विषय - सूची
- बिक्री बढ़ रही है
- मार्जिन में सुधार
- दिशानिर्देश
- स्टॉक बायबैक कार्यक्रम
- नये उत्पाद
- भाषा की सूक्ष्मता
- तकनीकी संकेतक
- 10, 000 फुट का दृश्य
- तल - रेखा
एक ब्रोकर को अक्सर स्टॉक खरीदने, बेचने या रखने के लिए एक स्नैप निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। स्टॉक विश्लेषकों से परामर्श करने, साक्षात्कार प्रबंधन या लंबी शोध रिपोर्ट पढ़ने का समय नहीं है। लेकिन कुछ प्रमुख सूचनाओं पर त्वरित नज़र रखने से दबाव में अच्छा निर्णय हो सकता है।
कहें कि एक कंपनी ने अपनी तिमाही रिपोर्ट के बारे में सिर्फ एक प्रेस विज्ञप्ति जारी की। भराव पर छोड़ें और इनमें से कुछ प्रमुख तथ्यों की तलाश करें।
बिक्री बढ़ रही है
यह देखने के लिए जांचें कि क्या कंपनी अपनी बिक्री बढ़ा रही है और यदि हां, तो बिक्री में वृद्धि स्थायी है या एक बार की घटना से संबंधित है।
बिक्री संख्या की जांच करने के अलावा, आपको तिमाही के बारे में प्रबंधन ने क्या कहा है, यह देखने के लिए आपको पूरी प्रेस विज्ञप्ति के माध्यम से स्किम करना होगा। यदि कंपनी ने विकास का अनुभव किया है या बस एक वाइल्डफॉल मिला है, तो संख्याओं की टिप्पणियां आपको बता सकती हैं।
सामान्य तौर पर, छोटी कंपनियों, $ 100 मिलियन से $ 1 बिलियन की बिक्री रेंज में, सालाना 10% से अधिक बढ़ना चाहिए। बड़ी कंपनियों को ब्याज में कम से कम 3% की वृद्धि होनी चाहिए।
अंत में, न केवल पिछले वर्ष से बल्कि पिछले तिमाही से बिक्री में कंपनी की वृद्धि की तुलना करें। यदि त्रैमासिक बिक्री में वृद्धि हुई है, तो यह आमतौर पर एक और अच्छा संकेत है।
जब खरीदने, बेचने या होल्ड करने के लिए टिप्स
मार्जिन में सुधार
एक कंपनी के मार्जिन में आमतौर पर सुधार या गिरावट होती है यह इस बात पर निर्भर करता है कि इसका प्रबंधन कितना अच्छा है। यदि बिक्री लाइन ऊपर जा रही है, लेकिन लागत तेजी से बढ़ रही है, तो कुछ चल रहा है।
जरूरी नहीं कि यह बुरी खबर हो। यह हो सकता है कि कंपनी एक नए व्यवसाय में प्रवेश कर रही है, एक नया उत्पाद लॉन्च कर रही है, या अपने पदचिह्न का विस्तार कर रही है। उदाहरण के लिए, अमेज़ॅन ने वर्षों तक निवेशकों को गोदामों के तट-से-तट पर भारी निवेश करके संक्रमित किया। उस बुनियादी ढांचे के खर्च ने आखिरकार भुगतान करना शुरू कर दिया।
दूसरी ओर, इसका मतलब यह हो सकता है कि कंपनी सिर्फ अपने खर्चों के प्रबंधन का खराब काम कर रही है।
तिमाही परिणामों के प्रबंधन की चर्चा आपको यह निर्धारित करने में मदद करेगी कि यह क्या है।
दिशानिर्देश
कई कंपनियां वॉल स्ट्रीट को भविष्य की कमाई पर कुछ प्रकार का मार्गदर्शन देती हैं, और यह लगभग हमेशा महत्वपूर्ण है। "द स्ट्रीट" समाचार के लिए कैसे प्रतिक्रिया करता है, यह उतना ही महत्वपूर्ण है।
यही है, अगली तिमाही के लिए कंपनी का मार्गदर्शन वॉल स्ट्रीट के विश्लेषकों की अपेक्षा बेहतर या खराब हो सकता है। और वे उम्मीदें स्टॉक की कीमत को कम या कम कर देंगी।
