फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दर में बदलाव का असर

18 सितंबर, 2019 को फेडरल रिजर्व ने अपने बेंचमार्क ब्याज दर के लिए लक्ष्य सीमा में 0.25% की कटौती की। यह 2019 में फेड की दरों में कटौती के बाद दूसरी बार आर्थिक विस्तार को धीमी गति से जारी रखने के प्रयास में किया गया था। सिद्धांत यह है कि दरों में कटौती से, उधार लेने की लागत कम हो जाती है जो व्यवसायों को अधिक लोगों को नियुक्त करने और उत्पादन का विस्तार करने के लिए ऋण लेने के लिए प्रेरित करती है।

कम ब्याज दरें भी बॉन्ड मार्केट पर असर डालती हैं, क्योंकि अमेरिकी ट्रेजरी से लेकर कॉरपोरेट बॉन्ड तक हर चीज पर पैदावार कम होती है, जिससे वे नए निवेशकों के लिए कम आकर्षक होते हैं। अक्सर शेयर बाजार की रैलियों की ओर जाता है क्योंकि निवेशक बांड से पैसा निकालते हैं और इसे शेयरों में डालते हैं।

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो उन तरीकों पर वास्तविक-विश्व प्रभाव पड़ता है जो उपभोक्ता और व्यवसाय आवश्यक खरीद करने और अपने वित्त की योजना बनाने के लिए ऋण तक पहुंच सकते हैं। यहां तक ​​कि यह कुछ जीवन बीमा को भी प्रभावित करता है। इस लेख में पता लगाया गया है कि उपभोक्ता खरीदारी करने के लिए आवश्यक पूंजी के लिए अधिक भुगतान कैसे करेंगे और फेडरल रिजर्व द्वारा लक्षित दर में वृद्धि करने पर व्यवसायों को अपने परिचालन और वित्त पोषण के पेरोल के विस्तार के लिए उच्च लागत का सामना क्यों करना पड़ेगा। हालांकि, पूर्ववर्ती इकाइयाँ केवल वे ही नहीं हैं जो अधिक लागत के कारण पीड़ित हैं, जैसा कि यह लेख बताता है।

द प्राइम रेट

फेड की दर में वृद्धि ने तुरंत प्राइम रेट (फेड द्वारा बैंक प्राइम लोन रेट के रूप में संदर्भित) में एक उछाल भर दिया, जो कि क्रेडिट दर का प्रतिनिधित्व करता है जो बैंक अपने सबसे अधिक क्रेडिट वाले ग्राहकों को देते हैं। यह दर वह है जिस पर उपभोक्ता ऋण के अन्य रूप आधारित हैं, क्योंकि उच्चतर प्रधान दर का अर्थ है कि बैंक निश्चित रूप से वृद्धि करेंगे, और कम-ऋण योग्य कंपनियों और उपभोक्ताओं पर जोखिम का आकलन करते समय परिवर्तनीय दर से उधार लेने की लागत।

क्रेडिट कार्ड की दरें

मुख्य दर से कार्य करना, बैंक यह निर्धारित करेंगे कि अन्य व्यक्ति अपनी जोखिम प्रोफ़ाइल के आधार पर कितने क्रेडिट योग्य हैं। क्रेडिट कार्ड और अन्य ऋणों के लिए दरें प्रभावित होंगी क्योंकि दोनों को खरीदारी करने के लिए क्रेडिट चाहने वाले उपभोक्ताओं के व्यापक जोखिम-निर्धारण की आवश्यकता होती है। अल्पकालिक उधार पर दीर्घकालीन विचार करने वालों की तुलना में उच्च दर होगी।

जमा पूंजी

प्राइम रेट के टिक के कारण मनी मार्केट और सर्टिफिकेट ऑफ डिपॉजिट (सीडी) की दरें बढ़ जाती हैं। सिद्धांत रूप में, उपभोक्ताओं और व्यवसायों के बीच बचत को बढ़ावा देना चाहिए क्योंकि वे अपनी बचत पर अधिक लाभ कमा सकते हैं। दूसरी ओर, इसका प्रभाव यह हो सकता है कि ऋण के बोझ वाले कोई भी व्यक्ति क्रेडिट कार्ड, होम लोन या अन्य ऋण साधनों से बंधी उच्च परिवर्तनीय दरों की भरपाई करने के लिए अपने वित्तीय दायित्वों का भुगतान करना चाहेगा।

अमेरिका के राष्ट्रीय ऋण

ब्याज दरों में बढ़ोतरी अमेरिकी सरकार के लिए उधार की लागत को बढ़ाती है, जिससे राष्ट्रीय ऋण में वृद्धि होती है। कांग्रेस के बजट कार्यालय की 2015 की एक रिपोर्ट और वाशिंगटन में सेंटर फॉर इकोनॉमिक एंड पॉलिसी रिसर्च के निदेशक डीन बेकर ने अनुमान लगाया कि अमेरिकी सरकार ब्याज दर में वृद्धि के कारण अगले दशक में 2.9 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का भुगतान कर सकती है। यदि दर शून्य के पास रहता तो यह होता।

