सभी प्रतिभूतियों की तरह, म्यूचुअल फंड बाजार या व्यवस्थित, जोखिम के अधीन हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि भविष्य में क्या होगा या क्या किसी परिसंपत्ति में वृद्धि होगी या मूल्य में कमी होगी, इसका अनुमान लगाने का कोई तरीका नहीं है। क्योंकि बाजार की सटीक भविष्यवाणी या पूरी तरह से नियंत्रित नहीं किया जा सकता है, कोई भी निवेश जोखिम-मुक्त नहीं है।
बाजार जोखिम क्या है?
बाजार जोखिम सभी प्रकार के निवेशों में निहित जोखिम है जो बाजार की चंचल प्रकृति और सामान्य रूप से वैश्विक अर्थव्यवस्था के परिणामस्वरूप होता है। बाजार जोखिम बस संभावना है कि बाजार या अर्थव्यवस्था में गिरावट आएगी, जिससे व्यक्तिगत निवेश को जारी इकाई के प्रदर्शन या लाभप्रदता पर ध्यान दिए बिना मूल्य कम हो जाएगा। उदाहरण के लिए, 2008 के स्टॉक मार्केट क्रैश में, लगभग हर शेयर ने मूल्य खो दिया था, इस तथ्य के बावजूद कि अधिकांश कंपनियों ने कुछ भी गलत नहीं किया था या किसी भी तरह से अपने संचालन को बदल दिया था। परिणाम की भविष्यवाणी या किसी एक कंपनी द्वारा नहीं की जा सकती थी।
बाजार जोखिम के प्रकार
बाजार जोखिम के कई घटक हैं जो विभिन्न प्रकार के निवेशों पर लागू होते हैं। बाजार जोखिम के सामान्य प्रकार हैं इक्विटी जोखिम, ब्याज दर जोखिम, क्रेडिट जोखिम, मुद्रास्फीति जोखिम, सामाजिक सामाजिक जोखिम और देश जोखिम। कुछ प्रकार के निवेश कई प्रकार के बाजार जोखिम के लिए अतिसंवेदनशील होते हैं। म्युचुअल फंड पर लागू होने वाला बाजार जोखिम का प्रकार उसके पोर्टफोलियो में मौजूद परिसंपत्तियों पर निर्भर करता है।
शेयर बाजार में निवेश के लिए इक्विटी जोखिम लागू होता है और जोखिम को संदर्भित करता है कि शेयर बाजार में कीमतें बदलते समय एक व्यक्तिगत निवेश को कम मूल्यवान प्रस्तुत कर सकता है जब मालिक बेचना चाहता है। इस प्रकार का जोखिम स्टॉक फंडों पर दोगुना लागू होता है। सबसे पहले, म्युचुअल फंड के मूल्य में उतार-चढ़ाव हो सकता है, जिससे शेयरधारक निवेश मूल्य खो देते हैं। इसके अलावा, स्टॉक फंडों का मूल्य पूरी तरह से पोर्टफोलियो के बाजार मूल्य पर निर्भर करता है, जिसमें केवल स्टॉक होते हैं, जो बदले में इक्विटी जोखिम के अधीन होते हैं। इक्विटी जोखिम संतुलित फंडों पर भी लागू होता है जिनमें स्टॉक निवेश शामिल होते हैं।
ब्याज दर जोखिम सरकार और कॉर्पोरेट बॉन्ड जैसे ऋण प्रतिभूतियों में निवेश पर लागू होता है। इस प्रकार का जोखिम इस संभावना से संबंधित है कि फेडरल रिजर्व द्वारा तय ब्याज दरों में वृद्धि, वर्तमान बांडों को कम मूल्यवान प्रस्तुत करेगी। इस प्रकार का जोखिम बांड फंड, मनी मार्केट फंड और संतुलित फंड को प्रभावित करता है। क्रेडिट रिस्क, या रिस्क बॉन्ड इश्यू डिफॉल्ट होगा, बॉन्ड फंड्स पर भी लागू होता है। (संबंधित पढ़ने के लिए, "ब्याज दर जोखिम को प्रबंधित करें" देखें)
मुद्रास्फीति जोखिम, जैसा कि नाम से पता चलता है, यह जोखिम है कि क्रमिक मुद्रास्फीति डॉलर के मूल्य को नष्ट कर देगी और लंबी अवधि के निवेश के मूल्य को कम करेगी। मुद्रास्फीति जोखिम मुख्य रूप से मनी मार्केट फंड के लिए एक मुद्दा है क्योंकि उनका रिटर्न इतना कम है कि वे समय के साथ मुद्रास्फीति से आसानी से बाहर निकल सकते हैं।
सोशोपॉलिटिकल रिस्क इस संभावना को संदर्भित करता है कि युद्ध, आतंक या राजनीतिक चुनाव जैसे कार्य सामान्य रूप से बाजार पर नकारात्मक प्रभाव डाल सकते हैं। इसी तरह, देश जोखिम एक ही घटना को संदर्भित करता है लेकिन केवल उन घटनाओं पर लागू होता है जो विदेशों में निवेश को प्रभावित करते हैं। विशिष्ट उत्पाद के आधार पर, इस प्रकार के बाजार जोखिम किसी भी म्यूचुअल फंड पर लागू हो सकते हैं क्योंकि वे सामान्य रूप से यूएस या विदेशी बाजारों को प्रभावित करते हैं, जो बदले में एक फंड के पोर्टफोलियो के भीतर इक्विटी और ऋण परिसंपत्तियों को प्रभावित करते हैं।
(संबंधित पढ़ने के लिए, "म्यूचुअल फंड जोखिम को मापने के 5 तरीके" देखें।)