कमाई के मार्गदर्शन के पीछे मनोविज्ञान में थोड़ी गहराई से, यदि कोई कंपनी वर्तमान तिमाही के लिए अपने मार्गदर्शन को बढ़ाती है, लेकिन इससे परे उम्मीदों को कम करती है, तो इसका स्टॉक शायद बिक जाएगा। यदि कोई कंपनी मौजूदा तिमाही के लिए अपने अनुमानों को कम कर देती है, लेकिन अपने पूरे साल के अनुमान को बढ़ाती है तो स्टॉक संभवत: बंद हो जाएगा।
अंगूठे के नियम के रूप में, अपनी नज़र को लंबे समय तक बनाए रखें। ज्यादातर समय, वॉल स्ट्रीट एक अल्पकालिक ठोकर को नजरअंदाज कर देगा यदि यह आश्वस्त हो जाए कि क्षितिज पर ऊपर की ओर उत्प्रेरक है।
स्टॉक बायबैक कार्यक्रम
जब कोई कंपनी अपने स्टॉक को वापस खरीदने के लिए अपने नकदी का उपयोग करती है, तो आमतौर पर यह एक अच्छा संकेत है कि प्रबंधन का मानना है कि स्टॉक का मूल्यांकन नहीं किया गया है। कंपनी की प्रेस विज्ञप्ति में संभवत: रेपरचेज कार्यक्रमों का उल्लेख किया जाएगा।
कहा कि, प्रबंधन के अन्य उद्देश्य हो सकते हैं। यह वित्तीय अनुपात में सुधार या कमाई को बढ़ावा देने के लिए सार्वजनिक क्षेत्र में कुल शेयर संख्या को कम करना चाह सकता है, इस प्रकार कंपनी को विश्लेषक समुदाय के लिए अधिक आकर्षक बना सकता है। यह निवेशकों के लिए एक जनसंपर्क चाल हो सकती है ताकि यह सोचा जा सके कि स्टॉक अधिक है।
शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम एक संकेत होना चाहिए कि बेहतर समय कंपनी के लिए आगे हैं।
सामान्य तौर पर, आप एक पुनर्खरीद कार्यक्रम के परिणामस्वरूप, बकाया शेयरों की कुल संख्या को समान या गिरते हुए देखना चाहते हैं। इसका मतलब है कि भविष्य की कमाई कम शेयरों में फैली हुई है, जिससे प्रति शेयर कमाई अधिक है। जैसे ही शेयर बढ़ता है, कमाई निवेशकों के एक बड़े पूल में विभाजित हो जाती है और आप लाभ के लिए अपनी क्षमता को कम करते हुए पतला हो जाते हैं।
नये उत्पाद
यह अनुमान लगाना लगभग असंभव है कि कोई नया उत्पाद विजेता होगा या नहीं। लेकिन इसे बनाने वाली कंपनियों के शेयरों को नजरअंदाज करना एक बड़ी गलती है।
नए उत्पाद अक्सर उपभोक्ताओं और निवेशकों का सबसे अधिक ध्यान आकर्षित करते हैं। यह अक्सर निकट अवधि में शेयर की कीमत को ऊपर ले जाने में मदद करता है। और, कंपनी ने शायद आरएंडडी और प्रमोशन पर बहुत बड़ी राशि खर्च की है क्योंकि यह खुद को बहुत सारे पैसे लेने के लिए तैनात करता है।
उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, 2001 में ऐप्पल की आईपॉड रिलीज़। शुरू में, कुछ निवेशकों और विश्लेषकों को संदेह था कि कंपनी डिवाइस से सार्थक राजस्व दे सकती है। जैसा कि यह पता चला है, उस डिवाइस ने पूरे दशक में एप्पल के विकास को प्रेरित किया।
बेशक, नए उत्पाद हमेशा उन कंपनियों के लिए नकद गाय नहीं बनते हैं जो उन्हें पैदा करती हैं, लेकिन यदि आप जल्दी से एक अच्छे से मिल जाते हैं, तो लाभ के लिए एक नाटकीय क्षमता है।
भाषा की सूक्ष्मता
जैसा कि आप प्रेस विज्ञप्ति को पढ़ते हैं, तिमाही में क्या हुआ, इसके बारे में अपनी धारणा पर विचार करें। हो सकता है कि प्रबंधन ने कंपनी के कई "अवसरों" पर बात की हो और अपने पिछले विकास को दोहराया हो। या, इसने कंपनी के सामने कई "चुनौतियों" को रेखांकित किया होगा। प्रबंधन व्यवसाय के लिए संभावित उत्प्रेरकों की पहचान कर सकता है, जैसे कि नए उत्पाद या अधिग्रहण के उम्मीदवार।
