जैसा कि फेडरल रिजर्व ने दरें बढ़ाने पर एक संकेत दिया है, निवेशक 2018 के सबसे लोकप्रिय रक्षात्मक क्षेत्रों में से एक, उपभोक्ता स्टेपल स्टॉक में अपनी स्थिति बेचना शुरू कर रहे हैं। इस बीच, अन्य जोखिम वाले क्षेत्रों जैसे कि वित्तीय, औद्योगिक, ऊर्जा और विवेकाधीन समूहों को वापस पा लिया गया है। जनवरी में पक्ष और मंच पर वापसी, सभी 8.9% या उससे अधिक की वृद्धि। (नीचे दी गई तालिका देखें।)
उदाहरण के लिए, Mahoney Asset Management ने उपभोक्ता स्टॉक जैसे मोल्सन कोर्स ब्रूइंग कंपनी (TAP), टायसन फूड्स इंक (TSN) और JM स्मूकर कंपनी (SJM) की अपनी पकड़ कम कर दी है, क्योंकि उन्हें रक्षात्मक रणनीति का हिस्सा खरीदने के बाद चौथी तिमाही में। शिफ्टिंग की उपभोक्ता की आदतों और बढ़ती लागत ने भी इस क्षेत्र को नुकसान पहुंचाया है, जिसके कारण मैककॉर्मिक एंड कंपनी इंक (एमकेसी), कोलगेट-पामोलिव कंपनी (सीएल) और किम्बरली-क्लार्क कॉर्प (केएमबी) सहित निराशाजनक कमाई हुई है। आईसीओएन एडवाइजर्स के पोर्टफोलियो मैनेजर स्कॉट स्नाइडर कहते हैं, '' जब बाजार इस साल पूरी तरह से खतरे की स्थिति में है, तो आप इस क्षेत्र को इस चमकते सितारे या अपने पोर्टफोलियो के प्रिय होने की उम्मीद नहीं करते। वॉल स्ट्रीट जर्नल में एक विस्तृत कहानी के अनुसार, प्रबंधन के तहत लगभग 1.5 बिलियन डॉलर की संपत्ति है।
उपभोक्ता स्टेपल्स ट्रेल्स रिस्क-ऑन प्रतिद्वंद्वियों
- औद्योगिक-; 10.9% ऊर्जा; 10.2% उपभोक्ता विवेकाधीन; 9% वित्तीय; 8.9% उपभोक्ता स्टेपल; 3.1% एस एंड पी 500; 7%
सुरक्षा अपनी चमक खो देता है
2018 में आउटपरफॉर्मिंग के बाद, एक दशक में बाजार का सबसे खराब साल, 2019 में कंज्यूमर स्टेपल्स की अंडरपरफॉर्मिंग हो रही है, एस एंड पी 500 के 7% रिटर्न में सिर्फ 3.1% YTD जोड़ रहा है। निवेशक उपभोक्ता स्टेपल को एक सुरक्षित ठिकाने के रूप में मानते हैं, जो कि उनके द्वारा बेचे जाने वाले उत्पादों की प्रकृति को देखते हुए, अपेक्षाकृत स्थिर बाजार और आर्थिक मंदी के कारण बिक्री के साथ रहता है। इसके अतिरिक्त, स्टेपल्स क्षेत्र में S & P 500 की 2% उपज के ऊपर 3.1% और 10-वर्षीय अमेरिकी ट्रेजरी नोट पर 2.7% उपज के बराबर लाभांश उपज का दावा है।
आय कमज़ोरी, क़ीमती मूल्य
उपभोक्ता स्टेपल्स क्षेत्र से उम्मीद है कि वह S & P 500 में 11 क्षेत्रों की अपनी चौथी तिमाही की सबसे कम आय में वृद्धि कर सकता है। बुधवार तक लगभग एक-तिहाई कंपनियों की रिपोर्ट के साथ, आय में 3.6% की मामूली वृद्धि होने का अनुमान है। मुनाफे में गिरावट ने उन चिंताओं को फिर से जन्म दिया है जो पारंपरिक उपभोक्ता स्टेपल फर्मों ने उपभोक्ता वरीयताओं को विकसित करने के लिए धीमी गति से जारी रखी हैं। अन्य निवेशक एक और कमजोरी के रूप में मूल्यांकन का हवाला देते हैं। उपभोक्ता स्टेपल एस एंड पी 500 के लिए लगभग 18 गुना आय बनाम 16 गुना स्टॉक ट्रेड करते हैं।
आगे देख रहा
जबकि फेड ने शेयर बाजार के लिए पर्यावरण पर अधिक "जोखिम" पैदा किया है, कई नकारात्मक हेडविंड बने हुए हैं, जैसे कि चीन-अमेरिका व्यापार युद्ध, ब्रेक्सिट, श्रम लागत और मुद्रास्फीति बढ़ रही है। जोखिमों के इस असंख्य को देखते हुए, यह संभावना नहीं है कि निवेशक पूरी तरह से रक्षात्मक शेयरों को छोड़ देंगे। वास्तव में, उपभोक्ता स्टेपल को एक और रैली के लिए सेट किया जा सकता है अगर व्यापक बाजार को एक बड़ा झटका लगे।
