जब स्मार्ट बीटा रणनीतियों की बात आती है, तो कुछ उतने ही पुराने होते हैं या उतने ही लोकप्रिय होते हैं जितने कि वजन। जैसा कि शब्द का तात्पर्य है, समान भार का अर्थ है किसी विशेष सूचकांक में प्रत्येक घटक को समान भार प्रदान करना। उदाहरण के लिए, एक काल्पनिक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) जो समान रूप से अपने 100 होल्डिंग्स को वजन करता है, उस समय फंड के असंतुलन के समय प्रत्येक को 1% का वजन प्रदान करेगा।
आज, यूएस में दर्जनों समान वजन वाले ईटीएफ व्यापार हैं, जो व्यापक इक्विटी इंडेक्स के साथ-साथ क्षेत्रों और अन्य परिसंपत्तियों पर नज़र रखते हैं। प्रबंधन के तहत संपत्ति में $ 14.95 बिलियन का घर, Guggenheim S & P 500 समान भार ETF (RSP) सबसे बड़े ऐसे ETF में से एक है। RSP, जो S & P 500 समान भार सूचकांक का अनुसरण करता है, अप्रैल में 15 वर्ष का हो जाता है।
एस एंड पी डॉव जोन्स इंडिस ने कहा, "समान वजन निवेश एक स्मार्ट बीटा रणनीति है, जो वास्तव में इसका नाम बताती है - यह बाजार पूंजीकरण की परवाह किए बिना रणनीति के हर शेयर को समान रूप से तौलता है।" "पारंपरिक कैप-वेटेड दृष्टिकोणों के विपरीत - जहां प्रत्येक शेयर अपने आकार (या बाजार पूंजीकरण) के आधार पर भारित होता है, संभावित रूप से एकाग्रता में वृद्धि का जोखिम होता है - समान वजन निवेश सभी शेयरों के लिए निष्पक्ष जोखिम पैदा करता है। कोई भी स्टॉक किसी से अधिक महत्वपूर्ण नहीं है। अन्य।"
स्मार्ट बीटा ईटीएफ के आलोचकों का कहना है कि इन फंडों द्वारा दी जाने वाली किसी भी तरह की आउटपरफॉर्मेंस आमतौर पर वैल्यू फैक्टर या साइज फैक्टर के कारण होती है, जिनमें से बाद में छोटे शेयरों के बढ़ते महत्व के कारण समान वेट फंडों की प्रासंगिक आलोचना होगी। शायद आकार कारक आलोचना में कुछ योग्यता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि आरएसपी अपने कैप-वेटेड प्रतिद्वंद्वियों की तुलना में अधिक अस्थिर है। आरएसपी में 10.2% का मानक विचलन है, जो लगभग S & P 500 के कैप-वेटेड संस्करण के समान है । (अधिक जानकारी के लिए, देखें: इनसाल-वेट ईटीएफ के कुछ लाभ ।)
RSP द्वारा पेश किया गया आउटपरफॉर्मेंस (ETF ने अप्रैल 2003 में शुरुआत से अब तक लगभग 391% रिटर्न दिया है, जबकि कैप-वेटेड S & P 500 के लिए "सिर्फ" 303.2% की तुलना में) प्रभावी रिबैलेंसिंग के लिए अधिक जिम्मेदार हो सकता है, जो कि RSP को कई निवेशकों को सिखाया जाता है। एस एंड पी डॉव जोंस के अनुसार, "कम खरीदें और उच्च खरीदें" समान वजन रणनीतियों के लिए अनुशासित असंतुलन भी समान वजन रणनीतियों के लिए बेहतर प्रदर्शन में योगदान दे सकता है। "यह गतिशील दृष्टिकोण उन शेयरों के प्रति भावनात्मक लगाव को समाप्त कर देता है जो मूल्य अप-अप का अनुभव करते हैं और एक खरीद कम / बिक्री बेचने वाले अनुशासन के माध्यम से एक विरोधाभासी परिप्रेक्ष्य प्रदान करते हैं।"
बेशक, समान-वजन वाली रणनीतियाँ, बहुत कम संख्या में स्टॉक पर निवेशकों की निर्भरता को कम करने में मदद करती हैं, जिसका अर्थ है कि वे निवेशक वास्तव में विविध हैं। इस पर विचार करें: 2017 के अंत में, 50 स्टॉक कैप-वेटेड एस एंड पी 500 के 49% के लिए संयुक्त थे, लेकिन 238 स्टॉक आरएसपी के अंतर्निहित सूचकांक के समान प्रतिशत के लिए संयुक्त थे। (अतिरिक्त पढ़ने के लिए, देखें: एक समान-भार ETF कम शुल्क पर ।)