ऑटो ऋण दरें

ऑटो कंपनियों को फेड की शून्य-ब्याज-दर नीति से काफी लाभ हुआ है, लेकिन बेंचमार्क दरों में वृद्धि का एक वृद्धिशील प्रभाव होगा। हैरानी की बात है कि फेडरल रिजर्व की घोषणा के बाद से ऑटो ऋण बहुत अधिक स्थानांतरित नहीं हुए हैं क्योंकि वे दीर्घकालिक ऋण हैं।

गिरवी रखने का भाव

एक दर वृद्धि का संकेत एक नए घर पर एक निश्चित ऋण दर के लिए एक सौदे पर बंद करने के लिए घर उधारकर्ताओं को भेज सकता है। हालांकि, घरेलू 10-वर्षीय ट्रेजरी नोट्स की उपज के साथ परंपरागत रूप से बंधक दरों में अधिक उतार-चढ़ाव होता है, जो मुद्रास्फीति की दरों से काफी हद तक प्रभावित होता है।

व्यवसाय का लाभ

जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो यह आमतौर पर बैंकिंग क्षेत्र के मुनाफे के लिए अच्छी खबर है। लेकिन बाकी वैश्विक व्यापार क्षेत्र के लिए, एक दर वृद्धि लाभप्रदता में बढ़ जाती है। ऐसा इसलिए है क्योंकि विस्तार करने के लिए आवश्यक पूंजी की लागत अधिक हो जाती है। यह एक बाजार के लिए भयानक खबर हो सकती है जो वर्तमान में कमाई की मंदी में है।

घर की बिक्री

उच्च ब्याज दर और उच्च मुद्रास्फीति आम तौर पर आवास क्षेत्र में अच्छी मांग है। 4.65% पर 30-वर्षीय ऋण पर, घर खरीदार वर्तमान में अपने निवेश की अवधि में ब्याज भुगतान में कम से कम 60% की उम्मीद कर सकते हैं। अमेरिकी राष्ट्रपति के रूप में एक बार पूर्व राष्ट्रपति जॉर्ज डब्ल्यू। बुश को लंबे समय तक निवेश प्राप्त करने के लिए कोई भी उठापटक निश्चित रूप से एक बाधा है।

उपभोक्ता खर्च

उधार लेने की लागत में वृद्धि पारंपरिक रूप से उपभोक्ता खर्च पर होती है। बेहतर बैंक दरों के कारण उच्च क्रेडिट कार्ड की दरें और उच्च बचत दर दोनों ही ईंधन को उपभोक्ता आवेग में गिरावट का कारण बनाते हैं।

ब्याज दरों के पीछे बलों

स्टॉक्स जो सर्वश्रेष्ठ प्रदर्शन करते हैं जब ब्याज दरें बढ़ती हैं

हालाँकि व्यापक पैमाने पर लाभप्रदता तब फिसल सकती है जब ब्याज दरों में वृद्धि होती है, एक वृद्धि आम तौर पर उन कंपनियों के लिए अच्छी होती है जो संयुक्त राज्य में अपने व्यापार का थोक कारोबार करते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि मजबूत अमेरिकी डॉलर के कारण स्थानीय उत्पाद अधिक आकर्षक हो जाते हैं। उस बढ़ते डॉलर का उन कंपनियों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है जो अंतर्राष्ट्रीय बाजारों पर महत्वपूर्ण मात्रा में कारोबार करती हैं। जैसे ही अमेरिकी डॉलर चढ़ता है - विदेशी मुद्राओं के मुकाबले उच्च ब्याज दरों में उछाल आता है, विदेशों में कंपनियां वास्तविक रूप से अपनी बिक्री में गिरावट देखती हैं। Microsoft Corporation, Hershey, Caterpillar, और Johnson & Johnson जैसी कंपनियों ने एक समय में अपने लाभ पर बढ़ते डॉलर के प्रभाव के बारे में चेतावनी दी है।

दर क्षेत्र विशेष रूप से वित्तीय क्षेत्र के लिए सकारात्मक हैं। बढ़ते शेयरों के समय में बैंक स्टॉक अनुकूल प्रदर्शन करते हैं।

फेडरल रिजर्व ने पहली बार दिसंबर 2015 में मौद्रिक नीति के सामान्यीकरण की अपनी प्रक्रिया को बंद कर दिया और फेडरल फंड्स रेट को बढ़ा दिया। दिसंबर की दर वृद्धि तब से नौवीं थी।