फेडरल फंड्स रेट में बदलाव से अमेरिकी डॉलर प्रभावित हो सकता है। जब फेडरल रिजर्व फेडरल फंड्स रेट बढ़ाता है, तो यह आम तौर पर पूरे अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों को बढ़ाता है। उच्च पैदावार विदेश से निवेशकों को बांड और ब्याज दर के उत्पादों पर उच्च रिटर्न की तलाश में निवेश पूंजी आकर्षित करती है।
वैश्विक निवेशक अपने स्थानीय मुद्राओं में अपने निवेश को अमेरिकी डॉलर-संप्रदायित निवेश के बदले बेचते हैं। परिणाम अमेरिकी डॉलर के पक्ष में एक मजबूत विनिमय दर है।
चाबी छीन लेना
- जब फेडरल रिजर्व फेडरल फंड्स रेट बढ़ाता है, तो यह आम तौर पर पूरे अर्थव्यवस्था में ब्याज दरों को बढ़ाता है। उच्च पैदावार विदेश से निवेशकों को बॉन्ड और ब्याज दर के उत्पादों पर अधिक रिटर्न की तलाश में आकर्षित करती है। फेड फंडों में वृद्धि या घट जाती है दर काफी हद तक सहसंबद्ध है अमेरिकी डॉलर विनिमय दर बनाम अन्य मुद्राओं के साथ अच्छी तरह से चलता है।
फेड फंड्स दर को समझना
संघीय निधि दर वह दर है जो बैंक अपने अतिरिक्त भंडार या नकदी को उधार देने के लिए एक-दूसरे से लेते हैं। कुछ बैंकों के पास अतिरिक्त नकदी है, जबकि अन्य बैंकों में अल्पकालिक तरलता की आवश्यकता हो सकती है। फेड फंड्स फेडरल रिजर्व बैंक द्वारा निर्धारित एक लक्षित दर है और आमतौर पर उस दर का आधार है जो वाणिज्यिक बैंक एक दूसरे को उधार देते हैं।
हालाँकि, फेड फंड्स का अर्थव्यवस्था पर समग्र रूप से अधिक व्यापक प्रभाव पड़ता है। फेड फंड्स ब्याज दरों के बाजारों का एक प्रमुख सिद्धांत है और इसका उपयोग प्राइम रेट को निर्धारित करने के लिए किया जाता है, जो कि बैंक अपने ग्राहकों से ऋण के लिए शुल्क लेते हैं। इसके अलावा, बंधक और ऋण दरों, साथ ही बचत के लिए जमा दरें, फ़ंडेड फ़ंड दर में किसी भी परिवर्तन से प्रभावित होती हैं।
फेड, एफओएमसी या फेडरल ओपन मार्केट कमेटी के माध्यम से, अर्थव्यवस्था की जरूरतों के आधार पर दरों को समायोजित करता है। अगर FOMC का मानना है कि अर्थव्यवस्था बहुत तेज़ी से बढ़ रही है, और यह संभावना है कि मुद्रास्फीति या बढ़ती कीमतें हो सकती हैं, FOMC फेड फ़ंड की दर में वृद्धि करेगा।
इसके विपरीत, अगर FOMC का मानना है कि अर्थव्यवस्था संघर्ष कर रही है या मंदी में डूब सकती है, तो FOMC फेड फंड दर को कम करेगा। उच्च दर उधार और अर्थव्यवस्था को धीमा करते हैं, जबकि कम दर उधार और आर्थिक विकास को गति देते हैं।
फेड का जनादेश अधिकतम रोजगार और स्थिर मूल्य प्राप्त करने में मदद करने के लिए मौद्रिक नीति का उपयोग करना है। 2008 के वित्तीय संकट और महा मंदी के दौरान, फेड ने संघीय धन की दर को 0% या 0.25% के पास रखा। बाद के वर्षों में, फेड ने अर्थव्यवस्था में सुधार के रूप में दरों में वृद्धि की।
मुद्रास्फीति, फेड फंड और डॉलर
