामी अस्थिरता की एक महत्वपूर्ण चेतावनी थी।

यद्यपि डॉव थ्योरी के विकसित होने के बाद से औद्योगिक क्षेत्र का वर्चस्व बाद के 120 वर्षों में कम हो गया है, मुझे लगता है कि परिवहन स्टॉक अभी भी एसएंडपी 500 में एक मजबूत तेजी की रैली के लिए महत्वपूर्ण पुष्टि प्रदान करते हैं। अमेरिकी अर्थव्यवस्था आज व्यक्तिगत खपत द्वारा संचालित है, लेकिन माल और सेवाओं को अभी भी उपभोक्ताओं के लिए भेज दिया और ले जाया जाता है।

इस बिंदु पर, न तो एस एंड पी 500 और न ही परिवहन सूचकांक नई ऊंचाई तक टूट गए हैं, इसलिए हमने उन नाटकीय रैलियों से पहले नवंबर 2016 या जनवरी 2013 की तरह पुष्टि संकेत का अनुभव नहीं किया है। हालांकि, मुझे लगता है कि हम अभी भी परिवहन स्टॉक प्रदर्शन का उपयोग करने के लिए एक हेड-अप प्रदान कर सकते हैं जब गति मजबूत होने की अधिक संभावना है।

नॉरफ़ॉक सदर्न कॉरपोरेशन (NSC) ने आज एक निवेशक प्रेजेंटेशन दिया जिसमें दिखाया गया है कि किस तरह से रेल कंपनी तकनीकी दक्षता, पूंजी निवेश और लागत में कटौती (हेडकाउंट को कम करने) के संयोजन के माध्यम से वर्ष 2021 तक अपने परिचालन अनुपात को 60% तक कम कर देगी। परिचालन अनुपात परिचालन व्यय के लिए आवंटित राजस्व का प्रतिशत है और परिवहन कंपनी दक्षता के लिए एक मानक उपाय है। इसके बारे में सोचने का एक और तरीका यह है कि रेल कंपनी अपने ऑपरेटिंग मार्जिन (परिचालन आय / राजस्व) को 40% तक बढ़ाने की कोशिश कर रही है।

निवेशकों को पसंद आया कि नॉरफ़ॉक दक्षिणी के प्रबंधन को क्या कहना था, और इस घोषणा का उद्योग में अन्य शेयरों पर "प्रभामंडल प्रभाव" था। वास्तव में, जैसा कि आप नीचे देख सकते हैं, एस एंड पी रोड और रेल क्षेत्र आज नए अल्पकालिक उच्च स्तर पर बंद हो गया है। हालांकि यह पूरे परिवहन क्षेत्र का पूर्ण प्रतिनिधि नहीं है, यह एक सकारात्मक संकेत है कि निवेशक बाजार में अधिक विकास के अवसरों में मूल्य निर्धारण कर रहे हैं।

एस एंड पी 500

परिवहन जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्र में बुलिश गति महत्वपूर्ण है, जबकि एसएंडपी 500 अपने 61.8% रिट्रेसमेंट स्तर के पास मजबूत हो रहा है। टैरिफ के साथ समस्या का एक हिस्सा यह है कि बढ़ी हुई लागत उपभोक्ताओं द्वारा वहन की जाती है। अगले सप्ताह से, उपभोक्ता शेयरों से कमाई की रिपोर्ट की गति में काफी वृद्धि होगी, जिससे यह जोखिम बढ़ जाता है कि यदि व्यापार की स्थिति खराब होने की उम्मीद है तो पहली तिमाही की कमाई के लिए दृष्टिकोण को फिर से कम किया जा सकता है। परिवहन शेयरों में एक निरंतर रैली कमाई में संभावित बुरी खबर को ऑफसेट करने के लिए बहुत कुछ कर सकती है।

:

डॉव थ्योरी का सारांश

डॉव परिवहन सूचकांक क्या है?

रूस ईटीएफ ने बिंग को वर्ल्ड बैंक डाउनग्रेड किया

जोखिम संकेतक - यूएसडी डबल बॉटम

हालांकि मैंने पिछले दो हफ्तों में इस पर बहुत ध्यान केंद्रित किया है, लेकिन अमेरिकी डॉलर का लगातार उल्टा चलना एक बड़ी चिंता का विषय है। फॉरेक्स में अधिकांश बड़ी कंपनियों के मुकाबले डॉलर इंडेक्स में आज फिर तेजी रही। इनवेस्को डीबी यूएस डॉलर इंडेक्स ईटीएफ (यूयूपी) ने अब एक अल्पकालिक डबल बॉटम पैटर्न पूरा किया है, जिसमें पिछले दिसंबर से पूर्व के उच्च स्तर के बराबर लक्ष्य है।

चार्ट सलाहकार समाचार पत्र के पिछले मुद्दों में, मैंने बताया कि एक मजबूत डॉलर अमेरिकी बहुराष्ट्रीय कंपनियों द्वारा अर्जित लाभ को छूट देता है, लेकिन साथ ही साथ अन्य मुद्दे भी हैं। एक मजबूत डॉलर अमेरिकी निर्यात को कम प्रतिस्पर्धी बनाता है क्योंकि वे विदेशी मुद्रा के संदर्भ में अधिक महंगे हैं। उस समस्या का उलटा यह है कि अमेरिकी के लिए अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में आयात कम खर्चीला है क्योंकि कमजोर विदेशी मुद्रा के लिए अधिक मजबूत डॉलर का आदान-प्रदान किया जा सकता है।

एक मजबूत डॉलर निर्यात को कम करता है और छोटी अवधि में आयात वृद्धि को उत्तेजित करता है, जिससे अमेरिकी व्यापार संतुलन बिगड़ जाता है। मेरे विचार में, अमेरिकी व्यापार संतुलन के हालिया आंकड़ों में व्यापार वार्ता को जटिल बनाने की क्षमता है, भले ही चीन की व्यापार नीतियों को पूरी तरह से दोष नहीं दिया गया हो। अमेरिकी डॉलर जितना मजबूत होगा, व्यापार वार्ता उतनी ही चुनौतीपूर्ण होगी - जो निवेशकों को दूसरे टेलस्पिन में भेज सकती है।

:

व्यापार संतुलन को समझना

कमजोर डॉलर और मजबूत डॉलर का मतलब क्या है?

शुरुआती के लिए विदेशी मुद्रा व्यापार

निचला रेखा: एक और धीमा सप्ताह हो सकता है

लगभग सभी जोखिम संकेतक (अमेरिकी डॉलर के अलावा) चीन के साथ व्यापार के बारे में सुर्खियों में रहने के बावजूद शांत रहते हैं। इससे मुझे यह निष्कर्ष निकलता है कि यदि बाजार व्यापार और कमाई पर अच्छी खबरें देखना शुरू करता है, तो अस्थिरता अभी भी पक्षपाती है। हालांकि, बाकी कमाई के मौसम की तुलना में, यह सप्ताह गुरुवार तक समाचारों पर थोड़ा प्रकाश है, जब जनगणना ब्यूरो महीने के लिए खुदरा बिक्री जारी करता है। गुरुवार तक (और संभावित रूप से अगले सप्ताह में) अधिक लक्ष्यहीन व्यापार चिंताजनक नहीं होना चाहिए, और कई व्यापारी कुछ अल्पकालिक अस्थिरता होने पर डुबकी खरीदने के अवसरों की तलाश कर सकते हैं।