जोखिम और वापसी दो मूलभूत कारक हैं जिनका किसी भी निवेश के विश्लेषण में विचार किया जाना चाहिए। सभी निवेशक अपने निवेश से उच्चतम संभव रिटर्न करना चाहते हैं। हालांकि, संभावित जोखिम के खिलाफ एक संभावित रिटर्न हमेशा संतुलित होना चाहिए। व्यक्तिगत ग्राहकों के लिए निवेश का ठीक से विश्लेषण करने के लिए, एक वित्तीय सलाहकार या धन प्रबंधक को प्रत्येक ग्राहक के लिए एक सटीक जोखिम मूल्यांकन या जोखिम प्रोफ़ाइल बनाना होगा। यह जोखिम मूल्यांकन एक सलाहकार को विचार करने के लिए प्रत्येक ग्राहक के लिए सबसे उपयुक्त निवेश निर्धारित करने की अनुमति देता है।
एक जोखिम मूल्यांकन के वित्तीय तत्व
प्रत्येक जोखिम मूल्यांकन में कई प्रमुख तत्व शामिल होते हैं जिनका उपयोग क्लाइंट के चेहरों के जोखिम के व्यापक विश्लेषण और उस जोखिम को कम करने या जोखिम को कम करने के लिए किए गए निवेश को व्यापक रूप से करने के लिए एक साथ किया जा सकता है।
जोखिम मूल्यांकन का पहला तत्व जोखिम क्षमता है, जो किसी व्यक्ति की वित्तीय परिस्थितियों के आधार पर जोखिम का अधिकतम स्तर है। जोखिम मूल्यांकन का यह हिस्सा नुकसान को अवशोषित करने की ग्राहक की कुल क्षमता का एक परिमाण है, चाहे नुकसान छोटा, मध्यम या बड़ा हो। जोखिम की क्षमता भी सलाहकार को यह समझने की सुविधा प्रदान करती है कि ग्राहक का पोर्टफोलियो कैसे कार्य करेगा और वित्तीय रूप से परिवर्तन की दर अगर किसी विशिष्ट निवेश में नुकसान या लाभ होता है।
जोखिम मूल्यांकन का दूसरा तत्व जोखिम की आवश्यकता है। प्रत्येक ग्राहक सलाहकार के साथ अपने या उसके निवेश के उद्देश्यों पर चर्चा करता है, और प्रत्येक सलाहकार समझता है कि निवेश की वापसी के उद्देश्यों को पूरा करने के लिए जोखिम की एक निश्चित राशि आवश्यक है जो ग्राहक के मन में है। सलाहकार को यह निर्धारित करना चाहिए कि ग्राहक को उसके निवेश लक्ष्यों को सफलतापूर्वक पूरा करने में सहायता करने के लिए गणना किए गए निवेश जोखिमों को क्या लेना चाहिए।
जोखिम मूल्यांकन के मनोवैज्ञानिक घटक
जोखिम मूल्यांकन के दो प्रमुख तत्व हैं जो कड़ाई से वित्तीय अवधारणा नहीं हैं, लेकिन मनोवैज्ञानिक अवधारणाओं के दायरे में अधिक हैं। इस तरह की एक अवधारणा जोखिम के लिए दृष्टिकोण है। अनिवार्य रूप से, जोखिम के प्रति दृष्टिकोण ग्राहक की जोखिम के बारे में समझ है कि वह क्या करता है और यह ग्राहक के जीवन और वित्त को कैसे प्रभावित करेगा। आमतौर पर, एक वित्तीय सलाहकार आगे चलकर जोखिम के प्रति ग्राहक के रवैये का निर्धारण करके एक जोखिम मूल्यांकन विकसित करता है, फिर ग्राहक की जोखिम क्षमता और जोखिम आवश्यकताओं को निर्धारित करने के बाद ग्राहक के जोखिम के रवैये को आश्वस्त करता है।
जोखिम सहिष्णुता भी हर जोखिम मूल्यांकन का एक प्रमुख मनोवैज्ञानिक तत्व है। कभी-कभी जोखिम क्षमता के साथ भ्रमित होना, जोखिम सहिष्णुता में भिन्न होता है कि यह ग्राहक की मानसिक और भावनात्मक क्षमता है जो निवेश पर दिए गए अवसरों को सहन करने की क्षमता देता है, जोखिम के स्तर को देखते हुए, और ग्राहक को मनोवैज्ञानिक रूप से सक्षम करने के लिए दोनों अल्पावधि में नुकसान या समग्र अस्थिरता का सामना करना पड़ता है। और लंबी अवधि। अक्सर, जोखिम के लिए सहिष्णुता पिछले निवेश अनुभवों के साथ अत्यधिक सहसंबंधित होती है। कुछ ग्राहकों में शून्य जोखिम सहिष्णुता है। वे किसी भी तरह के निवेश के नुकसान से नहीं निपट सकते हैं, यहां तक कि एक अस्थायी भी नहीं, कोई फर्क नहीं पड़ता कि संभावित निवेश रिटर्न क्या है। ऐसे ग्राहकों के लिए, केवल उचित निवेश फिक्स्ड-इनकम निवेश हैं, जो रिटर्न की गारंटीकृत दर प्रदान करते हैं और लगभग कोई जोखिम नहीं है, जैसे कि यूएस ट्रेजरी बॉन्ड।
तल - रेखा
एक वित्तीय सलाहकार के लिए एक सटीक और प्रभावी जोखिम मूल्यांकन या प्रोफ़ाइल विकसित करने के लिए, उसे एक-दूसरे से तुलना करने के लिए स्वतंत्र रूप से उपर्युक्त विशेषताओं में से प्रत्येक का निर्धारण और आकलन करना होगा और फिर उन्हें एक समझदार निवेश जोखिम स्तर में सम्मिलित करना होगा। ग्राहक दिया। जोखिम मूल्यांकन को पूरा करने से वित्तीय सलाहकार को संपत्ति के सामान्य वर्ग और विशिष्ट प्रकार के निवेश निर्धारित करने में सक्षम बनाता है जो किसी दिए गए ग्राहक के लिए सबसे उपयुक्त हैं। जोखिम सहिष्णुता और जोखिम क्षमता दोनों संभावित निवेश रिटर्न पर बाधा हैं, और सलाहकारों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनके ग्राहक इस तथ्य को समझें।