फेड के पूर्ण रोजगार और स्थिर मूल्यों को प्राप्त करने के तरीकों में से एक 2% पर अपनी मुद्रास्फीति लक्ष्य दर निर्धारित करता है। 2011 में, फेड ने आधिकारिक तौर पर अपने लक्ष्य के रूप में व्यक्तिगत उपभोग व्यय के लिए मूल्य सूचकांक में 2% वार्षिक वृद्धि को अपनाया।
दूसरे शब्दों में, जैसा कि सूचकांक का मुद्रास्फीति घटक बढ़ता है, यह संकेत देता है कि अर्थव्यवस्था में वस्तुओं की कीमतें बढ़ रही हैं। यदि कीमतें बढ़ रही हैं, लेकिन मजदूरी नहीं बढ़ रही है, तो लोगों की क्रय शक्ति घट रही है। मुद्रास्फीति भी निवेशकों को प्रभावित करती है। उदाहरण के लिए, यदि कोई निवेशक 3% का भुगतान करने वाला एक निश्चित दर वाला बॉन्ड पकड़ रहा है और मुद्रास्फीति 2% तक बढ़ जाती है, तो निवेशक केवल वास्तविक रूप से 1% कमा रहा है।
जब अर्थव्यवस्था कमजोर होती है, तो मुद्रास्फीति गिरती है क्योंकि कीमतों को बढ़ाने के लिए माल की कम मांग होती है। इसके विपरीत, जब अर्थव्यवस्था मजबूत होती है, तो बढ़ती हुई मजदूरी खर्च में वृद्धि करती है, जिससे उच्च कीमतें बढ़ सकती हैं। मुद्रास्फीति को 2% की वृद्धि दर पर रखने से अर्थव्यवस्था को स्थिर गति से बढ़ने में मदद मिलती है और मजदूरी स्वाभाविक रूप से बढ़ती है।
संघीय निधि दर में समायोजन संयुक्त राज्य में मुद्रास्फीति को भी प्रभावित कर सकता है। जब फेड ब्याज दरों में वृद्धि करता है, तो यह लोगों को अधिक बचत करने और कम खर्च करने के लिए प्रोत्साहित करता है, मुद्रास्फीति के दबाव को कम करता है। इसके विपरीत, जब अर्थव्यवस्था मंदी में है या बहुत धीरे-धीरे बढ़ रही है, और फेड ब्याज दरों को कम करता है, तो यह खर्चीली मुद्रास्फीति को उत्तेजित करता है।
डॉलर मुद्रास्फीति के साथ फेड को कैसे मदद करता है
बेशक, फेड के अलावा कई अन्य कारक मुद्रास्फीति को प्रभावित करते हैं और परिणामस्वरूप मुद्रास्फीति की दर फेड के 2% लक्ष्य से नीचे वर्षों तक बनी हुई है। अमेरिकी डॉलर विनिमय दर मुद्रास्फीति में एक भूमिका निभाता है।
उदाहरण के लिए, जैसा कि अमेरिकी निर्यात यूरोप को बेचा जाता है, खरीदारों को खरीदारी करने के लिए यूरो को डॉलर में बदलने की आवश्यकता होती है। यदि डॉलर मजबूत हो रहा है, तो उच्च विनिमय दर यूरोपीय लोगों को अमेरिकी वस्तुओं के लिए अधिक भुगतान करने का कारण बनता है, केवल विनिमय दर पर आधारित है। नतीजतन, डॉलर के बहुत मजबूत होने पर अमेरिकी निर्यात बिक्री घट सकती है।
इसके अलावा, एक मजबूत डॉलर विदेशी आयात को सस्ता बनाता है। अगर अमेरिकी कंपनियां यूरोप से यूरो में सामान खरीद रही हैं और यूरो कमजोर है, या डॉलर मजबूत है, तो वे आयात सस्ते हैं। इसका परिणाम अमेरिकी स्टोरों पर सस्ते उत्पाद हैं, और वे निम्न कीमतें कम मुद्रास्फीति में बदल जाती हैं।