किसी भी मामले में, यह भाषा उतनी ही महत्वपूर्ण हो सकती है, जितनी कि कमाई के मार्गदर्शन की संख्या।
इन प्रेस विज्ञप्तियों में प्रयुक्त भाषा बहुत जानबूझकर है। जनसंपर्क और कानूनी विभागों में कई आँखों द्वारा इसकी समीक्षा की जाती है। अपबीट रिपोर्ट विशेष रूप से अच्छा संकेत है, जबकि मौन भाषा वाली रिपोर्ट को संदेह की दृष्टि से देखा जाना चाहिए।
अत्यधिक उत्साहित होने वाली रिपोर्ट को सावधानी के साथ देखा जाना चाहिए। यदि कोई कंपनी यह देने में विफल रहती है कि उसने पहले क्या वादा किया है या भविष्य की अपेक्षाओं से कम हो गई है, तो स्टॉक को कोई फर्क नहीं पड़ता कि प्रबंधन क्या कहता है।
तकनीकी संकेतक
अंत में, पिछले वर्ष और पिछले पांच वर्षों के स्टॉक चार्ट को देखें।
क्या स्टॉक मूल्य में मौसमी विविधताएं हैं? आपको यह निश्चित रूप से कुछ सत्रों में उच्च या निम्न ट्रेडों में मिल सकता है।
इस रुझान का निर्धारण करें कि यह शेयर किसमें कारोबार कर रहा है: क्या स्टॉक ट्रेडिंग अपने 50-दिन और 200-दिन के औसत से ऊपर या नीचे चल रही है? क्या यह एक पतले कारोबार वाला स्टॉक है, या यह प्रति दिन लाखों शेयरों का व्यापार करता है? क्या हाल ही में इसकी मात्रा बढ़ी है या घट गई है? घटती मात्रा शेयरों में कम ब्याज का संकेत हो सकती है, जिससे शेयर की कीमत में गिरावट हो सकती है। वृद्धि आमतौर पर अनुकूल होती है यदि अंतर्निहित बुनियादी तत्व ठोस होते हैं, जिसका अर्थ है कि कंपनी के पास ठोस विकास के अवसर हैं और अच्छी तरह से पूंजीकृत है।
10, 000 फुट का दृश्य
प्रेस रिलीज से परे, मैक्रो ट्रेंड पर विचार करें जो स्टॉक को प्रभावित कर सकता है। बढ़ती ब्याज दरें, उच्च कर या उपभोक्ता व्यवहार का स्टॉक पर असर पड़ सकता है। अन्य बाहरी कारक, जैसे उद्योग-व्यापी मंदी, कंपनी को प्रभावित कर सकते हैं। ये विचार मूल सिद्धांतों और तकनीकी संकेतकों के रूप में महत्वपूर्ण हो सकते हैं।
उदाहरण के लिए, 2006 में कॉन्टिनेंटल एयरलाइंस पर विचार करें। कंपनी काफी अच्छे आकार में थी, लेकिन उच्च ईंधन लागत और एयरलाइन उद्योग के भीतर कई दिवालिया होने से स्टॉक वापस आ रहा था। कॉन्टिनेंटल को अगले साल 50% से अधिक की कमाई होने की उम्मीद थी, लेकिन सेक्टर का दृष्टिकोण निराशाजनक था। कॉन्टिनेंटल का 2010 में यूनाइटेड एयरलाइंस के साथ विलय हो गया।
किसी कंपनी का 10, 000 फुट का दृश्य लेने से आप उन बाहरी कारकों पर विचार कर सकते हैं जो स्टॉक को पनपने से रोक सकते हैं।
तल - रेखा
आवश्यकता से, निवेशकों और उनके दलालों को अक्सर फ़्लाई पर कंपनियों का विश्लेषण करने और खरीदने, बेचने या रखने के लिए स्नैप निर्णय लेने की आवश्यकता होती है। प्रमुख सूचनाओं पर शून्य करने से उन्हें जल्दबाज़ी में निर्णय लेने में मदद मिलती है।
बेशक, व्यापार या निवेश करने के लिए आपको एक दलाल की आवश्यकता होगी। यदि आपके पास पहले से एक नहीं है और यह विचार कर रहे हैं कि किस दलाल को चुनना है, तो कुछ शोध करें ताकि आप अपनी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए एक दलाल पा सकें।