सस्ते आयात से मुद्रास्फीति को कम रखने में मदद मिलती है क्योंकि अमेरिकी कंपनियां जो घरेलू सामान का उत्पादन करती हैं उन्हें सस्ते विदेशी आयात के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए अपनी कीमतें कम रखनी पड़ती हैं। विदेशी आयात को सस्ता बनाने में एक मजबूत डॉलर एड्स और अर्थव्यवस्था में मुद्रास्फीति के जोखिम को कम करने के लिए एक प्राकृतिक बचाव के रूप में कार्य करता है।
जैसा कि आप कल्पना कर सकते हैं कि फेड ने फ़ंड की दर के संबंध में कोई भी निर्णय लेने से पहले डॉलर की मजबूती के स्तर के साथ-साथ मुद्रास्फीति पर नज़र रखता है।
फेड फंड और यूएस डॉलर का उदाहरण
नीचे हम 1990 के दशक के मध्य से फेड फंड्स दर देख सकते हैं; ग्रे क्षेत्र मंदी को दर्शाते हैं:
- 1990 के दशक के मध्य में, फेड फंड्स की दर 3% से बढ़कर अंततः 6% हो गई। फेडेड फंड्स की दर 2001 में एक साल पहले 6% से 1% तक कम हो गई थी। 2000 के दशक के मध्य में, फेडेड फंड्स दर थी। एक सुधरती अर्थव्यवस्था के साथ वृद्धि हुई। 2008 में, फ़ेड फ़ंड की दर को फिर से 5% से घटाकर लगभग शून्य कर दिया गया और कई वर्षों तक शून्य पर रहा।
सेंट लुइस के फेडरल रिजर्व बैंक से प्रभावी फेड फंड दर। Investopedia
उपरोक्त संघीय निधि दरें FRED या सेंट लुइस के फेडरल रिजर्व बैंक से प्राप्त की गई थीं।
जैसे-जैसे फेड फंड की दर बढ़ती है, अर्थव्यवस्था में समग्र दरें बढ़ती हैं। यदि वैश्विक पूंजी प्रवाह डॉलर-मूल्य वाली परिसंपत्तियों में बदल रहा है, तो रिटर्न की उच्च दरों का पीछा करते हुए, डॉलर मजबूत होता है।
नीचे दिए गए चार्ट में, हम अमेरिकी डॉलर में चालों को उसी अवधि में देख सकते हैं, जैसा कि पहले के ग्राफ में दर में वृद्धि है।
- 1990 के दशक के मध्य में, जब तंग दरों में बढ़ोतरी हुई, डॉलर डॉलर इंडेक्स द्वारा मापा गया, जो मुद्राओं की एक टोकरी की विनिमय दरों को मापता है। 2002 में जब फेड ने दरों में कटौती की, तो डॉलर नाटकीय रूप से कमजोर हो गया। डॉलर का संबंध 2000 के दशक के मध्य में खिलाया गया धन कुछ हद तक टूट गया। जैसे-जैसे अर्थव्यवस्था बढ़ी और दरें बढ़ीं, डॉलर ने सूट का पालन नहीं किया। डॉलर 2008 और 2009 में फिर से गिरना शुरू हो गया। जैसा कि अर्थव्यवस्था मंदी के दौर से उभरा, डॉलर में सालों तक उतार-चढ़ाव बना रहा। मजबूत अर्थव्यवस्था और अंततः फेड बढ़ोतरी, 2014 से 2018 तक डॉलर फिर से बढ़ना शुरू हुआ।
अमेरिकी डॉलर सूचकांक उदाहरण। Investopedia
कुल मिलाकर, सामान्य आर्थिक परिस्थितियों में, पूरे अमेरिका में ब्याज दर वाले उत्पादों के लिए फेडरल फंड्स रेट में बढ़ोतरी की दर बढ़ जाती है। इसका परिणाम आमतौर पर अमेरिकी डॉलर की सराहना है।
बेशक, फेड फंड रेट और डॉलर के बीच संबंध टूट सकता है। इसके अलावा, ऐसे और भी तरीके हैं जिनसे डॉलर कमजोर या मजबूत हो सकता है। उदाहरण के लिए, उथल-पुथल के समय में एक सुरक्षित-हेवन निवेश के रूप में अमेरिकी बॉन्ड की मांग डॉलर को स्वतंत्र रूप से मजबूत कर सकती है जहां ब्याज दरें निर्धारित की जाती हैं।
